Биржевой Архитектор

Коротыш про 1-800-flowers.com (FLWS) По 1-800-flowers.com (FLWS), занимается подарками на заказ. Цветы, сладости, фрукты и т.д. Семейный бизнес - более 50% акций принадлежат семейству Макканов. Выручка стабильно растёт, однако компания страдает от низкой маржинальности в 3-4%, и только в 21 году смогли превзойти 5%. Основные расходы составляют административные и коммерческие статьи, и при росте стоимости рабочей силы(как сейчас) маржинальность может опять снизится. Имеет небольшой долг. Низкий остаток кеша не должен смущать, компания закупилась по полной, в расчёте на новогодние подарки. Надо иметь ввиду, что компания небольшая, бизнес не эксклюзивный(однако живут с 1976 года), финансовые показатели выглядели бы нормально, если бы не низкая прибыльность. Однако, после коррекции котировки вернулись в 2019 год, когда выручка была почти вполовину меньше, а чистая прибыль меньше почти в 4 раза. На графике также довольно интересные уровни. Покупка выглядит разумной в расчёте на возврат выше 30$, чему фин.показатели не противоречат. Опять же надо понимать и принимать риски инвестирования в такой 3-й американский эшелон акций. Я занёс компанию в вотч-лист и буду наблюдать за проторговкой на текущих уровнях. Покупка весьма вероятна. P.S. Инсайдеры неплохо распродались выше 30$. Другие обзоры, ответы на ваши вопросы, мой реальный портфель на моём авторском канале Биржевой Архитектор - Здесь.

Коротыш про Turkcell (TKC) По Turkcell. Предоставляет цифровые услуги в Турции, Украине, Беларуси, Азербайджане, Кипре, Германии и Нидерландах. Телеком, короче говоря. Последний отчёт, который я вижу, датирован июнем этого года. Это очень важная информация, ставящая под сомнение целесообразность финансового анализа, потому что на тот момент за один доллар давали 8 лир, сейчас 13(а доходило до 18) или, по-простому говоря, лира обесценилась на 60%. При этом основной доход, компания получает именно в лирах. В продолжение темы стоит отметить, что география присутствия у компания не очень, Украина, Белоруссия, Азербайджан. Хотя есть Нидерланды и Германия, но там незначительный вклад в выручку. До девальвации дела у компании шли неплохо, даже хорошо. Выручка поставила исторический рекорд, маржинальность тоже превысила 14%. Есть долг и приличный. Однако сейчас это всё оценивать смысла нет. Понятно, что в долларах, а акции торгуются в долларах, компания получит падение выручки на величину девальвации. И прибыли соответственно. Плюс страновый риск, который и до этого был очевиден, сейчас привёл/приведёт к окончательному уходу иностранных инвесторов. Если честно, я это даже венчуром назвать не могу. Потому что венчур, это потенциально выигрышная история, со многими неизвестными. А здесь, наоборот - потенциально проигрышная история со всем известным Эрдоганом во главе. Другие обзоры, ответы на ваши вопросы, мой реальный портфель на моём авторском канале Биржевой Архитектор - Здесь.

Коротыш про Sage Therapeutics (SAGE) По Sage Therapeutics. Они плотно сотрудничают с Биогеном и японской Шиноги, и те им уже отвалили предоплату примерно в 1,1 ярд суммарно, плюс Биогену принадлежит почти 11% компании. Им нужно одобрение Зураналона, если это так или иначе случится(как с Адульхеймом), то перспективы открываются отличные. Президент компании купил всю(!) свою долю в $1,3 млн. двумя траншами со средней примерно в 50$. Да, доля невелика, но миллион, наверное тоже не лишний ? Хотя, я читал(опять долго) презентацию и звонок, и если честно, ну нет там ничего прорывного, значимого с точки зрения клинических испытаний. Процент отличается от плацебо, но очень незначительно. Я не биотехнолог, конечно ) С другой стороны, они так давно в теме "мозгов", что уже должны накопить компетенции. Есть 800 патентов, какая-то библиотека соединенй и т.д. Здесь есть вероятность, что количество(время) перейдёт в качество. Денег у компании сейчас 1,8 ярда при капитализации в 2,3 ярда, соответственно не логично прямо сейчас делать допку. Зачем ?? Возможно, они просто зарегистрировали программу на будущее. Другие обзоры, ответы на ваши вопросы, мой реальный портфель на моём авторском канале Биржевой Архитектор - Здесь.

Коротыш про Riot Blockchain(RIOT) и Marathon Digital Holdings(MARA) По майнерам. По RIOT и MARA. Тема очень противоречивая, такая же, как и сама крипта ) Акценты при оценке можно расставить в зависимости от того к какой стороне примкнёт автор, за крипту или против. Я постараюсь просто показать плюсы и минусы майнеров. Плюсы. +Биткойн востребован и стоит достаточно дорого, чтобы поддерживать маржу майнеров. Возможное увеличение цен приведёт к появлению сверхприбылей(в теории). +Обе компании входят в 5-ку крупнейших мировых майнеров. Считай являются лидерами рынка со всеми вытекающими преимуществами. Особенно RIOT. +Возможно лидеры рынка смогут уничтожить или последовательно приобрести большинство конкурентов, что обеспечит, де-факто монополию добычи большей части биткойнов, в руках 3-5 компаний. Они получат возможность договариваться и регулировать цену посредством изменения добычи. Минусы. -Чтобы поддерживать себестоимость и скорость добычи компании должны либо постоянно модернизировать своё оборудование(RIOT), либо покупать более мелких майнеров(MARA). Причём с каждой модернизацией сложность добычи увеличивается и цикл повторяется. Соответственно, капекс постоянно растёт, а прибыль нет. Эффект "белки в колесе". Причём, если я правильно понял, многое оборудование уже поставлено, а оплата за него должна поступить в следующем году в любом случае(RIOT) вне зависимости от цены на биткойн. -Претензии со стороны экологов.Майнинг дико.. Продолжение на моём авторском канале - Здесь