LETA Capital

В этой статье мы продолжим разбирать факторы привлекательности и непривлекательности моделей бизнеса с точки зрения венчура, предыдущие статьи на эту тему можно почитать тут и тут. Среди прочих критериев, которые мы считаем важными при определении является ли компания “венчурно-привлекательной”, перечислим следующие: Если у компании еще нет подтвержденных продаж, альтернативой могут послужить i) LOI ( Letter of Intent, “письмо о намерениях”), ii) договоры на предварительные заказы, iii) договорные...

В прошлой статье на эту тему мы затронули тему факторов венчурно-привлекательных и непривлекательных бизнес моделей. Во второй части мы постараемся поподробней разобрать и расписать каждый показатель приведенный в предыдущей публикации на эту тему. Любой венчурный фонд ищет аналоги свойств уже успешных моделей, которые сигнализируют о том, что ваша компания потенциально имеет масштабируемый бизнес (есть потенциал увеличить выручку при непропорционально меньших дополнительных затратах, либо быстрый рост доходов с высокой маржой при сохранении расходов)...

В LETA Capital к нам ежегодно обращаются сотни стартапов, и нужно признать, что определенная часть входящих заявок поступает от компаний, которые вообще не подходят для венчурных инвестиций — такие, как сфера услуг, розничная торговля, мелкое производство, и т. д. Проанализировав пайплайн сделок в 2019 году, мы поняли, что наиболее подходящие инвестиционные сделки мы получали по рекомендациям от знакомых, а также через собственный поиск, в то время, как качество входящих заявок было различным (от совсем неподходящих под наш фокус вплоть до образцовых, в которые мы в итоге проинвестировали)...

В прошлой части на эту тему мы разобрали, что такое право голоса и какими бывают дивиденды. В этой же статье мы поговорим о том, что такое ликвидационные привилегии и какие бывают меры против размытия. Ликвидационный привилегии Ликвидационные привилегии (liquidation preferences) — гарантия, благодаря которой инвестор точно получит выплату перед ликвидацией компании (продажа компании, выход на IPO, банкротство). Особенно, эти права защищают инвестора в том случае, когда компания ликвидируется за меньшую сумму, чем в нее было вложено...

Венчурное инвестирование (Venture investment) — в переводе означает высокорискованные инвестиции. Поэтому венчурные капиталисты хорошо знают о том, как защитить свои интересы, чтобы уменьшить шансы потерять деньги. Предприниматель и инвестор должны хорошо понимать механизмы защиты, что они означают и как они структурированы. В серии статей на эту тему мы разберем четыре положения в term sheet, которые используют венчурные инвесторы для защиты своих инвестиций. В первой части мы расскажем о праве голоса, о том, что такое дивиденды и какими они бывают...