"Нефтегазовая игра" с Александром Фроловым

Коллеги пишут страшное: "Соединенные Штаты экспортировали за последние девять недель более 250 млн баррелей нефти, став крупнейшим экспортером в мире и обогнав по этому показателю Саудовскую Аравию". Какая восхитительная новость. Интересно, с чем это может быть связано? Неужели с тем, что поставки из Саудовской Аравии упали, а США начали распродавать стратегические запасы? Да не, не может такого быть!

Две новости идут друг за другом: "ОАЭ выходят из OAPEC" "Нефть подорожала до 114 долларов после иранских ударов по порту ОАЭ". Как там было? ОАЭ выбрали идеальный момент для выхода из ОПЕК+?

Март очень помог "Тесле" в Европе - продажи составили 52 600 штук (по сравнению с 28 544 в марте прошлого года). Рост на 84,3%. Это позволило сильно поправить итоги первого квартала - увеличение продаж на 44,9% (до 78 336). Полагаю, нетрудно заметить, что за первые два месяца были проданы крохи. И да, итоги января-марта текущего года самую малость хуже пиковых значений для этого периода, которых "Тесла" достигла на европейском рынке в 2023-м (94 487). Кстати, китайская BYD в Европе по итогам первого квартала 2026-го подросла на 155,5% (до 73 847). P.S. И просто забавное: Jaguar обвалился на 99,7%. В первом квартале на территории Евросоюза, Великобритании, Исландии, Лихтенштейна, Норвегии и Швейцарии было в сумме продано семь автомобилей этой марки. Из них конкретно в ЕС - ноль.

С интересом узнал от коллег, что ОАЭ идеально выбрали момент для выхода их ОПЕК+. Мол, на рынке формируется "долгосрочный дефицит нефти", "возникли новые возможности сбыта", а конкуренты (например, Саудовская Аравия) увеличить экспорт не могут. Зато у эмиратов есть порт Фуджейра, через который можно поставлять 1,5-1,8 млн баррелей в сутки. Что ж. Действительно, у ОАЭ есть порт Фуджейра, через который можно поставлять примерно 1,5 млн баррелей в сутки, что всего-то в два раза меньше текущих квот, которые предписаны в рамках ОПЕК+. По остальным поставкам (преимущественно нефтепродуктовым) эмираты зависят от Ормузского пролива, который почему-то не торопится перед ними открыться. Так что да, "идеальный", "идеальный" момент.

Полагаю, после выхода бодро отрапортуют о колоссальном интересе со стороны покупателей (за счёт поставок в какие-нибудь крупные автопарки, включая автопарк Росатома), а потом будут разводить руками и говорить: "Странно, почему-то наш инновационный электромобиль никому не нужен". Интересно одно: получится ли отбить хотя бы затраты на маркетинг. dzen.ru/...sso

Экспорт нефти из Венесуэлы в апреле, как сообщают, достиг семилетнего максимума и составил 1,23 миллиона баррелей в сутки. Это не только из-за роста добычи, но и за счёт запасов. То есть он вырос в рамках ожиданий, которые базировались на послаблениях, выданных Венесуэле ещё в 2022-2023 годах. В связи с этими послаблениями начался рост поставок в США (нет, не после похищения действующего президента Николаса Мадуро, а после выдачи послаблений в рамках действующих санкций). И да, в 2018 году, то есть перед тем, как Трамп наложил на Венесуэлу санкции, там добывалось порядка 1,7 млн баррелей в сутки. Это к вопросу о "семилетнем максимуме". И я понимаю позицию коллективного Блумберга, который сообщает, что это глупое правительство Чавеса и Мадуро довело нефтяную отрасль Венесуэлы до ничтожного положения. Обычное дело: начать душить жертву санкциями, а когда она потеряет сознание, ткнуть в неё пальцем и картинно повозмущаться, мол, до чего она себя довела. Я не понимаю, зачем у нас пересказывают побасенки коллективного Блумберга.

Пошли спекуляции, что Венесуэла покинет ОПЕК, если того захочет Трамп. Это всё здорово. А местами даже интересно. Только не имеет никакого значения, находится ли Венесуэла в ОПЕК или нет. Главное, что она не входит в ОПЕК+, то есть на неё не распространяются квоты. Зато на страну всё ещё наложены санкции, которые всё ещё (под рассказы о том, как Трамп захватил "крупнейшие в мире запасы") ограничивают добычу на её территории.

Помните новости, что в США бензин стал дешевле, чем в России? Казалось бы, тиражировали их не так давно. А по итогам прошлой недели Россия оказалась на 24 месте в мире по дешевизне бензина (0,9 доллара за литр) из 170, а Соединённые Штаты - на 46-м (1,173 доллара за литр). Да, средние зарплаты в США выше (если брать официальные показатели, то разница примерно в 3-3,5 раза), но и потребляют бензина там в четыре раза больше на душу населения, чем в России. И нет, это не к тому, как там мучаются и изо всех сил загнивают. Это к тому, что сравнения в лоб не имеют никакого смысла. Точно так же уровень зарплат не даёт понимания, почему в США по поводу моторного топлива потребители переживают настолько, что это влияет на электоральные настроения. Всегда важно понимать контекст и видеть динамику. P.S. Испания на 123 месте, Венгрия на 133-м, Германия на 165-м.

С выходом ОАЭ нарастает угроза ценовой войны на нефтяном рынке после завершения конфликта на Ближнем Востоке. Существование ОПЕК+ оказывается под угрозой. А нашим нефтяникам стоит подумать о перспективах борьбы за долю рынка, если квоты перестанут действовать.

Репост

Первая неделя 2026 года — добыча сырой нефти в США составляет в среднем 13,811 млн баррелей в сутки. Конец февраля (прямо перед кризисом на Ближнем Востоке) — 13,696 млн баррелей в сутки Неделя, которая закончилась 17 апреля — 13,585 млн баррелей в сутки. "Детка" вместо того, чтобы бурить-бурить, предпочитает, пользуясь моментом, выплачивать дивиденды и рассчитываться с банками.

Про 20-й пакет европейских санкций и пункт о запрете на транспортировку российской нефти, который из него убрали. Речь, насколько могу судить, идёт о постепенном сворачивании механизма "потолка цен", в рамках которого строгий запрет на транспортировку российской нефти морем становился н таким уж строгим, если цена нашего сырья в порту отправления (то есть без транспортных расходов) была на уровне потолка или ниже. "Потолок" собирались свернуть. Иными словами, новые нормы ЕС должны были не ввести запрет, а лишь отменить легальную лазейку по его обходу. Но в наше неспокойное время это оказалось слишком смелым шагом и от него отказались. Греческие, мальтийские и кипрские судовладельцы выдохнули. На время.