Спрос на нефть в Китае уже не восстановится. Во всяком случае, так считает Bloomberg, а у нас торопятся его мнение пересказать. Из убедительных доводов мне особенно понравился этот: "на долю полностью электрических автомобилей в стране в апреле пришлось почти 42% продаж новых автомобилей по сравнению с 38% в марте". Это очень, очень здорово. Если только не учитывать, что суммарные продажи автомобилей в КНР в апреле просели к тому же периоду прошлого года, а электромобили просели чуть меньше остальных. То есть доля выросла, но в абсолютных показателях продажи снизились. Как жаль, как жаль, что Bloomberg почему-то решил не указывать абсолютные величины, а у нас статью агентства просто перепечатали, не задумываясь о её адекватности. Это правильно: сам Bloomberg пишет, молча восхищаемся и покорно пересказываем.
"Нефтегазовая игра" с Александром Фроловым
6711
подписчиков
Аналитические заметки о нефтегазовых рынках и влиянии на них смежных отраслей.
UMOрительная победа
UMOрительно: "Электромобили UMO в мае впервые вышли на первое место по продажам в РФ". Лично я встречал эти электромобили в такси и каршеринге. Но личный опыт в таком деле мало помогает. Вдруг он непоказателен, а сам я предвзят. Посмотрим на цифры. Доля UMO по итогам мая составила впечатляющие 35% в электромобильном сегменте. За первые пять месяцев 2026 года этот сегмент вырос на 12,3%. Только вот после всплеска продаж в первом квартале (как и ожидалось -- всплеск был вызван изменениями требований к такси) в мае они просели на 13,5%. Постепенно эффект от роста в первом квартале сойдёт на нет. А вот заряжаемые гибриды (особенно на фоне последних событий) могут ещё подрасти...
Пишут: "Профильные ведомства <...> готовят решение о снижении норматива продаж НК бензина на Петербургской бирже с 15% до 10% от объема производства. <...> Те объемы, которые не поступят на биржу, предполагается направить для обеспечения сельхозпроизводителей и социально значимых потребителей". В связи с этим задают ехидный вопрос: а зачем аграриям бензин, если им нужно дизельное топливо? АПК потребляет порядка 5-5,5 млн т моторных топлив в год. Из этого объёма примерно 15% составляют автобензины. Профицит производства дизельного топлива у нас в обычных условиях составляет 30-40 млн тонн. А по автобензинам (в тех же обычных условиях) этот показатель составляет примерно 4 млн т. Условия сейчас не совсем обычные.
В прошлом году у нас выходил ролик о развитии нефтепереработки в России. Почему-то вспомнился: "Почему производство дизельного топлива на российских НПЗ опережает производство бензина, насколько изменился выпуск моторных топлив с начала 2010-х годов, на какие рынки ориентировались при модернизации заводов, и сменится ли дизелизация бензинизацией". Сегодня его вполне себе можно пересмотреть. VK — vkvideo.ru/...097 Youtube — youtu.be/...jv5 Дзен — dzen.ru/...ink P.S. Возможно, имеет смысл временно снизить акцизы (как это делалось во время ценового кризиса в 2018 году). Про перевод бензина и дизельного топлива в категорию социально значимых товаров я вообще молчу. Это же снизит НДС с 22% до 10%.
Смесь Urals ушла к 4900 рублей за баррель. В бюджете 5500. В общем, с интересом следим за развитием событий. И курсом рубля к доллару.
Рейтинг стран ОПЕК+ по цене бензина
Составил рейтинг стран ОПЕК+ по цене бензина АИ-95 (цены – в долларах за литр, по данным GPP по состоянию на 8 июня).
Исключены страны, входящие в ОПЕК, но на которые не распространяется действие соглашения ОПЕК+ (Ливия, Венесуэла, Иран), а также страны, данным по которым нет международной статистике (Бруней, Южный Судан, Экваториальная Гвинея).
1. Кувейт – 0,339
2. Алжир – 0,352
3. Саудовская Аравия – 0,621
4. Оман – 0,622
5. Ирак – 0,649
6. Азербайджан – 0,676
7. Судан – 0,7
8. Бахрейн – 0,713
9. Малайзия – 0,916
10. Нигерия – 0,918
11. Россия – 0,964
12. Казахстан – 0,988
13. Габон – 1,049
14...
Электромобили опять побеждают. Но
Мировой топливный кризис должен подстегнуть продажи электромобилей. И с одной стороны, да: уважаемые аналитики из Kept даже связывают рост цен на литий в мае по сравнению с апрелем ("средняя цена карбоната лития в мае 2026 года выросла на 13,64% по сравнению с апрелем") с увеличившимся интересом к электромобилям. В Китае реализация моторного топлива сократилась. А рынок электромобилей за январь - апрель вырос на 2,3%.
Но.
Литий начал дорожать с лета прошлого года (притом рост был кратным, а не на несколько процентов)...
Аналитики ОПЕК умерили свои ожидания от 2026 года: в июньском отчёте прогноз роста спроса снижен с 1,2 млн баррелей в сутки до 0,97 млн баррелей в сутки (в Европе вообще ожидают снижения на 0,06 млн баррелей в стуки). Зато в 2027-м предполагается рост на 1,73 млн баррелей в сутки. Видимо, логика проста: сейчас формируется отложенный спрос, который выстрелит, когда конфликт на Ближнем Востоке уляжется. Притом за пределами ОЭСР (то есть за пределами США, Европы и т.п.) показатель должен вырасти сразу на 1,5 млн баррелей в стуки, из которых 0,55 млн баррелей в сутки дадут Индия и Китай. Оптимистичные ожидания от Ближнего Востока. Интересно, что от Соединённых Штатов ОПЕК ожидает скромный прирост в 0,08 млн баррелей в сутки по итогам 2027-го, зато в этом году -- плюс 0,21 млн баррелей в сутки (на уровне Индии). Это можно связать с загрузкой американских НПЗ (поставки нефтепродуктов из США выросли). Но тут интересный момент: а когда американцы будут восполнять распроданные стратегические запасы? Вернуть-то надо и выкачанное при Трампе, и выкачанное при Байдене.
"ЕС разрешил задерживать танкеры с российской нефтью в Средиземном море" Можно сказать, что ничего принципиально не изменится, так как отдельные танкеры уже задерживали (а потом отпускали). Но лучше скажем, что Евросоюз намекает на небезопасность Средиземного моря, как бы советует танкерам с нашей нефтью идти не через Суэцкий канал, а по более протяжённому пути - в обход Африки. До этого судоходству через Суэцкий канал мешали хуситы. В каком-то смысле ЕС - хуситы.
