Инвестиционная платформа Hedlainer

Проект коммерческой недвижимости может заработать 10, 20 или 50 млн рублей прибыли. Но сама сумма еще не отвечает на главный вопрос инвестора: кому и в какой последовательности достанутся эти деньги? В некоторых инвестиционных структурах прибыль не делится между участниками сразу в фиксированной пропорции. Сначала деньги направляются на возврат капитала, затем инвесторы могут получить установленный приоритетный доход, и только после достижения определенного результата дополнительная прибыль начинает распределяться с большей долей в пользу реализатора...

Представим проект коммерческой недвижимости стоимостью 100 млн рублей. Часть денег предоставил банк, часть — частные инвесторы, ещё часть вложил сам реализатор. Пока проект работает по плану, аренда поступает, проценты выплачиваются, а объект постепенно растёт в стоимости, разница между этими источниками капитала может быть почти незаметна. Но если денег становится недостаточно для расчёта со всеми участниками, возникает главный вопрос: кто получит деньги первым? Ответ зависит от очередности требований — одного из ключевых элементов структуры инвестиционной сделки...

Представим, что инвесторы предоставили компании заем на покупку коммерческого объекта. На момент сделки все выглядит устойчиво: недвижимость приобретена, долговая нагрузка приемлемая, арендатор платит. Но через год заемщик решает взять еще один крупный кредит, продать часть активов или вывести значительную сумму из компании. Формально платежи инвесторам пока продолжаются. Однако риск проекта уже мог существенно вырасти. Чтобы заранее установить границы допустимых действий заемщика, в кредитных и заемных договорах используют ковенанты...