Вредный Инвестор

МГКЛ опубликовала предварительные операционные результаты за январь–апрель 2026 года. Компания сохраняет очень высокие темпы роста, но, на мой взгляд, здесь важнее не сама цифра, а то, что бизнес уже выглядит не как старая история в новом цикле, а как постепенно пересобирающаяся группа с новыми направлениями и более широкой финансовой экосистемой. Ключевые показатели — Выручка за 4 месяца 2026 года — 18 млрд ₽ (+3,4x г/г) — Клиентская база — 79 тыс. (+40%) — Доля товаров с хранением более 90 дней — 1,7% — Для сравнения: год назад этот показатель был 12%, двумя годами ранее — 33% Параллельно с масштабированием ключевых направлений, компания запускает и прорабатывает новые бизнесы...

? Отличный разбор происходящего с нашим рынком акций вышел у старины Сида. Забегайте, чтобы не пропустить самое важное и интересное. 🦥 Сид уже 18 лет подряд создаёт капитал с полного нуля и честно рассказывает об этом в своем блоге. Наверняка вы уже не раз встречали его авторские обзоры отчетов компаний, выпусков облигаций и других инструментов на просторах Сети. Ещё он автор и бессменный ведущий трэш-рубрики "Слёзы Пульса🥲", в которой разбирает реальные истории о страшных биржевых неудачах и прочую инвест-жесть...

АПРИ опубликовала результаты по МСФО за 2025 год. Компания продолжает расти операционно, но высокая стоимость долга давит на чистую прибыль. Ключевые показатели: — Выручка — 25 млрд ₽ (+7,2 % г/г) — EBITDA — 9,6 млрд ₽ (+26,2 % г/г) — EBITDA margin — 38 % (+6,8 п.п.) — Чистая прибыль — 2,2 млрд ₽ (-8 % г/г) — Прибыль, приходящаяся на акционеров — 2,1 млрд ₽ (+24 % г/г) — Чистый долг / EBITDA — 4,0x Выручка выросла за счёт увеличения цен реализации и объёмов продаж на ключевых рынках — в Челябинской и Свердловской областях. Дополнительный вклад внесла продажа прав реализации строительных проектов: доля этого направления в выручке достигла 19,4 %...

К нам в ХИК пришла компания ВсеИнструменты. Делимся с вами самыми интересными тезисами: — В 2025 году компания сместила фокус с агрессивного роста на эффективность: рост операционного денежного потока, чистой прибыли и снижение долговой нагрузки. — Причина — ухудшение рынка после IPO: высокая ставка, падение спроса и замедление DIY-сегмента. Инфраструктуру под рост строили в 2023–2024 годах, но к концу 2024 стало понятно, что рынок уже не поддерживает прежние темпы. — Текущих складских площадей, по оценке менеджмента, достаточно для роста выручки примерно в 1,5 раза. Резкого роста CAPEX в 2026 году не ждут: новые рынки будут тестировать через дешевые MVP...

Коротко и доступно о рынке ВДО: идеи, обзоры, аналитика рисков и прогноз возможных дефолтов, разбор портфелей и реальных сделок, информация о новых выпусках облигаций от команды Иволга Капитал. Открыто ведем статистику заработанного...