Global Invest Fund

Крепкий рубль частично нивелировал рост цен на металлы. Поэтому рублевые результаты оказались хуже. Дивиденды, вероятно, будут выплачены, но из-за небольшого размера (при выплате 100% от FCF дивиденд может составить 8 руб. на акцию — это около 5% дивдоходности) они вряд ли окажут влияние на привлекательность бумаги. И при этом не стоит забывать о рисках: налоговый режим могут ужесточить, плюс коррекция цен на металлы, и всё это под соусом «крепкий рубль» (что совсем не в кассу интереса к акциям)...

%. Это стало сюрпризом для рынка, так как консенсус ожидал сохранение ставки, многие полагали, что пауза продлится и следующие заседание. На это действительно были основания: после скачка инфляции в годовом выражении она продолжала держаться вблизи 6,5% г/г. Но ЦБ все же посчитал ускорение инфляции в начале года единоразовым и ожидает установления тренда на снижение. Также был повышен прогноз по инфляции с 4–5% до 4,5–5,5%, что облегчает задачу. Также был несколько скорректирован прогноз по средней ключевой ставке — с 13–15% до 13,5–14,5%. Если ЦБ будет снижать равномерно, то это дает нам разброс от 11,5% до 13,5% на последнем заседании...

...мы (а именно наш Никита) включил камеру и записал мнение о всех актуальных событиях февраля: — как жить во времена боковика и что может делать инвестор (быстрые тактики + среднесрочная стратегия); — что случилось с Самолетом и стоит ли брать его бумаги? — коротко про отчеты Северстали и Новатэка — как понять, если сейчас в этих компаниях возможности для инвестора. Ну а еще самый внимательный зритель сможет найти 3 интересных идеи на рынке (конечно, не ИИР). Осторожно, риски! 📺 Смотреть выпуск на YouTube 📺 Смотреть выпуск на Rutube 📺 Смотреть выпуск в VK Да-да, не удивляйтесь...

Сам отчет вышел неплохим. Только само раскрытие информации пока не радует. По EV/EBITDA = 4,1x. - не так уж дорого относительно сектора. Однако риск потери европейского рынка (куда идет 15 из 21 млн тонн ямальского СПГ) и сохранение крепкого рубля, пока не закладываются в рыночной оценке...

Банк заработал 161,1 млрд руб., показав рост на 21,7% г/г. Основной драйвер — опережающий рост процентных доходов над расходами. Конечно, это только результат одного месяца, и впереди еще целый год, но начало выдалось удачным. При благоприятной ситуации можем выйти на 45 руб. дивидендов по итогам этого года. Исторически покупка Сбера ниже одного капитала была хорошей идеей...

? Еще в апреле прошлого года добавляли эту бумагу в портфель и неоднократно писали, что Лента — наш фаворит в секторе. Вот несколько обзоров отчетов на этот счет: раз, два, три. И кто покупал бумагу в то же время, сейчас уже может задуматься: а не стоит ли зафиксировать прибыль? Ну а мы, как и обычно, смотрим на отчет и делимся своим мнением. Лента увеличила выручку на 22,4% по итогам IV кв. и на 24,2% по итогам 12 мес. 2025 г. Компания торгуется на уровне коллег по цеху и эффективно использует денежные потоки для M&A розничных сетей...

Коротко и по делу о рынке ВДО без воды, только факты: аналитика, разборы и идеи от опытной команды Иволга Капитал. Минимизировать риски и получить высокую доходность - реально. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap...

? Коллеги, не будем занимать много времени — просто скажем, что сегодня в 19:00 в нашем GIF Private обсуждаем актуальные идеи для портфелей. У нас три модельных портфеля (консервативный, умеренный и агрессивный) под различный риск-профиль. Сегодня в 19:00 по МСК обсудим их, текущую ситуацию на рынке и отвечаем на ваши вопросы...

Отчет за 12 мес. 2025г. Дайте скидку на акции! По итогам года выручка выросла до 43,5 млрд руб. (+31,2%). Это даже чуть выше, чем мы ожидали (42,8 млрд руб.). Продолжающаяся консолидация Эксперта и рост среднего чека вносят свою лепту. P/E'26 ~ 8,3x и EV/EBITDA'26 ~ 6,7x – конечно, недёшево...

» В декабре чистая прибыль банков РФ сократилась на 55% на фоне роста резервов, до 176 млрд рублей. Как только видят подобное сообщение, то все сразу напрягаются по поводу банковского сектора, но тут нужно учесть несколько факторов: 1. Декабрь традиционно слабый месяц для сектора, так как банки создают резервы по итогам года, так было и в предыдущие два года. 55% — это м/м, г/г падение прибыли скромнее — 5,9%. 2. 2025 год действительно был непростым...

Ситуация с ценами продолжает оставаться напряженной - в IV кв. они (цены) находятся на самом низком уровне за последние годы. На падение спроса все также влияют высокая ставка и недоступность кредита. На...

» Сильное заявление? А вот и давайте это выясним в нашем новом ролике: 😉 Смотреть выпуск на YouTube 🌟 Смотреть выпуск в Dzen Встречайте гостей выпуска: — Александр Рыбин, член совета ассоциации АВО, автор канала Манька Аблигация — Кирилл Климентьев, аналитик GIF и главный спец по бондам, автор канала ИнвестРеальность — Глеб Малагин, частный инвестор и человек который умеет задавать правильные вопросы В новом ролике вы узнаете ответы на следующие вопросы: 🔹Как выбирать облигации в портфель...