Global Invest Fund

Катание на геополитических горках оказалось не самым приятным удовольствием для большинства инвеcторов. Но к началу следующего года мы подошли с рядом факторов, которые дают надежду, что его итоги будут более удачными для российского рынка, чем этот: Несмотря на то, что рынок закрылся второй год подряд в минус, чего еще не было в истории индекса МосБиржи, кажется, что даунсайд по большинству бумаг уже ограничен, плюс статистически шансов на третий минусовой год еще меньше. К тому же ключевая ставка снижается, хотя и не так быстро, как хотелось бы, а каждая последующая итерация в мирных переговорах повышает шансы на успех...

Осталось уже меньше недели до главного праздника 2025 года. Поэтому наши аналитики традиционно подводят итоги уходящего года. В понедельник (29.12) в 18:00 проводим большой праздничный эфир в GIF Private. На нем: — Обсудим все актуальные идеи и компании в нашем покрытии (70 компаний с указанием таргетов и апсайдов) — Поделимся нашими вариантами развития событий на рынке и расскажем, как действовать при каждом из них — Ответим на все ваши вопросы...

? Всегда ли это плохо для акционеров? Делимся записью выступления нашего главы аналитики Ивана Крейнина со Смартлаба 📺 Смотреть выступление Разбираем капитальные затраты в нефтегазе, металлургии и энергетике: — когда CAPEX убивает дивиденды, — когда создает рост акций на годы вперед, — и как инвестору отличить «чёрную дыру» от золотого проекта...

% Хоть инфляция и метит на конец года в район 5,5%, ЦБ не решился на более серьезное снижение, чем на 0,5%. Скорее всего, сказались высокие инфляционные ожидания, которым со стороны регулятора придается большое значение. Такое решение приводит нас к фактическому ужесточению ДКП, если рассматривать жесткость через реальную ставку (ключевая ставка минус наблюдаемая инфляция). Для акций это негативный фактор, так как в таких условиях для многих инвесторов по-прежнему предпочтительно инвестировать в инструменты с фиксированной доходностью...

Завтра состоится заседание ЦБ, перед которым было получено два противоречивых сигнала. Начнем с хорошего: вторую неделю декабря инфляция держится вблизи нуля, в годовом выражении инфляция опустилась до 5,8%, с начала года по 15 декабря накопленная инфляция составила всего 5,37%. Так и до 5,5% на конец года недалеко, а это на целый процент ниже нижней границы прогноза ЦБ (6,5–7%). А теперь с плохого: любимые ЦБ инфляционные ожидания населения растут третий месяц подряд и приблизились к самым высоким значениям в этом году – 13,7% против максимума 14% в январе. Конечно, к этому показателю много...

Сегодня состоялся звонок с инвесторами и аналитиками, на котором компания поделилась видением ключевых рынков — никеля, меди, платины и палладия. Для вас короткий разбор по делу каждого из них. Никель 66% предложения приходится на Индонезию. Компании там остаются рентабельными при ценах 14-15 тыс. долл./тонн (текущая 14,3 тыс. долл./тонн). Основная проблема — бесконтрольный рост предложения. Из-за этого рынок в сильном профиците. Цены, скорее всего, стабилизируются около текущих уровней. Медь На Китай приходится почти 60% спроса...

💻 Импортозамещение в России продолжается? Или как крупный бизнес выбрал Базис. Все же помнят, что акции Базиса еще со среды стали торговаться на Мосбирже, а мы обещали последить за этим бизнесом? Так вот, сегодня и вышел один инфоповод: АО «ТЭК СПб» (крупнейшее теплоэнергетическое предприятие Санкт-Петербурга) перевело инфраструктуру на российскую платформу виртуализации Basis Dynamix Standard. Это решение заменяет продукт VMware, который прекратил поддержку российских пользователей. Платформа будет развернута на 16 серверах и системах хранения данных в ЦОД АО «ТЭК СПб», обеспечивающих тепло- и энергоснабжение города...

Коллеги, хотим знать ваше мнение Вы наверняка знаете, что у нас есть YouTube-канал. На нем мы вели и ведем несколько рубрик, одна из наших (верим, что и ваших) любимых — «Просто о сложном» (тут ссылка на плейлист). В этой рубрике мы приглашаем ТОП-менеджмент эмитентов (или будущих эмитентов), чтобы спросить их не про цифры (это можно посмотреть и в отчете), а о самом бизнесе. В чем суть компании, какие продукты, кто клиенты и в этом духе. Плюс очень стараемся делать это на простом языке (спасибо Сереже за его умение останавливать и задавать глубокие вопросы). Вся наша команда считает, что...

🚢 ФАС подает в суд на НМТП. Чем это грозит компании? Арбитражный суд Москвы признал законным возбуждение ФАС антимонопольного дела по признакам завышения НМТП тарифов на перевалку черных металлов. Разбираем для вас этот кейс и делимся мнением, чем все это может закончиться для компании. С чего началась вся эта история и какие претензии есть у ФАС? В ФАС обратилось ООО «Абинский электрометаллургический завод» (1,9 млн тонн стали в год). Далее просто АЭМЗ. Предприятие указало на ведущее положение порта в грузообороте и высокие тарифы на перевалку черных металлов в порту (10-15% перевалки НМТП)...

💻 Немного о прогнозных показателях Базиса Потенциальные темпы роста бизнеса могут составить 25% на горизонте до 2028 года. Однако на горизонте ближайших 1–2 лет на фоне экономии клиентов компании на предлагаемых продуктах из-за жесткой ДКП темпы роста могут быть на уровне 15–20%...

📈 Коротко о текущей ситуации на рынке Индекс пытается закрепиться выше 2700 пунктов, но сильно далеко ему уехать пока не удается, так как уже на 2750 пунктах находится «будапештский пик» и без позитива на геополитическом фронте пройти его будет сложно. Однако многие удивлены, что, несмотря на отсутствие явного прогресса в мирных переговорах, рынок не ушел в пике, например, аналогичное тому, что было после срыва встречи в Венгрии. На это есть несколько причин: — Трамп в этот раз концентрирует свои усилия для давления на Украину, а не только на Россию, как это было в прошлые разы. Новая стратегия национальной безопасности США тому подтверждение, где Россия больше не является угрозой...

Basis выходит на IPO уже в эту среду Возвращаем традицию звать ТОП-менеджмент на прямые эфиры перед началом торгов. Сегодня в 16:00 к нам в гости придет генеральный директор компании Давид Мартиросов. Мы уже знаем ценовой диапазон (103–109 руб.) и рыночную капитализацию (17–18 млрд руб.). И главный вопрос для каждого инвестора — а стоит ли мне участвовать в этом IPO? Давайте вместе найдем ответ на эфире. 📺 Ссылка на прямой эфир Старт торгов уже в эту среду. Поэтому пришло время получить все...