Global Invest Fund

💤 Итоги дня. 18 марта 🥃 Пока продолжается звонок двух президентов. Сообщают, что все идет хорошо. Рынок, видимо, тоже оценивает это событие больше в позитив. 🤑Индекс сегодня в ожидании звонка немного подрос — 3 257 (+0,38%). 💲Доллар пора вызывать скорую помощь — 81,99 руб. (-1,74%). 📈 Растут • $CBOM МКБ +2,68% • $T Т-Технологии +2,47% • $NVTK НОВАТЭК +2,36% 📉 Падают • $RUAL РУСАЛ -1,02% • $NLMK НЛМК -0,98% • $PLZL Полюс -0,96% 🗞Новости 🟠Совет директоров Интер РАО рекомендовал дивиденды за 2024 год из расчета 0,35 руб. на акцию. Дивдоходность к текущей цене —9,3% — ТАСС — Наш прогноз по дивам 🟠Возврат Норникеля к дивидендам — это вопрос изменений условий, в том числе и внешних. Компания ждет, что к концу года ситуация будет более предсказуема — ТАСС 🟠АЛРОСА временно приостанавливает добычу на низкорентабельных месторождениях — Компания 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос theglobalinvest

🐟 Рыба Инарктики все же смогла доплыть до прибыли В первом полугодии компания потеряла рыбы на 8 млрд руб. Мягко говоря, очень неприятная ситуация. Однако за весь 2024 год выручка выросла до рекордных 31,5 млрд руб. (+11%). Значит, можно плыть дальше? 📉 Чистая прибыль в 2024 году упала до 7,8 млрд руб. Минус 50%! Потеря рыбы в I полугодии привела к убытку в 1,4 млрд руб. Однако второе полугодие компенсировало этот убыток — прибыль 9,2 млрд руб. (+34%). Поэтому не все так печально. 🐟 А как сейчас себя чувствует биомасса? На конец 2024 года она составила 22,7 тыс. тонн. Это на 33% ниже уровня 2023 года. Снижение биомассы было обусловлено сдвигом зарыбления и реализацией биологических рисков в первом полугодии. Компания может восстановить потери к концу первого полугодия 2025 года. 📊 Смотрим на фундаментал Скорр. EBITDA составила 12,5 млрд руб. (-3% г/г). Рентабельность EBITDA — 40%. Чистый долг сократился до 12,7 млрд руб. (-7%). ND/EBITDA = 1х — очень даже неплохо в текущих условиях. Еще один положительный момент — свободный денежный поток компании увеличился до 5,7 млрд руб. (+66%). Однако EV/EBITDA = 6,1х — совсем недёшево. Только вспомним тут, что Инарктика — представитель защитной пищевой сектора. Поэтому компания почти никогда не стоила дешевле 5-6х. ⭐️Мнение GIF Инарктика — один из достаточно стабильных бизнесов. Хоть у него и есть специфические риски (та же гибель рыбы), но компания может справляться с трудностями. Рост чистой прибыли II полугодия смог это подтвердить. Главный минус — такие бизнесы практически никогда не стоят дёшево. Текущая оценка может быть интересна для добавления в долгосрочный портфель. 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос $AQUA #отчет theglobalinvest

☕️ Статус на утро. 18 марта Сегодня должен состояться звонок между президентами РФ и США. Трамп: «Многие элементы окончательного соглашения относительно Украины согласованы, но еще есть те, по которым пока не пришли к консенсусу». 🤑Индекс сегодня радует. Но надолго ли это? — 3 249 (+1,70%). 💲Доллар после вчерашнего падения — 83,44 руб. 📈 Растут • $GMKN Норникель +1,45% • $MTLR Мечел +1,28% • $T Т-Технологии +1,08% • $AFKS АФК Система +0,93% • $NLMK НЛМК +0,92% 📉 Падают • $ENPG ЭН+ ГРУП -0,48% 🗞Новости 🟠Чистая прибыль Инарктики по итогам всего 2024 года составила 7,8 млрд руб. Прибыль снизилась относительно прошлого года на 50% — Компания 🟠Чистая прибыль Абрау-Дюрсо, по предварительным данным, в 2024 году выросла на 54% — до 1,56 млрд руб. Компания провела допку почти на 3 млрд руб. для развития бизнеса — Ведомости 🟠Трамп уверен, что США и РФ договорятся по урегулированию на Украине — ТАСС 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос theglobalinvest

💤 Итоги дня. 17 марта 🥃 К разговору Путина и Трампа готовят ряд вопросов, в основном — украинского урегулирования. Ждем звонка. 🤑Индекс набирает обороты — 3 245 (+1,57%). 💲Доллар продолжает отрицательную динамику — 83,45 руб. (-2,37%). 📈 Растут • $MTLR Мечел +5,62% — Глава Минэнерго: РФ намерена добывать не менее 600 млн т угля в год до 2050 года • $SVCB Совкомбанк +4,73% • $PIKK ПИК +4,41% 📉 Падают • $SELG Селигдар -0,61% • $TATN Татнефть -0,34% • $SNGSP Сургутнефтегаз прив. -0,19% 🗞Новости 🟠Холдинг SFI создает дочернюю компанию для владения акциями публичных компаний — Компания 🟠МТС в рамках трансформации корпоративной структуры группы передало под управление ООО Экосистема МТС пять юрлиц — ИФ 🟠Путин разрешил ряду западных фондов продать российские ценные бумаги — РБК 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос theglobalinvest

☕️ Статус на утро. 17 марта Рубль значительно укрепился с начала года благодаря сочетанию факторов от геополитического оптимизма, роста притока капитала в фондовый рынок и наращивания выручки экспортерами. Но эксперты считают укрепление временным и ожидают возвращения доллара на уровень около 100 руб. 🤑Индекс сегодня радует. Но надолго ли это? — 3 249 (+1,70%). 💲Доллар в понедельник— 85,48 руб. (0,00%). 📈 Начинаем недельку ростом! • $SVCB Совкомбанк +4,56% • $PIKK ПИК +3,42% • $FLOT Совкомфлот +2,95% • $TRNFP Транснефть прив. +2,78% • $AFKS АФК Система +2,72% • $T Т-Технологии +2,61% 🗞Новости 🟠Банк Санкт-Петербург в январе-феврале 2025 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 9,9% — до 10,2 млрд руб. — ИФ 🟠Госкорпорация ВЭБ договорилась со Сбером о покупке его доли в размере 25% в группе компаний Просвещение. Эксперты оценивают ее по меньшей мере в 40 млрд руб. — Ведомости 🟠Ростелеком планирует развивать свою дочку Музу до билетного оператора, а также расширять спектр услуг для укрепления позиций на рынке — Ъ 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос theglobalinvest

📌 Итоги недели от GIF — Удалось ли Ренессансу совместить органический рост с M&A? — Как инвестировать в недвижимость и обгонять рынок? — Как дела у нефтяного экспорта после двух месяцев санкций? — Стоит ли обращать внимание на Татнефть в условиях санкций? — Высокая ставка наносит ответный удар по рекордам Делимобиля — Чистая прибыль Совкомбанка снизилась. Как же так? — Есть ли потенциал разработки редкоземельных металлов у Русала? 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос theglobalinvest

💤 Итоги дня. 14 марта 🥃 Важных данных так и не появилось. Трамп считает, что переговоры успешны. ЕС собирается вводить новые санкции. Но всё это неточно. Астрологи объявляли эту неделю неопределенностью. 🤑Индекс снова двинул к 3 200 — 3 195 (2,35%). 💲Доллар скатывается под вечер — 85,35 руб. (-1,04%). 📈 Растут • $SELG Селигдар +7,29% — Мосгорсуд отменил аресты акций • $ENPG ЭН+ ГРУП +3,37% • $SVCB Совкомбанк +3,34% 📉 Падают • $CHMF Северсталь -1,00% • $PHOR ФосАгро -0,88% • $GMKN Норникель -0,73% 🗞Новости 🟠Выручка Совкомбанка выросла в 2 раза и составила 722 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 19% — до 77 млрд руб. — Компания — Мнение GIF по отчету 🟠М.Видео-Эльдорадо сообщила о докапитализации компании на 30 млрд руб. в 2025 году. Новые акционеры компании уже внесли в капитал 11,5 млрд руб. — РБК 🟠ЦБ РФ повысил прогноз по прибыли банковского сектора на 2025 год до 3-3,5 трлн руб. с 2,7-3,2 трлн руб. ранее. Банки в 2024 году получили рекордные 3,8 трлн руб. прибыли — ИФ 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос theglobalinvest

💿 Есть ли потенциал разработки редкоземельных металлов у Русала? Поговаривают, что Русал добывает те самые металлы, которые так нужны Штатам. Эти слухи подталкивают котировки вверх. Но мы уже научены не верить слухам! Поэтому лучше разберемся в отчете за 2024 год. Небольшое примечание: компания отчитывается в долларах. Держим в голове, что рубль девальвировался на 9% за 2024 год. Средняя цена алюминия подросла на 8% (2459 долл./тонну). 📄 На что обратили внимание из отчета — Выручка чуть просела и составила 12,1 млрд долл. На внутренний и китайский рынок пришлось по 30% выручки. — EBITDA после корректировки выросла вдвое и достигла 1,5 млрд долл. Рентабельность по EBITDA 71% (+35 п.п.). — Чистая прибыль выросла почти втрое — до 803 млн долл. 📊 Смотрим на оценку по фундаменталу Компания показала прибыль на операционном уровне (368 млн долл.). Однако на покрытие процентов ее не хватает. Процентные расходы превышают доходы в 3,4 раза. 👉 Чистый долг увеличился до 6,4 млрд долл. (на конец 2023 года — 5,8 млрд долл.). ND/EBITDA — заоблачные 4,2x. Оценка по P/E = 8,6x и EV/EBITDA = 7,5x — это дорого. Операционный денежный поток из-за роста оборотного капитала сократился до 483 млн долл. (-72% г/г). При этом CAPEX вырос на 30% — достиг 1 332 млн долл. FCF по итогам года отрицательный. ⭐️Мнение GIF Большой долг — неразрывный спутник Русала. К тому же этот долг продолжает расти. В условиях текущего ключа (21%) обслуживать новые привлечения экстремально дорого. Ничего не говорит о компании лучше ее свободного денежного потока (он отрицателен). Слухи про разработку редкоземельных металлов могут периодически подталкивать бумаги, но для инвестиционного интереса нужны реальные факты! 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос $RUAL #отчет theglobalinvest

🏦 Чистая прибыль Совкомбанка снизилась даже при успешной торговле на рынке. Как же так? Сегодня банк отчитывался за 2024 год. Результаты нас впечатлили — в трейдинг банк умеет. Однако чистая прибыль оказалась ниже 2023 года. Разбираем ситуацию и делимся нашим мнением по банку. 🚀 Выручка Совкомбанка выросла в 2 раза и составила 722 млрд руб. 2024 год стал рекордным по объемам кредитования, банковским гарантиям, страхованию и комиссионным услугам. Чистая процентная маржа составила 5,4% (-1,1 п. п.). Совокупные премии страхового бизнеса выросли на 32% — до 55 млрд руб. Лизинговый портфель Совкомбанк Лизинг вырос до 84 млрд руб. (+47%). 📉 Чистая прибыль снизилась на 19% — до 77 млрд руб. В 2023 году у банка были разовые доходы. Поэтому снижение в 2024 году неудивительно и ожидаемо. Плюс также сыграла отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг. Сам же портфель вырос на 10% — до 613 млрд руб. Практически 60% представлены облигациями с фиксированным купоном (остальная доля — плавающий купон). Средняя доходность портфеля (YTM) — 20%. 💰 Капитал Совкомбанка вырос на 31% — до 390 млрд руб. Сумма с учетом субординированного долга, дивидендов и привлеченных инвестиций в ходе IPO. Рентабельность акционерного капитала составила 26% (без учета субординированного долга). С учетом долга — 23%. ⭐️Мнение GIF Банк показал результат чуть лучше наших ожиданий благодаря полученным дополнительным 10 млрд руб. от операций с финансовыми инструментами и валютой. Даже при высокой ставке банк продолжает наращивать кредитный портфель, чистые процентные, комиссионные и страховые доходы. При этом сохраняет маржинальность бизнеса. На текущий момент банк оценивается рынком по мультипликаторам Р/Е~4,7, P/B~1x (с учетом суборда) и 1,1х (без учета суборда). Продолжаем смотреть на акции позитивно на фоне высоких темпов роста бизнеса, возможностей заработать дополнительные доходы от небанковской деятельности и потенциальных переоценок ценных бумаг в активах при снижении ставки. 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос $SVCB #отчет theglobalinvest

⛽️ Татнефть по итогам года заработала около 2 трлн руб. Прирост к прошлому году составил 25%. EBITDA устойчиво растет с начала ковида. Показатель достиг 465 млрд руб. при рентабельности в 23%. При этом еще компания имеет отрицательный долг — соотношение ND/EBITDA составило -0,3x. Это более чем комфортно при высоких ставках. Стоит ли держать бумаги Татнефти в портфеле? Ответ читайте в нашем свежем обзоре результатов компании в GIF Private 👈 theglobalinvest

☕️ Статус на утро. 14 марта На рынке продолжаются качели на фоне геополитики и выходящих новостей. Вашингтон испытывает «осторожный оптимизм» относительно перспектив украинского урегулирования. 🤑Индекс восстанавливает вчерашние потери — 3 163 (+1,34%). 💲Доллар пока не определился с динамикой— 86,24 руб. 📈 Растут • $SELG Селигдар +1,66% • $PLZL Полюс +0,96% • $RUAL Русал +0,76% 📉 Падают • $MTSS МТС -1,27% • $HYDR РусГидро -1,16% • $SMLT Самолет -1,10% 🗞Новости 🟠Скор. чистая прибыль Русала по МСФО по итогам 2024 года выросла в 13,5 раза и составила 983 млн долл. — ТАСС 🟠В переживающей кризис алмазно-бриллиантовой отрасли наметились позитивные тенденции. Однако растянуться процесс восстановления может на несколько лет — Ъ 🟠IT-инфраструктура трети российских банков не готова к приему цифрового рубля. Основное препятствие заключается в нежелании самих финансовых организаций становиться «агентами» для ЦБ — Ведомости 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос theglobalinvest

💤 Итоги дня. 13 марта 🥃 Мы просто оставим это здесь: РФ согласна с предложениями прекратить боевые действия, но приводящими к долгосрочному миру и устраняющими причины кризиса — Путин. 🤑Индекс продолжается стремиться вниз — 3 121 (-1,96%). 💲Доллар обвалился под вечер — 86,35 руб. (-0,92%). 📈 Растут • $ENPG ЭН+ ГРУП +1,29% • $TATN Татнефть +0,85% • $FLOT Совкомфлот +0,62% 📉 Падают • $MSNG МосЭнерго -3,44% • $AFKS АФК Система -3,02% • $HEAD Хэдхантер -2,97% 🗞Новости 🟠Чистый убыток Русгидро по МСФО по итогам 2024 года составил 61,16 млрд руб. против чистой прибыли в размере 32,1 млрд руб. в 2023 году — ТАСС 🟠Согласно рекомендации совета директоров дивиденды Яндекса по итогам 2024 года могут составить 80 руб. Компания планирует платить дивы на полугодовой основе — РБК 🟠Страны ЕС не планируют смягчать санкции против России, а обсуждают новый пакет ограничений — Ъ 💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос theglobalinvest