Инвестиции и трейдинг с Finrange | Дмитрий Баженов

Несмотря на рост цен на нефть выше $116 за баррель и сильные корпоративные отчеты гигантов вроде Сбера и Яндекса, негативный сантимент и новые риски продолжают давить на котировки. Российский рынок акций вчера опустился к отметке 2700 пунктов по индексу МосБиржи. Те, кто покупал с «плечами» на прошлой неделе в расчете на снижение ключевой ставки на 1%, продолжают выходить из позиций. Кроме крепкого рубля давление могли оказать комментарии Пескова по поводу защиты миноритариев при обращении активов в доход государства...

Разбираю свою недавнюю сделку по ММК: от идеи до закрытия. Шорт металлургов казался очевидным решением на фоне жесткой риторики ЦБ, но рынок всегда вносит свои коррективы. В этом посте поделюсь логикой входа, а также разберу важный нюанс – как правильно «пирамидить» позицию и почему иногда лучше вовремя нажать на тормоз, даже если цель еще не достигнута В пятницу, увидев прогноз по средней ключевой ставке на 2026 г., я открыл короткую позицию по акциям ММК по 26,850 руб. с целевым ориентиром 25 руб...

В пятницу ЦБ снизил ставку на 50 б.п. до 14,5%, но прогноз по средней ключевой ставке на 2026 г. сузил до 14,0-14,5%, повысив нижнюю границу. Кроме этого, ЦБ повысив верхнюю границу по средней ключевой ставке на 2027 г. до 10% с 9%. Более того, Набиуллина сказала, что даже не рассматривали снижение на 100 б.п., наоборот даже были варианты за сохранение. Также, она отметила, что существенно возросли проинфляционные риски. Они связаны с конфликтом на Ближнем Востоке, а также возможными изменениями в бюджетной политике...

На этой неделе провёл 4 сделки: 2 прибыльные и 2 убыточные, одна из которых – перезаход. В начале недели открывал лонг по Яндексу – акции несколько дней подряд выглядели сильнее рынка. После пробоя и закрепления выше 4300 руб. ожидал продолжения движения к 4500 руб. До обеда рост продолжался почти до 4380 руб., но затем «съели» плиту на покупку в 30к лотов, и цена начала сползать в обед на низких объёмах до моего стопа. На следующий день, когда акции снова закрепились и индекс МосБиржи пробили 2765...

Сегодня состоится опорное заседание Банка России. Это критический момент, так как регулятор представит обновленный среднесрочный прогноз, который определит движение рынка на ближайшие месяцы. В 13:30 мск выйдет пресс-релиз и макропрогноз. В 15:00 мск начнется пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной, где важна риторика о «шаге» на июньском заседании. Снижение на 50 б.п. до 14,5% и нейтральный комментарий от ЦБ – этот вариант наиболее вероятный из-за замедления инфляции и охлаждения спроса в начале года...

Рынок скучный. Так как перед завтрашнем заседанием ЦБ объемы и ликвидность низкие, сегодня без сделок. Оборот торгов с самого утра составил всего 38 млрд руб. При этом 8,5 млрд руб. пришлось на Евротранс. Вчера вечером Cbonds отразил дефолт по погашению у компании на 600 млн руб. Пока ЦФА в ЦРКИ и НРД информацию не раскрывают, сам Евротранс тоже молчит. Утром эти же данные опубликовали на Смартлабе, и на этом фоне акции упали на 7%. Потом их снова выкупали, и далее – по кругу. Затем по оборотам: 5,8 млрд руб...

ВТБ в очередной раз подтверждает репутацию бумаги, где инсайдеры активничают раньше официальных новостей. Пока рынок ждал апрельских анонсов, график уже намекал на распродажу. Рассказываю, как я отработал этот сценарий через спекулятивный шорт. В акциях ВТБ вчера появились активные продажи, в моменте падали более чем на 3%. Возможно уже инсайдеры знали размер дивиденда и сливали акции – это было моё предположение утром с который я ещё вчера поделился в закрытом клубе. Напомню, что в бумагах ВТБ часто работают инсайдеры перед важными корп...

С утра акции упали на 10% и сформировали «планку» на продажу – покупателей не осталось. Но уже к 9 утра вышли новости о том, что Евротранс выплатил купон в размере 55,9 млн руб. На этом фоне акции взлетели почти на 20% за несколько минут. Как раз о таком сценарии я писал вчера в клубе: «Соответственно, можем уйти в сильный нисходящий тренд. Но есть риск: если найдут деньги на выплату хотя бы каких-то купонов, будет вынос акций вверх, но затем – снова вниз. Будьте аккуратны». Именно поэтому я не стал шортить...

Понедельник на МосБирже выдался крайне волатильным: от утренней эйфории в ЮГК и до обвала в Евротрансе. Пока рынок переваривает новости в ожидании заседания ЦБ, я решил занять выжидательную позицию. Разбираем, что произошло сегодня и почему кэш сейчас – это тоже позиция. На утренней сессии акции ЮГК выросли на 10% и ушли в «планку» на новости о том, что пакет акций в размере 67,2% оценен для продажи в 140,4 млрд руб. (вместе с остальными активами – 162 млрд руб.). Об этом сообщило Росимущество. Такая оценка соответствует примерно 0,93–0,94 руб...

На этой неделе было 4 новых сделки, из которых 2 оказались прибыльными. Кроме того, закрыл в плюс шорт прошлой недели. Во вторник открыл шорт #ALRS после пробоя наклонной в сторону тренда. Планировал перенести стоп в БУ за структуру, цена уже давала профит в размере 1,5R, но не успел. Буквально через несколько минут, произошёл аномальный выкуп, который многих, в том числе меня, вытряхнул из рынка. Сработал стоп – подробнее об этом писал здесь. Скорее всего, это был откуп и закрытие шортов вблизи уровня 2700 пунктов, так как вынос начался от 2703,17...

Скучный день превратился в день возможностей. Утром рынок ещё показывал слабость. Мой главный план на день был держать спекулятивные лонги по акциям ФосАгро и Норильскому никелю, перетягивая стопы в безубыток. Уже после открытия основной сессии заметил, что вчера поздно вечером Сегежа опубликовала провальный отчёт за 2025 г. Чистый убыток составил 88,4 млрд руб., увеличившись в 4 раза. На этом фоне акции #SGZH пробили многолетний уровень поддержки вблизи исторических минимумов. С небольшим опозданием я открыл шорт по 1,12 руб...

Сегодня в моём торговом плане было только два лонга. Короткие позиции не рассматривал, так как многие акции и так прилично просели – для продолжения снижения рынку нужно больше сил. Индекс МосБиржи при этом находился вблизи ключевого уровня 2700 пунктов. В акциях #GMKN вчера наблюдались активные покупки на фоне роста цен на металлы. Котировки меди обновили исторические максимумы из-за бума ИИ и ажиотажного спроса в США. Кроме того, до осени снимается «навес» налога на сверхприбыль. Весь день ждал пробоя в Норникеле 134 руб...