FinBuilding

Новостей было не много, так что я посвятил время обновлению по портфелям (уже опубликовал) и большому публичному обзору, который у меня идет с трудом. Но сегодня появились интересные новости. Вышла статья: https://www.kommersant.ru/doc/8315477?from=doc_lk МГКЛ представила операционный отчёт за ноябрь 2025. • По итогам 11 месяцев выручка Группы МГКЛ составила 27 миллиардов рублей, что в 3,6 раза выше, чем за аналогичный период прошлого года, и уже втрое превышает выручку за весь 2024 год. При этом это результаты только за 11 месяцев — финальные показатели по году ожидаются выше...

Доброго времени, друзья. Закончил обновлять данные по своим инвестиционным портфелям. 26,82% прокси на валюту. 40,84% прокси на валюту. Комментарий: Крупнейшие изменения в портфеле в 2025 году: РИСК* - это % доли ко всему капиталу. Русский блудняк Комментарий: *НКНХ: компания находится в прямой зависимости у Сибура. *ЕвроЭлТех: продолжается перенос сроков сдачи крупных заказов в основном (оборудование для нефтегаза) направлении деятельности...

Доброго времени, друзья. На рынке все также немного новостей - новогодние корпоративы в самом разгаре, не до бизнеса) Тем не менее, есть что обсудить. Победкин сходил на эфир Финверсии: https://youtu.be/qjOUYo0mhdY Видео было на всех площадках, но затем сделали отметку 18+ (тема алкоголя) и в открытом доступе только на Youtube осталось. Но можете попробовать поискать по каналу, если с VPN не дружите. Вышла статья, которую на цитаты растащили: https://m.business-gazeta.ru/news/690606 В итоге неправильные выводы и заключения...

Доброго времени друзья. Новостей по-прежнему не много, но решил некоторые не слишком приятные мысли проговорить и выразить + хочу некоторыми материалами поделиться. Чуть ранее в Telegram писал, что "Кажется, что снижение ставки на 1 п.п. было бы уместным в декабре, но с учётом инфляционных ожиданий - скорее на 0,5 п.п." Комментарий не вот чтобы очень важный был, если вы активно не спекулируете, но... В общем, ЦБ понизил ставку на 0,5 п.п. Рассматривался вариант от сохранения до -1 п.п., учитывались в первую очередь инфляционные ожидания...

Доброго времени, друзья. Нынче затишье на рынке, новостей не много. Основную ребалансировку в портфелях я уже закончил (кстати, обновление по портфелям готовлю, скоро выложу), так что сейчас в основном реинвестирую купоны и дивиденды...

Доброго времени, друзья. Сегодня много интересного. ФРС, рынок акций США, крипта ФРС перешла к покупкам векселей, что вместе со снижением ставки является QE или, как стало модно говорить, "печатным станком". Наблюдая за блогосферой заметил, что QE стало просто очередным "+" для лонга (в основном крипты). При этом люди забыли, что ФРС всегда запоздало начинала QE. Единственное здравое мнение на этот счёт прочёл у аналитиков Солида: ФРС перешла к покупкам векселей, что вместе со снижением ставки является QE или, как стало модно говорить, "печатным станком"...

Доброго времени, друзья. Физики психанули Физики психанули в ноябре. Интересно, конечно. В 4 квартале 2024 они тоже продавали рекордными объемами, прямо перед разворотом. Говорю "они", так как я хоть и физик, но накапливаю. Изъятие российских активов Прежде всего, надо отметить две вещи: 1. Не все страны ЕС разделяют идею конфискации активов. Но, что важнее - эту идею не разделяет Бельгия и сам Euroclear. "Многие страны ЕС вместе с Бельгией выступают против экспроприации активов РФ" © Премьер-министр...

Доброго времени, друзья. Нынче важных новостей крайно мало. Каждый раз такие периоды затишья непривычны. По теме геополитики, чтобы не тратить ваше и свое время, коротко резюмирую: пока всё идёт согласно прежде сказанному, то есть в ключе урегулирования конфликта. Рынок, пока ещё, всё также не верит. От вас был комментарий, мол, "был бы рад, если бы переговоры провалились". Думаю, вы исходите из того, что рынок при этом будет ниже и будет возможность докупить акции дешевле. И, с этой точки зрения, можно согласиться...

Доброго времени, друзья. Внепланово, но зато своевременно решил еще один обзор сделать, в связи с крупными сделками. Сделки Вчера вечером пробежался, посмотрел, может что-то упустил. Пара выпусков есть ещё интересных, но эмитенты для меня лично примерно в одной группе риска, рынок также оценивает, а потому доходности и что самое неприятное - сроки, - ± одинаковые. Что касается надёжных заёмщиков, то, во-первых, у них доходности примерно на уровне ОФЗ, во-вторых, они везде оферты или амортизацию навтыкали (что в целом логично с точки зрения эмитентов)...

Доброго времени, друзья. Про рынок (геополитика) Не дождавшись позитивных новостей, рынок уже вчера начал корректироваться. Настроение в целом - переговоры закончились ни чем и без какого-либо прогресса. Но больше всего рынок огорчил комментарий В.В.П., в котором он сказал, что условия европейцев неприемлемы. Лично я не согласен с общим сантиментом. Во-первых, странно, что кто-то вообще надеялся, будто бы условия европейцев будут приняты. И, как мне кажется, американская сторона прекрасно это понимает...

Доброго времени друзья. Новостей нынче было не очень много, а некоторые, вроде отчетов, требовали времени на изучение и обдумывание. Так что немного с запозданием, но регулярный обзор. Эльфы и иллюзия бурной деятельности Минфин высказался за рынок: https://tass.ru/ekonomika/25782359 Непонятно, "стимулом" к чему. Взять ту же историю с ЮГК. Ну, да, не устроили того же безобразия, что и в СМЗ. Но контрольный пакет теперь в руках весьма сомнительного мажоритария, о будущих перспективах эмитента ни слова...

Доброго времени, друзья. Камрад спросил про фонды недвижимости, в частности, про Парус Норд. Моё мнение пока не менялось. Вот свежие данные: https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2025/11/26/1158101-obschii-obem-svobodnih-skladov-v-moskovskom-regione-mozhet-virasti?from=copy_text Это данные по МО. Суть, если коротко, вот в чем. В 2023 году начался дефицит складской недвижимости на фоне роста спроса со стороны e-com. Тогда было загружено около 97% свободных площадей, то есть - лютый дефицит. Тогда...