@FinanIns • Financial Insider

Сегодня на снижении российского фондового рынка обыкновенные акции Ростелекома показывают динамику немного хуже рынка, подешевев на 1,24% до 78,58 руб. за бумагу.Компания сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2024 года и весь 2024 год. По итогам года выручка корпорации выросла на 10% до 780 млрд руб., квартала – на 12% в годовом выражении до 233,9 млрд руб. Рост выручки Ростелекома в 2024 году и 4 квартале прошедшего года связан в основном с услугами мобильной связи и ростом продаж инновационных продуктов. Менеджмент Ростелекома отмечает, что цифровые услуги в 2024 году составили уже 23% от общей выручки компании. OIBDA эмитента в 2024 году выросла на 7% до 302,5 млрд руб., в 4 квартале – на 8% в годовом выражении до 80,2 млрд руб. Чистая прибыль Ростелекома в 2024 году упала на 43% до 24,06 млрд руб., но в 4 квартале выросла на 152% год-к-году до  4,72 млрд руб. Причиной снижения чистой прибыли в 2024 году стал рост финансовых расходов по обслуживанию долга вдвое по сравнению с 2023 годом, возникший в 2024 году убыток от переоценки финансовых обязательств почти в 4 млрд руб. и убыток от разниц валютных курсов в размере -616 млн руб., которого в 2023 году не было. Сильный рост чистой прибыли в 4 квартале в годовом выражении связан, скорее всего, с пересмотром резерва по налогам, в противном случае выросшие процентные расходы в 4 квартале год-к-году тоже привели бы к чистому убытку. Снижение чистой прибыли, таким образом, связано с фактором, который привёл к ухудшению в 2024 году финансовых результатов многих крупных компаний – сильно взлетевшей ключевой ставкой и высокими процентами по кредитам, что ограничивает доступ бизнеса к финансированию. Из-за снижения чистой прибыли по МСФО за 2024 год вопрос о размере дивидендов по итогам года пока остаётся открытым.Наша целевая цена обыкновенной акции Ростелекома составляет 87 руб. в годовом горизонте. via Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев https://ift.tt/EkB5coM

С начала года российский рубль демонстрирует значительное укрепление по отношению к доллару США. Валюта выросла на 21%, достигнув 25 февраля отметки 86,63 рубля за доллар по официальному курсу Банка России. Поддержку рублю оказывает геополитика и оптимизм, связанный с налаживанием отношений России и США, потенциальным восстановлением международной торговли, возвращением иностранного капитала в Россию. Негатив выражается в реальности — никаких улучшений пока не произошло, актуальные показатели платежного баланса остаются слабыми, конъюнктура на рынке нефти не самая радужная, дисконты на отечественные сорта растут.  Мы полагаем, что новостной фон продолжит влиять на волатильность курса рубля, поэтому не исключаем дальнейшего укрепления национальной валюты до 80-85 рублей за доллар США при поступлении положительных сигналов, соответственно. В обратном случае, может произойти стремительный отскок до 100 рублей за доллар США. По нашим оценкам, курс рубля в данный момент можно считать переукрепленным. Бюджету такой курс не выгоден — на 2025 год заложен среднегодовой курс рубля 96,5 рубля за доллар США при цене на нефть 69,7 доллара США.Источник via Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев https://ift.tt/vYsorHy

После того, как многие акции, подкреплённые крепким бизнесом, имеющие привлекательную оценку и драйверы роста, выросли с начала года на 30% и более процентов, инвесторы стали искать идеи в тех бумагах, которые отстали от рынка.На днях мы уже видели рост в акциях “Самолёта” и “Сегежи”, в которых фундаментально всё остаётся не очень позитивно, сегодня лучше рынка акции “М.видео”.Возможно, инвесторы посчитали акции этой компании интересными на фоне улучшения геополитики, возможного возврата западных брендов и повышения доступности импортной техники. Мы сейчас не видим идеи в “М.видео”, безусловно, возможная реализация перечисленных драйверов позитивна для компании, но остаются и ключевые проблемы: высокая долговая нагрузка и переток клиентского траффика из магазинов техники в онлайн сегмент.  via Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев https://ift.tt/AtF36BI

В привилегированных акциях банка Санкт-Петербург бродит призрак инвестидеи, что префы банка по указанию регулятора могут быть конвертированы в обыкновенные акции. Особо рьяные фантазеры могут представлять, что это произойдет в пропорции один-к-одному, но старожилы рынка помнят, что идея конвертации обсуждалась и в 2021 году, и картина была схожая — ежедневный рост на очень низких объемах торгов. Префы банка Санкт-Петербург, к сожалению, не очень ликвидны, и достаточно небольшого объема капитала, вылитого в рынок, чтобы цены начали расти или падать. Я бы с огромной осторожностью относился к таким спекуляциям, если вы — не маркетмейкер в этой бумаге. Обыкновенные акции потому и не следуют за префами, потому в них нет этой призрачной идеи. Когда спекуляция закончится, падение на тонком рынке может быть еще более впечатляющим.Media via Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев https://ift.tt/m47gzZB

В наибольшем плюсе к середине сессии находились бумаги М. Видео (+3,17%), котировки Озона (+0,56%), акции Сегежи (+6,33%), бумаги ФосАГро (+0,10%). Акции М. Видео в среду повышались без очевидных фундаментальных причин, при этом в декабре прошлого года котировки вместе со всем российским фондовым рынком начали восстановление от минимума с 2009 года 75,30 руб. В конце января покупки ускорились на фоне сообщений СМИ о проведении переговоров о продаже торговой сети, вслед за чем в феврале у М. Видео сменился гендиректор, на пост которого был назначен Феликс Либ. С технической точки зрения акции М. Видео в этом году вышли из долгосрочного нисходящего тренда и поднялись до максимума с августа 2024 года 124 руб при сохранении бычьих сигналов недельного графика и нейтрализации гистограммы и линий MACD дневного. В целом способность устоять выше ближайших сопротивлений 124 руб и 134 руб может говорить о готовности бумаг продолжить повышение, вероятно, в ожидании корпоративных действий, а также в случае роста всего российского фондового рынка. Отсутствие дивидендов и высокая долговая нагрузка М. Видео, однако, могут ограничивать оптимизм в бумагах, особенно в случае развития нисходящей коррекции на «широком рынке». Среднесрочный «бычий» сигнал по акциям актуален выше 98,50 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика).   via Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев https://ift.tt/X6sEkmC