FairValue

Друзья, всем привет. Сегодня мы сделали небольшой обзор о ТОП-3 недооцененных акций российского рынка! ТКС Холдинг (Тинькофф) За год многое поменялось, компания успешно редомицилировала, также возможна интеграция Росбанка в ТКС Холдинг и программа выкупа собственных акций. В середине марта компания отчиталась по МСФО за 2023: 📌 выручка = 487.7 млрд руб. (+33% г/г) 📌 чистый процентный доход = 230.3 млрд руб. (+60% г/г) 📌 чистый комиссионный доход = 73.1 млрд руб. (-5% г/г) 📌 операционные расходы = -193...

Сегодня Газпром поделился результатами за 2023 г. согласно МСФО, вот итоги: По нашему мнению результаты оказались хуже, чем ожидал рынок, акции отреагировали резким снижением (более 2,5%). Мы оцениваем шансы на выплату дивидендов как низкие. В случае выплаты их величина может быть незначительной - выплата может составить менее 50% от скорректированной ЧП если коэффициент долг/EBITDA составит более 2,5х. В перспективе нескольких лет ситуация с дивидендами также остается под вопросом Главные негативные...

Доброго времени суток, традиционно напоминаем, что более удобный способ быть в рынке и следить за ходом торгов можно в нашем телеграм-канале. На прошлой неделе ЦБ РФ ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16%, что соответствовало нашему прогнозу. Однако есть нюанс: инфляционное давление остается высоким и инфляция будет снижаться несколько медленнее, чем прогнозировалось ранее Центральным банком в феврале. В связи с этим, обновленный прогноз по средней ключевой ставке в 2024 составляет в районе 15-16%, а в 2025 прогнозируется снижение до 10-12%...