Портфель Двинского

В августе в России были заблокированы звонки через наиболее популярные мессенджеры Telegram и WA (принадлежит запрещенной в России Meta). Мессенджер Max еще не набрал достаточную аудиторию, чтобы граждане к нему привыкли и пользовались им в ежедневном режиме. Понятно, что сильно выросло количество обычных мобильных звонков. Как еще лет 10-12 назад. И вот впервые за многие годы у меня закончился пакет минут (оператор МТС). Такой новости я, конечно, удивился, вспомнив 2010-е годы. По итогу МТС мне предложил либо купить новый пакет минут, либо платить за разговоры прайс несколько повыше...

Около месяца назад я расписывал инвестиционную идею в МТС-Банке. Аргументы расписывал подробно, подкрепляя цифрами отчетности за второй квартал: Хоть саму идею я дал в начале августа, но для детального обоснования решил подождать выхода отчета. И он подтвердил интерес. Учитывая общее падение рынка, котировки МТС-Банка также снизились. Сейчас бумагу можно купить за 1269 рублей. Это всего 0,4 капитала (p/b) и около 4x по показателю p/e (25). Отличная возможность снова представляется. К тому же, ЦБ опубликовал отчетности банковского сектора по РСБУ за август...

Около 10 дней назад ВТБ завершил процедуру допэмиссии, разместив на рынке 1,264 млрд обыкновенных акций по цене в 67 рублей. В первые дни после проведения процедуры особой просадки на фоне навеса не было. Котировки не уходили надолго ниже 70 рублей. Однако спустя несколько дней коррекция все же началась. Впрочем ничего негативного в этом нет. На горизонте года ВТБ является, на мой взгляд, лучшей инвестиционной историей среди акций первого эшелона. В допэмиссии я участвовал спекулятивно, продав бумагу практически сразу же после зачисления...

Облигации девелопера "Самолет" стали одними из самых быстрорастущих в первом и втором квартале 2025 года среди компаний с рейтингом А и выше. Это неудивительно, поскольку в конце прошлого года помимо уныния и пессимизма на рынке, "Самолет" подвергался еще и информационным атакам. В СМИ делались вбросы о якобы выходе из компании основных акционеров и перспективах банкротства застройщика. Конечно, это были не случайные публикации, а скоординированная кампания против "Самолета". Какая цель - до конца не понятно...

В пятницу 12 сентября состоится очередное заседание Банка России по ключевой ставке. Сейчас решение регулятора не так очевидно, как это было ранее. До настоящего момента в 2025 году состоялось пять заседаний ЦБ: Каждый раз консенсус-прогноз оказывался верным. Даже к 25 июля, когда бОльшая часть аналитиков все же предсказали снижение сразу на 2%. В настоящий момент все сложнее. Прогнозы расходятся. В снижении "ключа" сомнений нет, но вопрос в шаге. 17% и 16% имеют одинаковую вероятность. Но это по мнению консенсус-прогноза финансовых аналитиков...