Портфель Двинского

Акции ВТБ остаются одними из немногих крупных бумаг, которые в ходе текущего восстановления рынка отыграли лишь небольшую часть предыдущего снижения. Котировки достаточно быстро закрыли дивидендный гэп, однако дальнейшего устойчивого движения вверх пока не последовало. Более того, сейчас бумаги торгуются даже ниже уровней последнего дня перед дивидендной отсечкой. При этом финансовые результаты самого банка выглядят достаточно сильными. Поэтому причины такой динамики, скорее всего, стоит искать не только в отчетности ВТБ...

Глава государства подписал указ о создании кластера по огранке алмазов в Якутии и Смоленской области. Работать он начнёт с 1 марта 2027 года. Новость кажется узкоотраслевой. Однако на самом деле речь идёт о принципиально важном изменении экономической модели. Россия десятилетиями была одним из крупнейших производителей алмазов в мире, но значительную часть добавленной стоимости получали другие страны. Якутия — центр российской алмазодобычи. На регион приходится около 82% отечественных запасов. АЛРОСА контролирует примерно 90% добычи в стране...

Назвать кого-либо бенефициаром происходящего вокруг "Вайлдберриз" язык не поворачивается. И дело не только в масштабах потерь, которые несут продавцы и компания. Сейчас риски выросли для всего рынка электронной коммерции. Сегодня дополнительные заказы, трафик, товары и селлеров получают Ozon, СДЭК или «Яндекс Маркет». Но никто не может гарантировать, что завтра уже им не придется экстренно перестраивать собственную логистику. Поэтому правильнее говорить не о выгоде, а о временном перераспределении рынка...

На прошлой неделе отчёт за второй квартал и первое полугодие представил второй в стране маркетплейс «Озон». Учитывая происходящее вокруг «Вайлдберриз», на финансовые данные теперь необходимо смотреть исключительно через зеркало заднего вида. Дальше — неопределённость. С одной стороны, частота и объём заказов через «Озон» за последние недели сильно выросли. Но назвать его бенефициаром ситуации с «Вайлдберриз» уж точно язык не поворачивается. Да и предпринимаемые руководством меры по распределению...