Тихий Трейдер

Альткоины обновляют многолетние минимумы на фоне падения BTC и техов. Пока биткоин продолжает обновлять минимумы текущего цикла, рынок альткоинов возвращается к ценовым уровням, не наблюдавшимся в течение нескольких лет. За последние 24 часа давление охватило весь сектор. XRP снизился почти на 19% и торгуется вблизи 1.24$, что соответствует минимумам с ноября 2024 г. Solana опустилась ниже 80$, вернувшись к уровням января 2024 г. Dogecoin потерял около 10% и торгуется в районе 0.09$, что соответствует значениям сентября 2024 г. Chainlink опустился ниже 8.40$, полностью нивелировав рост, сформированный с октября 2023 г. Резкое движение цен привело к масштабной волне ликвидаций. За сутки было ликвидировано 305 791 позиций, общий объём принудительных закрытий составил $1.46 млрд. Совокупная капитализация крипторынка сократилась до $2.35 трлн., потеряв 7.5% за сутки и 46.6% от исторического максимума $4.4 трлн., зафиксированного в октябре 2025 г. Альткоины по-прежнему жёстко коррелированы с BTC, и текущее снижение носит системный характер. По оценке Devin Ryan из Citizens Capital Markets & Advisory, импульс падения во многом связан с октябрьской распродажей, которая запустила первую волну ликвидаций, а также с совокупностью макрофакторов. Среди них геополитическая напряжённость, риск нового шатдауна правительства США и неопределённость вокруг назначения нового председателя ФРС. Текущая волатильность усиливается структурными особенностями крипторынка и отсутствием чёткого ценового ориентира для биткоина. При этом Ryan ожидает, что в горизонте одного–двух лет корреляция между основной монетой и остальной криптоэкосистемой начнёт ослабевать. Происходящее подчёркивает незрелость отрасли. Блокчейн-инфраструктура остаётся на ранней стадии развития, а регуляторная база всё ещё формируется. Рынок по-прежнему находится в переходной фазе от экспериментальных сценариев к устойчивым и институционально признанным моделям использования. Удачи!!!

Обзор результатов американских ETF за январь 2026 г. Общий объём активов под управлением ETF, торгующихся в США, на конец января достиг $14.1 трлн. Чистые притоки за месяц составили $174.1 млрд., что на 24% ниже декабрьского уровня. Такая динамика соответствует типичному сезонному паттерну перехода от декабря к январю и не выглядит аномальной. Основной вклад в притоки по-прежнему обеспечили акции, однако темпы замедлились. Приток в equity-ETF сократился на 36.2% по сравнению с декабрём и составил $110 млрд. Фонды облигаций, напротив, ускорились. Притоки в fixed income ETF выросли на 27.7% до $53 млрд., что указывает на смещение части спроса в сторону более защитных и доходных стратегий. Сырьевые ETF и фонды смешанных аллокаций утратили импульс, тогда как альтернативные стратегии увеличили свою долю в совокупных потоках на 23%. Секторальная структура потоков также показывает расхождение ожиданий. Финансовый сектор, энергетика и здравоохранение привлекли значительную часть нового капитала. Технологии, потребительский сектор и недвижимость продолжили испытывать оттоки, что отражает перераспределение капитала из наиболее чувствительных к ставкам и оценкам сегментов. Январь оказался более спокойным и по числу запусков. На рынок вышло 85 новых ETF, что на 35% меньше, чем в декабре. Более 80% новых продуктов активно управляемые. Существенная часть запусков пришлась на дневные левередж-ETF на отдельные акции, ориентированные на краткосрочную торговлю. Рост доли активных стратегий сопровождается более широким использованием плеча, в том числе в продуктах, нацеленных на повышение доходности. Дополнительно стоит отметить конвертацию пяти облигационных взаимных фондов BNY Mellon в ETF, что подтверждает продолжающийся структурный сдвиг в индустрии. Отдельного внимания заслуживает конкурентная динамика среди эмитентов. BlackRock сохраняет лидерство по активам, однако Vanguard за счёт агрессивного снижения комиссий существенно сократил разрыв и вышел на уверенное второе место. Если давление на издержки продолжится, 2026 г. может стать переломным в борьбе за лидерство на рынке ETF. В целом январские данные указывают не на разворот, а на нормализацию темпов после сильного конца года. Ускорение притоков в облигационные ETF и рост числа активных и левередж-продуктов задают вектор на ближайшие месяцы и повышают значение риск-менеджмента для инвесторов, работающих через ETF-структуры. Удачи!!!

Cамые торгуемые валюты к доллару США. Глобальный валютный рынок остаётся крупнейшим и наиболее ликвидным финансовым рынком мира. Доллар США участвует примерно в 88% всех валютных сделок и формирует около 58% мировых валютных резервов. Структура торговых пар с USD даёт прямое представление о распределении глобальной ликвидности и торгово-финансовых связей. По данным опроса FX Volume Survey ФРБ Нью-Йорка за апрель 2024 г., крупнейшей валютой в паре с долларом остаётся евро. Среднедневной объём торгов EUR/USD составил $135.3 млрд. Японская иена занимает второе место с $92.7 млрд., канадский доллар третье с $52.9 млрд. Эти 3 валюты формируют основную часть всей не-долларовой активности против USD. Далее следуют британский фунт $43.9 млрд., австралийский доллар $36.3 млрд. и мексиканский песо $27.4 млрд. В десятку также входят швейцарский франк $18.4 млрд., гонконгский доллар $15.4 млрд., сингапурский доллар $14.4 млрд. и китайский юань $11.0 млрд. Структура списка подчёркивает несколько устойчивых тенденций. Европейские и азиатско-тихоокеанские валюты продолжают играть ключевую роль в глобальных расчётах и потоках капитала. Валюты стран с плотными торговыми связями с США демонстрируют повышенную ликвидность, что отражает не только торговлю товарами и услугами, но и трансграничные инвестиции. Отдельно выделяются «защитные» валюты, прежде всего швейцарский франк, сохраняющий значимость как инструмент хеджирования и управления риском. В контексте 2026 г. данная картина указывает на сохранение доллароцентричной архитектуры FX-рынка при постепенном росте роли отдельных региональных валют. Изменения в денежно-кредитной политике, торговых потоках и геополитике будут влиять не столько на расстановку лидеров, сколько на волатильность и тактическое перераспределение ликвидности внутри уже сформировавшегося круга ключевых валют. Удачи!!!