Тихий Трейдер

TSMC: планы по американскому производству микросхем. Тайбэй, город с населением более 2 млн. человек, остановился в 13:30 17 июля. По всей столице завыли сирены, жители репетировали учения по гражданской обороне на случай китайского вторжения. Полчаса спустя, когда телефоны зазвонили, отмечая окончание учений, высшее руководство TSMC, крупнейшего в мире производителя микросхем, собралось в отеле в центре города на телефонную конференцию, посвященную квартальным доходам. Они принесли хорошие новости: рекордная прибыль, хороший прогресс в глобальной экспансии и уверенный прогноз на дальнейшее развитие. Пока остров готовился к войне, его важнейшая компания продолжала вести дела в обычном режиме. TSMC добилась исключительных успехов на Тайване, превратившись в гиганта мировой технологической индустрии, но по причинам как внутренним, так и внешним, она вступила на непростой путь расширения за пределы своего дома. С точки зрения выручки, TSMC производит две трети всех микросхем, производимых литейными заводами - компаниями, которые производят полупроводники, разработанные другими. В самом передовом сегменте, включая процессоры для смартфонов, ноутбуков и центров обработки данных, доля компании превышает 90%. Текущий бум подпитывается ускорителями ИИ, типом чипа, предназначенного для обучения и запуска больших языковых моделей. Почти все они производятся TSMC. Nvidia, самая дорогая компания в мире, полностью полагается на тайваньскую фирму. Так же поступает и её ближайший конкурент, AMD, другой разработчик чипов. Крупные технологические компании, такие как Alphabet, Amazon, Apple и Microsoft, каждая из которых разрабатывает свой собственный кремний на заказ, также обращаются к TSMC. В последние 5 лет компания приступила к глобальной экспансии на $190 млрд.. Из них $165 млрд. идут в американский штат Аризона, где фирма планирует управлять шестью передовыми фабриками. Воспроизвести точность TSMC на американской земле будет сложно, а защитить её основные операции от геополитических рисков может оказаться еще сложнее. Удачи!!!

Инвесторы активно заходят в ETF Дэна Айвза на волне ИИ. Фонд Wedbush AI Revolution ETF ($IVES), запущенный 03.06.2025, всего за 3 месяца сумел привлечь более $500 млн. под управление и стал одним из самых динамично растущих новых ETF этого года. Успех объясняется сочетанием высокого интереса к инвестициям в ИИ и личным авторитетом Дэна Айвза, управляющего директора Wedbush и одного из самых узнаваемых аналитиков на Уолл-стрит. Его регулярные выступления на CNBC и Bloomberg, более 200 тыс. подписчиков в соцсетях и уверенный оптимизм относительно перспектив ИИ сделали продукт особенно привлекательным для частных инвесторов. $IVES формально отслеживает индекс Solactive Wedbush AI, созданный на основе отчёта Айвза «AI 30 Research Report», где собраны ключевые компании-разработчики и бенефициары технологий ИИ. Индекс обновляется раз в полгода, а в случае значимых событий возможны внеплановые корректировки. Методология предполагает ограничение долей крупнейших эмитентов (до 4–6%) и увеличение долей более мелких участников, что делает структуру портфеля сбалансированной и ближе к активному управлению. В числе крупнейших позиций фонда — Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Tesla, Palantir, AMD, Broadcom, Taiwan Semiconductor и Oracle, а также китайские гиганты Alibaba и Baidu. С момента запуска по 28.08 доходность фонда составила 12,8%, превысив результат Vanguard S&P 500 ETF (9,2%) и практически сравнявшись с Technology Select Sector SPDR Fund (12,9%). Для сравнения, Invesco QQQ Trust показал рост 9,6% за тот же период. Привлечение более $500 млн менее чем за 90 дней подтверждает сильный старт фонда и востребованность инвестиционных стратегий, связанных с ИИ. Останется ли $IVES драйвером роста в долгосрочной перспективе, покажет время, однако уже сейчас он занял заметное место среди технологических ETF. Удачи!!!

Что двигало мир вперёд в 2024 г.? Мировой спрос на энергию в 2024 г. вырос на 2% и достиг рекордных 592 эксаджоулей. При этом традиционные источники по-прежнему формируют основу мировой энергетики: доля нефти, угля и природного газа составила 86,7%. Нефть сохранила лидерство, обеспечив 199 ЭДЖ или 33,6% мирового предложения. Несмотря на снижение средней цены на 3% за год, она остаётся на 27% выше уровня 2019 г. США удержали статус крупнейшего производителя, обеспечив около пятой части глобальной добычи. На 2-м месте находится уголь с долей 27,9%, что объясняется растущим потреблением в развивающихся странах. Природный газ занял 3-ю позицию с долей 25,2%, выступая более чистой альтернативой углю, но оставаясь частью ископаемого трио. При этом низкоуглеродные источники показывают устойчивый рост. В 2024 г. их совокупная доля увеличилась до 13,5% на фоне 7%-ного годового прироста. Особенно выделились ветер и солнечная энергетика, прибавив 16% и сохранив статус самых быстрорастущих источников. Вклад атомной энергетики составил 5,2%, причём на Францию и Японию пришлось почти две трети мирового прироста за счёт перезапуска простаивавших реакторов. Спрос на электроэнергию рос ещё быстрее общего энергопотребления. Основным драйвером стала инфраструктура для ИИ, что особенно проявилось в Азии и на Ближнем Востоке, где рост потребления составил 5,4% и 5,3% соответственно. Таким образом, мир вступает в фазу, когда рост спроса на электроэнергию обгоняет традиционные тренды, а доля возобновляемых источников становится всё более значимой. Удачи!!!

Нефть за неделю 31.08.2025. Фиксированные цены немного выросли, примерно на 40 центов за баррель, в последнюю сонную неделю лета, при этом основная интрига разворачивалась вокруг межсортовых смен и нефтепродуктов. Временные спреды в целом улучшились, и, в частности, на нефти марки Dubai быстро выросли до исключительно высоких уровней, приближающихся к 2$/баррель, что в 3-4 раза превышает разницу в ценах по другим основным сортам сырой нефти. Запасы сократились во всех трёх основных логистических узлах. Запасы сырой нефти снизились, запасы дизельного топлива в целом выросли, а запасы бензина упали. На рынках нефтепродуктов наблюдалось дальнейшее изменение относительной динамики цен на дизельное топливо и бензин. На этой неделе дизельное топливо отступило и даже впервые в этом году вошло в фазу быстрого контанго, в то время как бензин пережил всплеск относительной силы в конце сезона. Данные по позиционированию инвесторов показали, что на этой неделе спекулянты возобновили покупки сырой нефти, поднявшись с мучительно низких чистых уровней, достигнутых на прошлой неделе. Однако этот чистый прирост произошёл, несмотря на продолжающийся рост валовых коротких позиций участников Managed Money, которые на этой неделе достигли нового максимума с 2017 г. На повестке: долгожданный пик добычи сырой нефти в США снова откладывается, повторный ввод европейских санкций ООН ещё больше напрягает торговлю нефтью Ирана, а Гайана отгружает первую нефть со своей четвёртой плавучей установки для добычи, хранения и отгрузки нефти (FPSO). Удачи!!!

Отстаньте, мы идём выше! $SPX пробил 6500, игнорируя весь негатив (т.е. всего Трампа). В четверг фондовый рынок закрылся на очередном историческом максимуме. К закрытию торгов S&P 500 достиг отметки 6501,86; он вырос на 30,5% по сравнению с минимумом рынка, зафиксированным 08.04. Для справки: $SPX впервые превысил отметку 65 в марте 1961 г., а в феврале 1996 г. - 650. Теперь 6500! Текущее ралли легко преодолело все препятствия на своём пути. Плохой отчёт по занятости? Без проблем! Разочаровывающие доходы Nvidia? Отойдите в сторону! Судебная тяжба в ФРС? Отстаньте, мы идём выше! Последней новостью стало то, что глава Феда Лиза Кук подала в суд на Трампа, утверждая, что у него нет полномочий увольнять её из Совета управляющих ФРС. Позиция Трампа заключается в том, что Кук совершила мошенничество с ипотекой и, следовательно, может быть уволена из ФРС «по уважительной причине». Кук говорит, что представленные ею документы могли содержать «техническую ошибку». Даже если ошибка и была допущена, она утверждает, что вина не достигает уровня, который оправдывал бы её увольнение. Кук не была ни в чём формально обвинена и не была осуждена. Кроме того, эти действия не имели никакого отношения к Феду. Более того, они произошли до того, как она начала работать в ФРС. Полагаю, что в конечном итоге это решение и будет принято Верховным судом. Трамп уже назначил двух новых членов Совета управляющих ФРС: Мишель Боуман и Кристофера Уоллера. Это те самые двое, которые выступили против предыдущего решения о сохранении процентных ставок без изменений. Они хотели, чтобы ФРС снизила ставки. Ранее в этом месяце президент Трамп получил ещё один шанс выдвинуть кандидата на пост главы ФРС, когда Адриана Куглер неожиданно объявила о своей отставке. Трамп выдвинул на её место Стивена Мирана. В следующем году развернётся серьёзная битва. Срок полномочий Джерома Пауэлла в ФРС истекает в мае 2026 г., и это даст Трампу возможность назначить нового председателя ФРС. Я хотел бы обратить ваше внимание на 2 экономических отчёта. Во вторник был опубликован отчёт о падении цен на товары длительного пользования в июле на 2,8%. Это оказалось меньше, чем ожидалось, когда Уолл-стрит ожидала падения на 4%. Проблема в том, что снижение числа заказов на самолёты сильно влияет на эти данные. Если же исключить резкое падение заказов на транспорт, то заказы на товары длительного пользования выросли на 1,1%, что превзошло ожидания в 0,1%. Экономические показатели оказались немного лучше, чем сообщалось ранее. В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) пересмотрело отчёт о росте ВВП во 2-м кв. с 3% до 3,3%. До конца 3-го кв. осталось чуть больше месяца, и согласно модели GDPNow ФРБ Атланты, ВВП за 3-й кв. составит 2,2%. Удачи!!! __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. СБП российских банков. BYBIT - отличная криптобиржа с удобным интерфейсом. 1955 токенов в листинге. Работает с РФ без VPN. P2P c банками РФ без проблем.

Самые волатильные ETF 2025 года: где были самые бешеные колебания? Самые сильные рыночные качели в 2025 г. происходят внутри биржевых фондов, и лидерами по волатильности стали инструменты с эффектом плеча, а также фонды на отдельные акции и криптосектор. Главным рекордсменом стал 2x Long VIX Futures ETF ($UVIX) с 6-месячной годовой волатильностью 179%. Для сравнения, у ETF на S&P 500 ($VOO) этот показатель всего 23,6%, а у $QQQ — 29,1%. На втором месте идут фонды, привязанные к Super Micro Computer: Defiance Daily Target 2x Long SMCI ETF ($SMCX) и GraniteShares 2x Long SMCI ETF ($SMCL), каждый с волатильностью около 177%. Акции $SMCI стали одними из самых турбулентных на волне AI-бумa, чередуя рост, обвалы и резкие отскоки. Третьим в рейтинге оказался AdvisorShares MSOS Daily Leveraged ETF ($MSOX), дающий 2x доступ к американским каннабис-компаниям. Его волатильность составила 174%, что сопоставимо с самыми рискованными фондами на отдельные акции. Криптосектор также внёс свой вклад: GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF ($CONL), T-Rex 2x Long MSTR Daily Target ETF ($MSTU) и Defiance Daily Target 2x Long RIOT ETF ($RIOX) демонстрируют колебания почти в 4 раза сильнее, чем сам биткоин. Для сравнения: iShares Bitcoin Trust ($IBIT) показал волатильность 42,1%. Среди фондов без плеча лидирует Roundhill Cannabis ETF ($WEED) с волатильностью 90,4%. За ним следует AdvisorShares Pure U.S. Cannabis ETF ($MSOS). В число самых нестабильных также вошли фонды на фьючерсы VIX: ProShares VIX Short-Term Futures ETF ($VIXY) и iPath Series B S&P 500 VIX ETN ($VXX), а также iShares Ethereum Trust ($ETHA), волатильность которого достигла 79%. Эфир в 2025 г. обогнал прежние рекорды и оказался вдвое волатильнее биткоина. Для сравнения: золото остаётся тихой гаванью, а волатильность SPDR Gold Shares ($GLD) всего 19,9%. Удачи!!!