Деньги без дураков

Есть пара глупостей, популярных в инвесткругах. Или, нежно скажем, когнитивных искажений… Человек купил какую-то акцию много лет назад за Х рублей. С тех пор бизнес разжирел, в разы вырос и сейчас платит, скажем 0.5Х рублей дивидендов в год. Или просто прошло много времени. Инфляция, все такое, деньги уже не те деньги, но главное, что в итоге — вот такой дивиденд. И что говорит наш человек? «Смотрите, я инвестирую под 50% годовых! И это только дивидендами!». Если надо объяснять, где тут ошибка, боюсь, объяснять это бесполезно...

К великому вопросу плеч и рисков в системном трейдинге. В инвестиционных лонгах, как известно, разумный инвестор плечо не берет. И разумно упирается со своей доходностью, допустим, в 30% годовых, это если он великий мастер. Если кто-то скажет, что у него 100% именно в инвестициях - да идет он лесом. Имеется ввиду трек-рекорд 5 лет и более на весь капитал, а не «мой лучший счет в 2023 году». И важна нормировка на риск. То есть никаких плеч и никаких вложений всех денег в 1-2 удачных бумаги, ибо в долгосроке такая манера убьет...

Часть споров, непоняток и обид происходят просто из-за того, что люди вовремя не уточнили слова. Внезапно выясняется, что самые популярные слова в нашей теме имеют разным людям разное значение… Возьмем, например, пресловутый «околорынок». Значение номер один, презренное: человек, не умеющий зарабатывать на рынке, учит этому других. Обычно за знание выдается просто рандомная суета с уверенным видом: сигналы, прогнозы, аналитика и т.д. Лох радуется, что вокруг него такая увлекательная движуха, так много инфы и такое хорошее настроение...

Есть такое популярное вопрошание: а какая ваша биржевая доходность в твердой валюте? Обычно вопрос любят ехидно задавать после того, как доллар сильно вырос (на росте рубля его почему-то не задают). Моя позиция тут: проживая в РФ, считать доходность в долларах — пустая забава, это только запутывает. Потому что траты не в долларах, это раз. Но это и так все скажут, я обращу внимание на другое. Основные бенчмарки, если инвестируете здесь - фондовый индекс и безрисковая ставка — даны в рублях. Каждый...

Подумалось, что еще важно в «инвестиционных стратегиях». Важно, чтобы не надоело. В спекуляциях - тем более. Я бы даже сказал, чтобы не остохренело. Понятен энтузиазм неофитов, пришедших на биржу не так давно. Глаза горят, руки делают. Все новое, дико интересное — особенно если получается. Но если не получается, интереса не меньше, я помню по себе. Фундаментальщики роют отчеты десятков компаний, системные трейдеры создают десятки систем, интуитивные трейдеры-бедолаги читают десятки гур и съедают...

Можно как угодно классифицировать биржевые стратегии. Я бы, ко всему прочему, поделил их еще на две большие категории: одни соревнуются с индексом, другие с депозитом. Там совершенно разный подход, и чтобы не впадать в глупости, их лучше не путать, и заранее понимать, во что тут идет игра. Трейдер, как правило, соревнуется с депозитом, точнее сказать — с безрисковой ставкой. И на длинной дистанции должен делать хотя бы две ставки, а иначе — зачем он? Можно и пять, и десять, но хотя бы две. Как правило,...

И в инвестициях, и в трейдинге есть такое суровое правило: хочешь зарабатывать на бирже каждый месяц — сдохнешь. Лучше этого не хотеть, это вредно, опасно, целее будешь! Нельзя бежать марафон как спринт, это сильно разное. Новичок тут, возможно, будет удивлен, и стоит пояснить мысль. Да, сразу оговорюсь, исключения из правила — бывают. Но все это из сферы трейдинга, системного и довольно динамичного: арбитраж, хфт, может быть еще что-то быстрое и почти верняковое. Может быть, какая-то предельная...

Если выбираете акции в портфель, то кажется, что большую часть работы можно скинуть на аутсорс. Кругом же куча аналитиков, блогеров, управляющих, и каждый второй готов поделиться своим портфелем. Платно или бесплатно — второй вопрос. Если оно того стоит, то можно и платно. Вопрос — стоит ли? Мой ответ: если осторожно — то можно. Ниже описание тестов и фильтров для мест, откуда я готов получать советы. Первый признак правильного места: человек должен мыслить своим портфелем, а не торговыми идеями...

Раз уж в прошлой статье зашла речь про мою книгу «Деньги без дураков», давайте поделюсь, что такое правильная книга нон-фикшн, с моей колокольни. С элементами самолюбования и рекламы. Но можно расценить это как пособие: 1). начинающим авторам — как писать, чтобы было интересно не только себе, 2). матерым читателям — как выбрать 5 книжек из 500, ибо вас мало, а этого добра много, очень много. Касательно моей книги, если кому интересно: первый тираж был в 2019 году, с тех пор переиздается примерно раз в год, на сегодня около 900 отзывов на Озоне и средний балл от читателей 4...

Из комментов в Телеграме, задали вопрос: «Можно список литературы по мере взросления, как алготрейдера?» (если интересно, то где-то тут, делюсь ссылкой, мало ли - подписчиков там поболее в сотню раз и есть какие-то обсуждения, помимо меня https://t.me/Dengi_bez_Durakoff ) Первая реакция: да нет там толком литературы. Точнее, на первом этапе есть: Ларри Вильямс «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли», Куртис Фейс «Путь черепах», Линда Рашке. Короче, американская классика. Назвал первое, что пришло на ум, что читал сам в 2010 году, в начале пути...

Общее место, что когда инфобарыга презентует себя совсем уж непуганым хомякам, там часто можно увидеть цифры его доходности - 10, 15, 20% в месяц. Достаточно полистать телеграм-каналы, рассчитанные на таких вот, совсем непуганых. Так пишут и про себя, и про те каналы, которые рекламируют. С позиции маркетинга вранье рассчитано очень правильно. С одной стороны, цифры кажутся не такими уж заоблачными, с другой - манящими. Хомяк кладет их мысленно на свою заначку, скажем, в 300 тысяч рублей, ему нравится...

Есть такая известная фраза Элвиса Марламова «Акция – это не строчка в терминале, а доля в компании». Если бы у него был герб или щит, там, наверное, красовалось бы это кредо. На нем стоит целая философия и метода. Ну, вы знаете: «покупай хорошие компании по хорошей цене» и т.д. Забавно, но родной мне количественный подход стоит на прямо противоположном слогане. «Акция – это не доля в компании, а строчка в терминале». И у этого – тоже своя философия и метода. Считай моментум, считай трендовость, считай корреляции и ставь на вот это...