Деньги без дураков

Подумалось, что еще важно в «инвестиционных стратегиях». Важно, чтобы не надоело. В спекуляциях - тем более. Я бы даже сказал, чтобы не остохренело. Понятен энтузиазм неофитов, пришедших на биржу не так давно. Глаза горят, руки делают. Все новое, дико интересное — особенно если получается. Но если не получается, интереса не меньше, я помню по себе. Фундаментальщики роют отчеты десятков компаний, системные трейдеры создают десятки систем, интуитивные трейдеры-бедолаги читают десятки гур и съедают...

Можно как угодно классифицировать биржевые стратегии. Я бы, ко всему прочему, поделил их еще на две большие категории: одни соревнуются с индексом, другие с депозитом. Там совершенно разный подход, и чтобы не впадать в глупости, их лучше не путать, и заранее понимать, во что тут идет игра. Трейдер, как правило, соревнуется с депозитом, точнее сказать — с безрисковой ставкой. И на длинной дистанции должен делать хотя бы две ставки, а иначе — зачем он? Можно и пять, и десять, но хотя бы две. Как правило,...

И в инвестициях, и в трейдинге есть такое суровое правило: хочешь зарабатывать на бирже каждый месяц — сдохнешь. Лучше этого не хотеть, это вредно, опасно, целее будешь! Нельзя бежать марафон как спринт, это сильно разное. Новичок тут, возможно, будет удивлен, и стоит пояснить мысль. Да, сразу оговорюсь, исключения из правила — бывают. Но все это из сферы трейдинга, системного и довольно динамичного: арбитраж, хфт, может быть еще что-то быстрое и почти верняковое. Может быть, какая-то предельная...

Если выбираете акции в портфель, то кажется, что большую часть работы можно скинуть на аутсорс. Кругом же куча аналитиков, блогеров, управляющих, и каждый второй готов поделиться своим портфелем. Платно или бесплатно — второй вопрос. Если оно того стоит, то можно и платно. Вопрос — стоит ли? Мой ответ: если осторожно — то можно. Ниже описание тестов и фильтров для мест, откуда я готов получать советы. Первый признак правильного места: человек должен мыслить своим портфелем, а не торговыми идеями...

Раз уж в прошлой статье зашла речь про мою книгу «Деньги без дураков», давайте поделюсь, что такое правильная книга нон-фикшн, с моей колокольни. С элементами самолюбования и рекламы. Но можно расценить это как пособие: 1). начинающим авторам — как писать, чтобы было интересно не только себе, 2). матерым читателям — как выбрать 5 книжек из 500, ибо вас мало, а этого добра много, очень много. Касательно моей книги, если кому интересно: первый тираж был в 2019 году, с тех пор переиздается примерно раз в год, на сегодня около 900 отзывов на Озоне и средний балл от читателей 4...

Из комментов в Телеграме, задали вопрос: «Можно список литературы по мере взросления, как алготрейдера?» (если интересно, то где-то тут, делюсь ссылкой, мало ли - подписчиков там поболее в сотню раз и есть какие-то обсуждения, помимо меня https://t.me/Dengi_bez_Durakoff ) Первая реакция: да нет там толком литературы. Точнее, на первом этапе есть: Ларри Вильямс «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли», Куртис Фейс «Путь черепах», Линда Рашке. Короче, американская классика. Назвал первое, что пришло на ум, что читал сам в 2010 году, в начале пути...

Общее место, что когда инфобарыга презентует себя совсем уж непуганым хомякам, там часто можно увидеть цифры его доходности - 10, 15, 20% в месяц. Достаточно полистать телеграм-каналы, рассчитанные на таких вот, совсем непуганых. Так пишут и про себя, и про те каналы, которые рекламируют. С позиции маркетинга вранье рассчитано очень правильно. С одной стороны, цифры кажутся не такими уж заоблачными, с другой - манящими. Хомяк кладет их мысленно на свою заначку, скажем, в 300 тысяч рублей, ему нравится...

Есть такая известная фраза Элвиса Марламова «Акция – это не строчка в терминале, а доля в компании». Если бы у него был герб или щит, там, наверное, красовалось бы это кредо. На нем стоит целая философия и метода. Ну, вы знаете: «покупай хорошие компании по хорошей цене» и т.д. Забавно, но родной мне количественный подход стоит на прямо противоположном слогане. «Акция – это не доля в компании, а строчка в терминале». И у этого – тоже своя философия и метода. Считай моментум, считай трендовость, считай корреляции и ставь на вот это...

К вопросу о пресловутом «инфоцыганстве» вокруг биржевых дел. Есть два полярных воззрения на предмет: 1. полное доверие, 2. недоверие любому околорынку, без исключений. Обычно позицию 2 аргументируют так: если человек успешный трейдер или инвестор, у него нет резона заниматься еще и околорынком. На самом деле, кому нет резона, кому и есть. Нельзя ведь сказать, что «если у человека в кармане лежит сто тысяч, он не поднимет с земли тысячную купюру». Да поднимет. Это обычно не требует много сил, а постоянный поток не лишний, пока капитал скачет туда-сюда...

В Телеграме как-то задали хороший вопрос: «любой трейдинг на большом отрезке это слив. Или что-то поменялось в этом мире»? Боюсь, правда, это не честный вопрос, а вопрос риторический, т.е. тезис, с которым автору хорошо и он с ним заранее согласен на 100%. Но если это вопрос, он был бы хорошим, ибо на него возможен хороший ответ. Смотря что понимать под трейдингом. Бессистемный трейдинг - слив. Правильная торговая система - с вероятностью 80-90% заработок, через Х лет слив, но заработанных денег всегда больше, чем финально слитых...

Нашедшие возможность посчитать обычно сходятся, что лучше покупать акции, росшие лучше индекса. Это и есть моментум. Выбирающие акции чуйкой (сердцем, селезенкой и прочем, чем обычно принято), склоняются к противоположному: подбирать хорошо упавшее и сдавать хорошо выросшее. Их можно понять, ибо так приятнее. Покупая сегодня за 90 рублей то, что вчера стоило 100, ты кажешься себе очень умным, «я нашел распродажу», «я баффет» и т.д. Покупать то, что вчера стоило 100, за 120 только потому, что оно...

Так все-таки, в ленивой портфельной стратегии, как правильно — подкупать то, что упало, и продавать, что выросло, или наоборот? Можно и так, и так. Смотря что вы делаете. Дьявол в деталях. Например, новичку действительно имеет смысл ребалансить портфель раз в год на классах активов, покупая упавшее, продавая выросшее. Марковиц, ассет алокейшен, вот это все. Это классика. Худого не скажу, можно и так. Получается, что инвестор как бы играет контртрендовую систему на самом длинном, годовом таймфрейме...