10,1 тыс подписчиков
Параметры доходности и риска BOND ETF, а также других биржевых фондов на рублевые облигации.
- Total Return: полная доходность за указанный период, расcчитанная по справедливой стоимости пая (iNav).
- CAGR: среднегодовой темп роста (полная доходность в % годовых)
- STD: стандартное отклонение доходностей, расчитанное из дневных доходностей и приведенное к годовому значению (*250^0.5)
- Sharp Ratio: коэф. Шарпа = (TR - RiskFreeReturn) / STD. Показывает отдачу доходности на волатильность (изменения доходностей как вниз, так и вверх).
- В качестве RiskFreeReturn используется фактическая доходность (CAGR) фонда денежного рынка (LQDT) в % годовых за указанный период.
- Sortino Ratio: коэф. Сортино = (TR - RiskFreeReturn) / DownsideSTD. Показывает отдачу доходности на риск (изменения доходности только вниз).
- YTD: полная доходность с начала текущего года.
BOND ETF начал торговаться 18.08.2022 и его относительное высокое стандартное отклонение обусловлено денежными потоками в процессе роста объема фонда в нестабильный период сентября 2022 года. Этот показатель уже существенно снижается (см. предыдущий пост об этом) и на более длительном периоде будет близок к аналогичному показателю бенчмарка (Cbonds CBI RU Middle Market). Стандартное отклонение посчитанное по СЧА уже составляет всего около 4% (это значение не приведено в таблице и не участвует в расчетах показателей эффективности, та как его нельзя напрямую сравнивать с волатильностью по iNav других фондов).
Само собой, у нас тут есть некоторый конфликт интересов, но мы постарались рассчитать все максимально открыто.
=====
Подробно о последней ребалансировке BOND ETF читайте здесь.
UPD: В первой версии поста учитывались не полные данные по индексам облигаций МосБиржи. Исправили. Приносим извинения
1 минута
8 августа 2023
208 читали