10,1 тыс подписчиков
Параметры доходности и риска биржевых фондов на рублевые облигации.
Total Return (TR) - полная доходность за указанный период, расcчитанная по справедливой стоимости пая (iNav).
STD - стандартное отклонение доходностей, расcчитанное из дневных доходностей и приведенное к годовому значению.
Sharp Ratio - коэф. Шарпа = (TR - RiskFreeReturn) / STD показывает отдачу доходности на волатильность (изменения доходностей как вниз, так и вверх). В качестве RiskFreeReturn используется фактическая доходность денежного рынка (LQDT). Чем выше, тем лучше.
Sortino Ratio - коэф. Сортино = (TR - RiskFreeReturn) / DownsideSTD показывает отдачу доходности на риск (изменения доходности только вниз). Чем выше, тем лучше.
Наш биржевой фонд облигаций BOND ETF начал торговаться 18.08.2022 и его относительное высокое стандартное отклонение обусловлено денежными потоками в процессе роста объема фонда в нестабильный период сентября 2022 года. Этот показатель на более длительном периоде будет близок к аналогичному показателю бенчмарка (Cbonds CBI RU Middle Market).
Само собой, у нас тут есть некоторый конфликт интересов, но мы постарались рассчитать все максимально открыто.
Около минуты
17 января 2023
585 читали