Алексей Белоусов | фондовый рынок

Рассмотрим подробнее слабые результаты РусАгро в 1П, попытаемся найти причину проблем. Напомню, что у компании 4 основных сегмента, которые интегрированы между собой. Начну с производственных показателей объема продаж, а затем перейдем к финансовым результатам. Масложировой сегмент впитывает результаты покупки Нижегородского масло-жирового комбината (НМЖК). Цены в 2024 немного подросли. В части прибыли масложировой сегмент сохранил рентабельность. Зерновой сегмент - продали меньше, чем год назад...

Основное событие 2024 года в Яндексе произошло - компания разделилась и стала полностью российской с новыми акционерами и новым тикером YDEX. Новые мажоритарии - это топ-менеджмент Яндекса, Лукойл и другие нераскрытые юрлица. Free-float почти 30%. Предполагаю, что в индексе МосБиржи Яндекс займет долю >5%, а это обеспечит приток денег от пассивных фондов. Яндекс имеет много направлений бизнеса. Часть из них прибыльна и за счет них финансируются развивающиеся проекты. Сначала посмотрим на результаты всей группы, а затем каждого сегмента в отдельности...

Для начала разберем сам бизнес компании, чтобы познакомиться с Белугой НоваБев (все никак не привыкнуть к новому названию). НоваБев имеет 2 направления бизнеса - производство спиртных напитков и алкогольный ритейл в виде магазинов ВинЛаб. В производстве спиртных напитков НоваБев является лидером по многим позициям. Активы компании расположены по всей России, что позволяет иметь гибкость в географии продаж. Структура потребления в России в последние 10 лет существенно изменилась. Если раньше основную долю занимала водка, то сейчас лидер - вино...

Подписывайтесь на мой телеграм канал https://t.me/belousovMOEX - там не только разборы отчетов, но и краткие посты по рынку и новостям. Акции Магнит я уже продал, но разбор отчета все равно сделаю, чтобы объяснить логику действий. Количество магазинов +6,4% На первый взгляд кажется, что это компания роста и ее акции должны были всегда расти, а на деле ситуация совсем иная. До 2015 года Магнит действительно оценивался с большой премией как раз за счет этого бурного роста. Инвесторы готовы были переплачивать, так как бизнес показывал выдающиеся темпы роста выручки и прибыли...

Завел телеграм канал, куда выкладываю не только разборы, но и посты о текущей ситуации на рынке, важных новостях и событиях. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропускать! https://dzen.ru/a/Zkt1fJD7iW-NYSoQ Пройдемся по основным результатам компании по стандарту РСБУ (для префов нам важен только этот отчет, из которого рассчитывается дивиденд). О дальнейших перспективах акций поговорим в разборе отчета за 1 квартал, который уже вышел, а сейчас предлагаю смотреть на итоги года, чтобы лучше понимать положение дел в компании...