АЕ ALTERNATIVE EXCHANGE

Раз уж эта неделя объявлена в инфоканалах биржи АЕ неделей дельтахеджа, давайте и я выскажусь по этой тематике. Тем более что так или иначе я затрагивал эту тему в своих недавних статьях о стредлах. Давайте начнем с самого начала, с истоков, так сказать. Откуда этот самый ДХ взялся. А взялся он из принципа безарбитражности. В фундамент финансовой математики заложен опорный блок, No-Arbitrage Theory. Безарбитражность (No-Arbitrage Theory) - это принцип, утверждающий, что на эффективном рынке не существует возможностей для арбитража...

В предыдущей статье мы с вами обсудили один подход, когда как раз таки можно, и нужно, продавать стредл на центральном страйке. Давайте в этой статье я расскажу еще про один подход, на мой взгляд непростой и неоднозначный, но упомянуть о нем все-таки стоит. Наверное все читатели моих статей уже знают что такое реализованная волатильность RV, но давайте я дам определение. Реализованная волатильность (Realized Volatility, RV) - это непараметрическая мера фактической (реализованной) изменчивости доходности...

Итак, продолжим про стредлы. Кстати, я тут рубрикатор огромного цикла статей про опционные спреды обновил - гляньте. Хотя там еще писать и писать, я даже спрогнозировать не могу, удастся ли мне в этом году данную работу завершить. Ну ладно, глаза боятся - пальцы по клавиатуре носятся. Проданный спред на деньгах, какой с него толк? Казалось-бы, при маржинальных требованиях в 26,236 USDT получить к НГ около $18,000 весьма неплохо. Но эти 18.000 временной стоимости достанутся нам только в случае...

Продолжаем про стредлы. Вот ссылка на предыдущую статью. В ней мы несколько модифицировали наш, проданный в части 6 стредл продав еще один стредл но уже на том страйке куда отошла цена. Волею обстоятельств с тех пор "утекло достаточно много воды", и наша конструкции на момент начала написания статьи выглядела бы так. Но я конечно не смог удержаться и попробовал продать стредл еще раз. До экспирации тогда оставалось чуть более суток и временной стоимости почти уже не было, даже на центральном страйке...

В сентябре 2025 года я вдохновился вопросами вновь прибывших участников Tg чата товарищеской поддержки биржи АЕ и написал мини-серию статей, в которой достаточно подробно эти вопросы разобрал. В этом документе, для вашего удобства, я свел воедино ссылки на все эти статьи...