📉 Июнь на российском рынке: падение индексов, ослабление рубля и жесткая риторика ЦБ

📉 Июнь на российском рынке: падение индексов, ослабление рубля и жесткая риторика ЦБ

💬 Александр Алексеевский, инвестиционный аналитик Wealth iQ, CFA

🔘Акции

По итогам июня индекс Мосбиржи упал (-8%). Падение рынка было вызвано пересмотром ожиданий по будущей траектории ключевой ставки и переоценкой геополитических рисков в связи с ударами по российской энергетической инфраструктуре.

Кроме того, в июне значительно снизились цены на нефть после объявления перемирия между Ираном и США. Это лишь усилило давление на акции компаний российского нефтегазового сектора, вес которых в индексе Мосбиржи составляет более 40%.

🔘Облигации

Индекс ОФЗ RGBI за июнь снизился (-4%). Ключевой фактор подобной динамики — замедление цикла снижения ключевой ставки и пересмотр ожиданий по ее будущей траектории.

На июньском заседании Банк России снизил ключевую ставку только на 25 б. п. до 14,25%, в то время как большинство участников рынка ожидали более значительного шага — снижения на 50 б. п. Глава регулятора Эльвира Набиуллина заявила, что пространство для снижения ключевой ставки сократилось. В пресс-релизе по итогам заседания также было отмечено, что может потребоваться более высокая траектория ставки, чем заложено в апрельском прогнозе ЦБ, на фоне ускорения кредитования и более стимулирующей бюджетной политики.

🔘Рубль

В июне рубль показал заметное ослабление: курс валютной пары CNY/RUB вырос (+11%) до 11,6 рубля (USD/RUB — до 79 рублей). Подобная динамика наблюдалась на фоне падения нефтяных котировок, роста геополитических рисков и пересмотра ожиданий по ключевой ставке.

#аналитика

🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты