Почему нужно инвестировать в Private Equity?
Выше график, который считал знакомый финансист для отчётности одному из фондов.
Там не все классы активов, а только сравнение Биткоина, S&P500, РТС.
Как бы кто не относился к крипте, но даже при всей волатильности биток кратно обыгрывает представленных конкурентов.
Чем выше риск, тем выше потенциальная доходность и будь вы профи в крипте, то такую доходность смогли бы себе обеспечить.
Но если вы не профи, а рядовой инвестор, то вкладываетесь в индексы биржи США и России. Результат мягко говоря не блещет, а показывает факт - где все, там рыночная доходность и нет апсайда.
С другой стороны есть рынок венчура и прямых инвестиций в непубличный бизнес.
Венчур крайне рискован и там действует закон «Pay and Pray» или «Плати и молись».
Примерная статистика такова, что из 10 инвестиций
• 5 разорится
• 3 сработают в ноль
• 1 сделает пивом и будет середняком по доходности
• 1 станет единорогом и вернёт те самые иксы на капитал
Слишком большой риск. Мало кто умеет им управлять и работать с такими проектами. Отсюда и ангелов много, а заработавших агентов мало.
➖➖➖
Следующий этап - это Private Equity или прямые инвестиции в капитал бизнеса. Покупаем долю, помогаем расти и ждём либо выхода на биржу или дивиденды.
Такие проекты уже имеют положительную EBITDA, свободный денежный поток и вообще предсказуемы с точки зрения роста, но имеют тот самый апсайд в доходности.
Upside - это скрытая стоимость, которая есть, но ее никто не видит. Именно на таком и создаются капиталы.
На бирже все игроки владеют плюс-минус одинаковыми шансами на победу. Информация открыта и без «инсайда» доходность обычная.
В крипте «инсайда» нет ибо этот инструмент не подвержен законам денежного потока от бизнеса, что формирует стоимость акций. А завязан на хайп и желанию «срубить бабла».
Только реальные профи там делают деньги на проектах, что имеют постоянные транзакции в крипте. Где монета является не переводом фиата в код, а частью процесса оплаты пользователем.
Венчур как крипта, только со своей спецификой. Но также нет определенности.
➖➖➖
В вот прямые инвестиции - это точке входа, где потенциал бизнеса ещё есть + модель подтвердила свою жизнеспособность. Мы понимаем откуда идет кэш, как нам платят и через сколько мы окупимся.
Но апсайд в том, что вложив еще оборотный капитал мы масштабируем прибыль и вопрос только в том - «сколько нужно вложить, чтобы мы получили целевой IRR?»
Ну и второй график про девальвацию рубля, что лишний раз доказывает стратегию собственного производства и поставок заграницу для продажи в валюте.
Но собственное производство возможно только на частные вливания. К тому же оборотный капитал будет значительно больше, как следствие бесперебойных поставок, что опять же требует кэш.
➖➖➖
Три базовые вывода:
• Больше риск = больше доходность. Информация = уменьшение риска
• Если все знает все, то получают рыночную доходность. Апсайда нет.
• Апсайд или сверх доходность там, где есть скрытый рост и контролируемый вами риск.
#финансы #бизнес #инвестиции #прямыеинвестиции #privateequity
