В последние дни, после очередного падения нефтяных цен на фоне новостей из Персидского залива наблюдаю привлекательные цены для покупки акций Лукойла с дивидендами, которые будут выплачены уже в начале мая.
Акции Лукойла опускались ниже 5300 рублей, где, с моей точки зрения, уже находятся хорошие уровни для покупки, подчеркиваю, с учетом дивидендов 278 рублей, отсечка которых произойдет 30 апреля.
Покупка акции по 5300 с дивидендами сейчас - это равносильно покупке по 5000 без дивидендов. На мой взгляд, это хорошая цена для хорошей акции.
На графике видно, что в феврале цена опускалась и ниже - она была около 5200 рублей. Но, во-первых, тогда еще не было известно о сумме планируемых к выплате дивидендов (например, я ожидал меньше - около 200 рублей, а получилось около 300). Во-вторых, тогда российская нефть продавалась вдвое дешевле, чем даже сейчас, при уже упавших ценах.
Почему Лукойл? Лукойл - на мой взгляд, единственная интересная акция нефтяного сектора с учетом сложившихся цен (кроме нее - Сургутнефтегаз АП - но она не нефтяная, а скорее валютная). Потому что компания частная, работает на интересы акционеров и платит сейчас самые высокие дивиденды в секторе, с двухзначной дивидендной доходностью, вдвое выше, чем следующая по этому показателю компания Татнефть.
Лукойл отразил в отчетности по МСФО за 2025 год убыток в 1 трлн рублей, но дивиденды акционерам заплатил. В общей сумме 675 рублей, что составляет 12,7% от цены 5300 рублей. Самая высокая дивдоходность в секторе, вдвое превышающая следующую по списку.
Если акции Лукойла без дивидендов и при цене нефти Брент около 70 долларов (в феврале), с огромными скидками на российскую нефть стоили 5200 рублей, то цена этих акций 5300 рублей с учетом скорых уже утвержденных дивидендов 278 рублей и при цене нефти Брент около 90 долларов со временно снятыми санкциями и сильно снизившимися дисконтами на российскую нефть - это отличная цена, ведь так?
Цена нефти, как я и предполагал ранее, долго не продержалась выше 100 долларов, на таких уровнях она пока была примерно около месяца, и то со скачками туда-сюда. Но далее она все равно продолжает оставаться повышенной. Это не 60-70 долларов, а 90. Можно ожидать, что она будет снижаться далее, но все равно пока будет держаться сильно выше, чем в январе-феврале или четвертом квартале 2025 года, или вообще в 2025 году.
А значит, Лукойл сейчас получает повышенную прибыль, с которой заплатит более высокие, чем можно было ожидать ранее, дивиденды. Например, даже если они будут на уровне прошлогодних - это уже хорошо (без скачка нефти были бы ниже - я ожидал так). А вполне могут даже оказаться и выше, кто знает. Все зависит от дальнейшей ценовой динамики нефти.
Негативный фактор тут - усиливающиеся атаки на нефтяную инфраструктуру, от которых страдает и непосредственно Лукойл, и порты, через которые идет экспорт. Но среди прочих компаний, находящихся в тех же условиях, Лукойл все равно покажет лучшие результаты, я в этом даже не сомневаюсь. Потому что это "качество, проверенное временем". Если только не будет страдать от действий собственного государства (чего нельзя исключать, но под такими рисками находится вообще любая российская компания).
Так что, в моем понимании, для акций Лукойла в текущих условиях ("с дивидендами") 5300 рублей и ниже - это очень привлекательная цена. После отсечки дивидендов в мае - уже будет 5000 и ниже.
У меня в портфеле акции Лукойла находятся на втором месте по объему после МТС, по средней цене 5175 рублей. В прошлом году на падении летом и осенью купил очень много, нарастив объем почти в 3 раза. Последняя покупка была произведена по 4900 рублей, и следующая по плану - 4800 (если цена туда дойдет). Для своей ситуации я буду покупать эти акции, начиная с такой цены, уже после отсечки ближайших дивидендов.
Ну а если бы их было меньше, или средняя цена была бы высокой, нужно было бы снижать, то и сейчас по 5300 и дешевле покупал бы с удовольствием.
Так что, возможности купить хорошие акции по хорошей цене бывают. Вот как сейчас с Лукойлом. Но почему-то все любят покупать акции, когда они растут, и цена непривлекательная. Вот, нефтяной сектор так активно скупали в марте, что все остальные акции ради этого распродавали (они падали при росте нефтяных). И что теперь?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.