💰 5 метрик, по которым стоит оценивать бизнес при покупке акций
Выделяю для себя 5 пунктов ⤵️
1️⃣ Свободный денежный поток (FCF)
Он показывает, сколько реальных денег остаётся у компании после всех инвестиций. Если FCF низкий или отрицательный, дивидендов, скорее всего, можно не ждать.
2️⃣ Чистый долг/EBITDA
Показывает, сколько лет потребуется, чтобы погасить долг компании.
Если меньше 1, долгов почти нет. От 2 до 3 — рискованно, больше 3 — красный флаг.
3️⃣ ROE — рентабельность собственного капитала
Показывает, сколько чистой прибыли создает бизнес на каждый вложенный рубль, то есть насколько эффективно бизнес работает с вашими деньгами.
До 10% — это откровенно мало, а выше 30% — вообще огонь. Между этими цифрами — норм.
4️⃣ EV/EBITDA
Это реальная оценка компании с учётом долга.
Формула такая — [капитализация плюс долг минус деньги на счетах] / EBITDA.
✨ до 4-5 — дёшево
✨ 5-8 — норм
✨ 8+ — дорого
Эта формула интереснее, чем P/E, потому что учитывает долговую нагрузку. Только сравнивать компанию стоит с конкурентами из отрасли и с её собственным средним показателем за последние 10 лет (точка референса у финансиста важна и здесь).
5️⃣ P/E
Но на P/E все равно смотрим, чтобы понять, за сколько лет компания окупится при актуальной прибыли. Формула простая — прибыль за год / капитализация.
Низкий P/E может означать, что акции недооценены (как у ВТБ), высокий — что рынок уже заложил будущий рост (как у Яндекса). Опять же сравнивать P/E нужно строго внутри отрасли.
➡️ Хотите разбор конкретных компаний по этим показателям? Если наберем 30 огней, сделаю, поэтому на забудьте поставить 🔥, если тема интересна!
Что разобрать, пишите в комментах.
🔍 Еще: 7 способов поднять капитализацию IT-компании
🎁 Получить в подарок логическую карту по финансам в бизнесе на e-mail
