Вопрос изъятия денег из бизнеса — один из ключевых для собственника. Что выбрать? Фиксированный процент от прибыли, изъятие остатков со счёта или, наоборот, полный отказ от дивидендов.
Такие решения, как правило, не опираются на финансовую модель и приводят либо к ослаблению бизнеса и к неэффективному использованию капитала.
Правильный подход — забирать из бизнеса только те средства, которые не требуются для его текущей деятельности и развития. Делимся чек-листом.
Когда можно забирать деньги из бизнеса?
Решение о выплате дивидендов принимается только при одновременном выполнении нескольких условий.
Есть прибыль по Отчёту о доходах и расходах
Первое базовое условие — компания работает с прибылью.
Если бизнес убыточен, изъятие денег снижает финансовую устойчивость и требует перехода к режиму финансового оздоровления.
Положительный собственный капитал
Собственный капитал определяется как разница между активами и обязательствами компании.
Если обязательства превышают активы, собственный капитал становится отрицательным. В этом случае выплата дивидендов недопустима.
Проверка проводится на основе Управленческого Баланса, который даёт представление о реальном финансовом положении бизнеса.
Достаточная финансовая устойчивость
Даже при положительном капитале важно оценить структуру финансирования.
Если доля заёмных средств существенно превышает собственный капитал, есть риск снижения ликвидности. В такой ситуации выплаты дивидендов требуют дополнительной оценки.
Понятен объём средств, необходимых бизнесу
Размер дивидендов не определяется фиксированным процентом. Подход «например, 50% от прибыли» не имеет финансового обоснования. Корректный подход — определить:
- сколько средств требуется для операционной деятельности,
- какой объём капитала нужен для поддержания финансовой устойчивости,
- какие ресурсы необходимы для реализации планов роста.
Учитываются планы роста
Если компания планирует увеличение выручки или масштабирование, часть прибыли должна быть оставлена в бизнесе.
Без этого возникает риск дефицита оборотного капитала и ограничений в развитии.
Есть договоренности между собственниками
Если в бизнесе несколько участников, порядок выплаты дивидендов должен быть заранее согласован. Фиксируем:
- периодичность выплат,
- подход к расчёту суммы,
- условия ограничения выплат.
Когда деньги забирать нельзя
Существует ряд ситуаций, при которых изъятие средств из бизнеса недопустимо или экономически необоснованно.
- Отрицательный собственный капитал. Это признак превышения обязательств над активами и фактического финансового дисбаланса. В такой ситуации приоритет — восстановление капитала.
- Убыточная деятельность. При отсутствии прибыли изъятие средств напрямую снижает устойчивость компании и увеличивает риск кассовых разрывов.
- Высокая долговая нагрузка. Если бизнес финансируется преимущественно за счёт заёмных средств, выплаты дивидендов могут ухудшить платёжеспособность.
- Неопределенность с потребностями бизнеса. Если не рассчитан объём средств, необходимых для операционной деятельности и развития, изъятие денег носит случайный характер и может привести к нехватке оборотного капитала.
Собственник может забирать из бизнеса только те средства, которые не требуются для обеспечения его устойчивости и запланированного развития.
💡 «Деньги в бизнесе: приумножить и сохранить» — флагманское мероприятие Ирины Екимовских. В основе кейсы, практика, решения инструменты, которые уже работают в десятках компаний.
Приглашаем на юбилейный летний поток 2-4 июля, чтобы собрать разрозненные цифры в управляемую систему, чтобы уверенно расти без кассовых разрывов и приумножать вложенный в бизнес капитал.