В последние дни наблюдается очень сильное падение по ряду эмитентов российского рынка: Евротранс, Алроса, металлурги и др. Падение рынка многие воспринимают как большие убытки или обвал доходности по портфелям, другие - как возможности для покупок по низким ценам.
Получаю в эти дни очень много комментариев с вопросами, как себя вести с той или иной падающей акцией, сколько еще она может падать, где дно и т.д.
По поводу того, куда акция может упасть - точно предугадать это никогда невозможно. Это зависит от "настроения" участников, которые сейчас преимущественно физлица, действующие на сильных эмоциях. Большинство участников продают бумаги, которые падают, и покупают бумаги, которые растут. Тем самым усиливая падение или ускоряя рост. Часто такие действия не имеют под собой фундаментальных оснований, и акция получается либо перепроданной, либо перекупленной. Подобное наблюдается по многим эмитентам сплошь и рядом.
Я всегда активизирую свои покупки на падениях рынка, добираю упавших эмитентов в портфель, снижая среднюю цену, покупаю новых, которых давно отслеживал, пользуясь таким случаем. Чем ниже средняя цена, чем больше акций в портфеле - тем выше его доходность в будущем. Это мой принцип.
Но! Бывает так, что деньги для покупок закончились, или их просто нет, а акция продолжает падать. Или позиция по конкретному эмитенту в портфеле уже и так слишком большая, и далее ее наращивать не нужно/опасно. Как быть в этом случае?
В этом случае тоже можно использовать сильное падение как возможность для улучшения ситуации в портфеле без дополнительного наращивания объемов упавших эмитентов. За счет снижения средних цен, снижения налогов по прибыльным сделкам и, возможно, даже небольшого дополнительного "незапланированного" заработка. Даже если у вас вообще нет денег! Это важно.
Я говорю об операциях сальдирования.
В чем суть? В том, чтобы покупать сильно упавшие акции и обратно продавать в том же объеме немного дороже. Можно делать это в обратной последовательности: сначала продать дороже, потом купить дешевле. Когда рынок или эмитент быстро падает, все это можно осуществлять даже в один день. С разницей в несколько процентов цены. И даже при отсутствии собственных средств, с использованием маржинального кредита (если погасить его в течение дня, комиссия не возьмется).
Возьмем, для примера, акцию Евротранса (по поводу которой поступает больше всего вопросов). Вот, скажем, инвестор решил, что будет ее усреднять при падении от 120 рублей и ниже. Усреднял, усреднял, пока она не упала до 100. Купил весь желаемый объем, деньги закончились, а акция падает дальше. Уже и 90, и 80.
В этом случае можно, например, продать часть акций по 90, и купить обратно по 85. Или в обратной последовательности. Для инвестора это будет:
1) Реальный заработок 5 рублей с акции.
2) Снижение средней цены в портфеле (по принципу FIFO продадутся первые купленные, допустим, они покупались аж по 150 рублей).
3) Снижение налогооблагаемой прибыли (сальдирование) - в налоговом отчете отразится убыток 60 рублей с акции (разница между ценой покупки 150 и ценой продажи 90). Теперь на эту сумму сальдируется прибыль от прибыльных сделок и, например, купонов по облигациям, из-за чего начислится меньше налога на доходы.
По всем трем позициям инвестор улучшает ситуацию в портфеле с конкретным проблемным активом и в целом. При этом не затрачивает дополнительные деньги (даже зарабатывает, наоборот).
Если совсем-совсем не хочется рисковать, то есть, продавать, ожидая, что упадет еще, или покупать, ожидая, что немного вырастет, то можно совершать покупку и продажу одновременно по одной цене. В этом случае сохранятся 2 и 3 пункты, описанные выше, уйдет только заработок. И потратятся небольшие деньги на брокерскую комиссию. Но все равно ситуация в портфеле существенно улучшится - просадка по активу станет меньше, плюс сократится начисленный налог.
Ну а если просадка по активу станет меньше - значит, его быстрее получится продать в плюс полностью (если есть такое желание). А если желания продавать нет - то повысится дивидендная и общая доходность этой акции на будущее.
В общем, со всех сторон будет лучше. Я никого ни к чему не призываю и не даю индивидуальных рекомендаций, просто рассказываю, как можно воспользоваться ситуацией на падении рынка. Вместо того, чтобы хвататься за голову или в панике распродавать портфель с большими убытками. Возможности есть - они вот такие, как описано. А финансовые решения каждый должен принимать сам.
Подробная статья о том, как проводится сальдирование с примерами (откроется с в-п-н):
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.