Золото и нефть
На субботнем вебинаре я обращал внимание на коэффициент "золото/нефть" (график отсюда). Дело в том, что на протяжении многих десятилетий этот коэффициент устойчиво тяготеет к диапазону 10-30 и не покидает его надолго.
Для сегодняшнего дня этот график важен двумя выводами:
1. Взлет цены нефти в 70-е годы XX века не вызван исключительно действиями арабских стран-производителей, иначе коэффициент упал бы в разы. Причина - в инфляционных процессах стран Запада, стартовавших еще в 60-е годы. Это был не изолированный рост нефти и золота, а катастрофическая синхронная девальвация крупнейших мировых валют. Параллелей с событиями полувековой давности я вижу предостаточно.
2. К февралю 2026 г. коэффициент "золото/нефть" достиг 90. При созревании все яблоки рано или поздно падают, гравитация не позволит им висеть вечно. Однако возврат к норме может длиться годами. Кто ж знал, что это произойдет так быстро. Текущее значение коэффициента можете посчитать сами.
Конечно, не стоит сбрасывать со счетов технический прогресс, ведь спрос на эти товары сильно меняется. Тем не менее, дивный новый мир, о котором не перестают грезить неоманы, снова задерживается в пути, а старые добрые законы экономического тяготения, пусть и не в прежней мере, но продолжают действовать. Как ни отменяй Ньютона, яблоки вверх не полетят.
Запись вебинара можно приобрести.
#макроэкономика #золото #нефть
