Продолжаю аналитический разбор происходящего на человеческом языке. Первая часть (геополитическая) тут.
Этот конфликт может ОЧЕНЬ значимо повлиять на нас и страну экономически. К делу.
Говоря цинично, этот конфликт = голевой пас от Дональда…
С какими трудностями мы сталкивались в последнее время?
- Ставка ЦБ высокая, хочется снижать быстрее и ниже. Но нужны поводы.
- Нефть дешевая (Минфин оценивал ниже $50), рубль дорогой (условно 75 за $). В бюджете нефть 59, а рубль 92,2. Бюджет недополучает деньги, еще ФНБ проедаем. Но он ради этого и был нужен.
- ЕС в состоянии экзистенциальной жажды войны. Переговоры с Украиной идут, но идут непросто…
Конфликт в Иране способен заметно повлиять на то, как мы через эти трудности проходим.
Чем сильнее конфликт, тем дороже энергоресурсы и тем сильнее страны НАТО переключают внимание на Ближний Восток.
Давайте представим, что конфликт усиливается, вот что тогда будет:
- Нефть растет в цене выше $85-90 за баррель. Это моя цель, закрепление выше которой будет значить, что финансовые элиты ждут сильный конфликт
- Дорогая нефть позволяет бюджету больше зарабатывать, снижает нагрузку на ФНБ и дефицит. Деньги приходят к нам сами с внешних рынков
- Это позволяет ЦБ снижать ставку (после паузы, так как рубль может немого ослаблнуть), что стимулирует рост нашей экономики, заодно заставляет расти длинные ОФЗ в цене (RGBI цели помните мои)
- Все это напитает деньгами экспортные компании, что приводит к росту инвестиционной активности, рабочих мест
- Экспортные компании значимая часть нашего рынка акций, улучшение их позиций выливается в рост российского рынка акций
- Дорогая нефть губительна для экономик США и ЕС, которые зависят от внешней нефти, а ЕС еще и от внешнего газа
- В этих условиях для них становится критически важен конфликт на Ближнем Востоке. Им 1000-кратно выгоднее давать ракеты не для Киева, а для нефтяных вышек
- Это, в свою очередь, приводит к общей сговорчивости. С России выгодно снимать санкции. России выгодно давать уступки по Украине. Ведь Россия - идеально расположена географически для поставки ресурсов всем покупателям, а еще находится вдали от этой заварушки!
Но почему я называл это голевым пасом? Потому что, чтобы эти факторы сработали - надо их грамотно отыграть…
Каково реальное влияние этих факторов?
Тут две переменных.
Сила конфликта. Ведь чем сильнее конфликт, тем больше выгод. И управленческие решения, т.к. эти выгоды надо еще взять со стола.
Что с силой конфликта?
Усиливается. Озвучиваю вероятности с Polymarket:
- Перекрытие Ормузского пролива 86% до 31 декабря
- Наземная операция CША 55% до 31 декабря
- Падение иранского режима 51% до 31 декабря
Если так продолжится - это на месяцы и нефть точно получит бонусы.
Пусть она не будет выше $100, но даже как сейчас - это уже сильно дороже.
Не забываем про фактор "Ярости иранского народа".
Есть ли управленческие решения?
Минфин хочет скорректировать бюджетное правило, готовятся напитывать ФНБ и снижать дефицит.
Супер, звоночек есть, могу предполагать, что власти понимают, как реализовать эту ситуацию.
Усиление и продолжение конфликта на практике:
- Индекс ММВБ с целью выше 3000
- RGBI выше после лета 120
- Доллар выше 85
- Эти финансовые ожидания уже писал тут.
- Общеэкономически тоже лучше
- Позитивная геополитика по ситуации с Украиной открывает дополнительные бонусы от снятия санкций до ожиданий инвесторов
Подробно, как конфликт повлияет на все активы, обсудили в новом видео в Подписке.
Если будет что-то важное, обязательно разберу в канале.
А пока ситуация выглядит так, будто США решили вляпаться в сильный конфликт, который может сильно повлиять на упрощение наших экономических задач.
Забавно, не находите? 🧐
