Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.
🔥В феврале эмитенты так спешили занять денег, что выпусков опять набралось много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине прошлого месяца, а вторую публикую сегодня.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.
🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на детальный обзор. По-моему, очень удобно.
📍Про самые любопытные выпуски января рассказал здесь.
Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок во 2-й половине февраля 2026. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!
💎Аренза-Про 1Р7 (фикс)
● ISIN: RU000A10EAB8
● Объем: 300 млн ₽
● Купон: 19%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 08.03.2029
● Рейтинг: BBB от АКРА
❗Амортизация: по 10% на 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33 купонах, 30% при погашении.
👉У Арензы крепкие операционные результаты и низкая долговая нагрузка по сравнению с конкурентами. Она не только в целом развивается лучше отрасли, но и является одним из лидеров РФ в своём сегменте. Главное, чтобы Аренза не переняла у своей "мамы" АФК Система её главное свойство - талант накапливать долги. Подробнее
💎ГТЛК 2Р12 (USD)
● ISIN: RU000A10EAM5
● Объем: 100 млн $
● Номинал: 100 $
● Купон: 9,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 30.08.2029
● Рейтинг: АA- от АКРА и ЭкспертРА
❗Амортизация: 50% на 39 купоне, 50% при погашении
👉Если допустить, что ГТЛК вряд ли развалится за 40 месяцев, то выпуск можно расценить как неплохой квази-государственный бонд с привязкой к доллару. Только следует помнить, что огромная компания набирает долги как не в себя и держится исключительно за счёт бюджета. Подробнее
💎СИБУР 1Р9 (USD)
● ISIN: RU000A10ECK5
● Объем: 250 млн $
● Номинал: 100 $
● Купон: 7,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 06.03.2029
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉Качественный 3-хлетний долларовый выпуск от главного нефтехимического монстра страны. При покупке сегодня можно ещё успеть попасть под ЛДВ. Очень консервативно, но и соответственно надежно. А вот доходность, как водится, оставляет желать лучшего. Подробнее
💎АФК Система 2Р12 (фикс)
● ISIN: RU000A10EE87
● Объем: 5,5 млрд ₽
● Купон: 17,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 01.02.2031
● Рейтинг: АА- "негативный" от АКРА и ЭкспертРА
❗ Оферта: пут через 2 года (21.02.2028)
👉Пятилетний фикс с неплохим купоном, но с офертой спустя 2 года. Размер долга вызывает уже серьёзную тревогу, хотя в банкротство Системы на горизонте пары лет не очень верится. АФК пришлось начать распродавать портфель активов для снижения нагрузки. Подробнее
💎Полипласт БО-14 (USD)
● ISIN: RU000A10ECX8
● Объем: 10 млн $
● Номинал: 100 $
● Купон: 12,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 08.08.2029
● Рейтинг: А от АКРА и НКР
👉Для тех, кому хочется разбавить портфель валютными бондами, но доходность Сибура и даже ГТЛК выглядит слишком скучно. Полипласт продолжает безостановочно клепать выпуски в разнообразных валютах, оставаясь при этом пока что прибыльным. Одновременно разместился юаневый БО-15, но купон там дали чуть пониже. Подробнее
💎Электрорешения 1Р3 (фикс)
● ISIN: RU000A10ECY6
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 23,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 19.08.2027
● Рейтинг: BBB "негативный" от АКРА
👉Самый щедрый и самый рискованный эмитент из подборки. Долговая нагрузка у EKF, если верить последним данным, в пределах разумного. Но напрягает плохое раскрытие отчетности и непрозрачная история с претензиями от ФНС. При этом сам я держу небольшую позицию по первому выпуску. Подробнее
🎯Подытожу
По итогам размещений во 2-й половине февраля, отобрал 6+1 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
Получилось 3 фикса и 3 квази-валютных выпуска с привязкой к доллару. С интересными флоатерами в феврале был полный голяк: даже если эмитенты их анонсировали, то потом отменяли.
💼Лично мне особенно нравятся Аренза (неплохой фиксированный купон на 3 года, но картину портит амортизация) и Сибур (супер-надежная баксовая доходность). Ну а Полипласт и особенно Электрорешения - для тех, кто любит погорячее и готов рисковать.
В марте также будут интересные первичные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ кредитных рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 15-25% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFK7ctjz (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа", ИНН 7702077840.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А у вас уже есть какие-то из рассмотренных бумаг? Возможно, вы приглядели для себя что-то новое?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | MAX | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#топ_облигаций