Все знают, что деньги должны «работать» и приносить доход. Но что, если я скажу, что вкладывать деньги даже под ноль процентов (просто сохраняя их) — это нормально и даже разумно? Давайте разберемся, зачем люди на самом деле сберегают и почему «просто не тратить» — это уже инвестиционная стратегия.
Инвестиций больше, чем кажется
Когда вы решаете не тратить деньги, вы уже их сберегаете. Даже если вы положили их в тумбочку, и инфляция их съедает — это все равно сбережение. Просто плохое.
А если вы вложили деньги в сомнительный проект, обещающий 2% в день, и потеряли всё — это тоже инвестиция. Тоже плохая.
Мы договорились так: инвестиция — это любое решение не тратить деньги сейчас, а пустить их в дело (или не пускать) с надеждой на будущее.
В тени пирамид
Кстати, о плохих инвестициях. Знаете, чем отличаются «честные» долговые инструменты от пирамид? Часто — только вероятностью краха.
Возьмем микрофинансовую организацию (МФО). Она может работать честно: брать деньги у вкладчиков и давать в долг заемщикам. Но если дела пойдут плохо, она сама собой, без злого умысла, превратится в пирамиду. То же может случиться и с государственными облигациями. Просто у облигаций вероятность дефолта ниже, и за это вам платят меньший процент.
Безумнее, чем ваша тумбочка
Иногда «инвестиции в тумбочку» выглядят гениально на фоне некоторых альтернатив.
В 2009 году я наткнулся на сайт некоего «деятеля с Уолл-стрит». Он предлагал хедж-фонд, который играет на понижение рынка США (шортит). Причем играет годами.
Для тех, кто не в курсе: шорт — это ставка на падение. Вы берете акции в долг, продаете, а потом, когда цена упала, откупаете дешевле и возвращаете. Разница — ваша прибыль.
Но пытаться шортить рынок годами — самоубийство. Рынки в долгосроке растут. Оформление сайта (белые буквы на черном фоне) как бы намекало, чем кончится дело. На фоне этого «гения» человек с наличкой в тумбочке выглядит куда разумнее.
Зачем всё это? (Спойлер: не только ради денег)
В экономической теории есть старая мысль (еще с 1285 года!), что люди ценят блага сегодня выше, чем те же блага в будущем. Логично: «синица в руках» лучше. Значит, чтобы человек отказался от потребления сегодня, ему нужно пообещать больше в будущем. То есть нужна положительная доходность.
Но есть проблема.
Не всё просто с шоколадкой
Средний человек не может получать доходность выше, чем человечество в целом. А человечество растет медленно.
Мировое богатство веками росло почти с нулевой скоростью. С 1800 года рост ускорился, но реальная доходность (по разным активам и странам) составляет всего 2–5% в год. Это доходность всего капитала, а не конкретного инвестора.
Из этой цифры надо вычесть налоги, комиссии, потери от кризисов, дефолтов и войн. И окажется, что математическое ожидание прибыли для обычного инвестора в долгом периоде стремится к нулю.
Картина далека от идеала «две шоколадки через год вместо одной сегодня». Через 10 лет среднестатистическая шоколадка может превратиться в 1,1 шоколадки. И это еще в лучшем случае.
Плюс ко всему, размер вашего «шоколадного запаса» будет дико прыгать: через два года у вас может быть 2 шоколадки, а через пять — 0,2. Психика такие качели не любит. Потери мы переживаем в 2,5 раза сильнее, чем равные по модулю выигрыши (спасибо Даниэлю Канеману).
Размажь деньги тонким слоем
Зачем же тогда люди вообще сберегают, если доходность низкая, а риски высоки?
Дело не только в процентах. Есть вещь поважнее — полезность.
Полезность денег субъективна и убывает с их количеством. Для нищего 1000 рублей — счастье. Для миллионера — пыль. А для миллиардера — неразличимая мелочь.
Логично стремиться не к максимальной сумме любой ценой, а к тому, чтобы полезность потребления была максимально ровно размазана по жизни.
Пример:
Представьте копирайтера, который сейчас зарабатывает 100 000 рублей в месяц, но знает, что пенсия у него будет 10 000.
Как лучше жить?
- Вариант А: 10 лет шиковать на 100 000, а потом 10 лет выживать на 10 000.
- Вариант Б: Откладывать часть денег сейчас (инвестировать под ноль, просто сохраняя), чтобы потом жить не на 10 000, а на 30 000.
Очевидно, что вариант Б разумнее. А идеально — разделить поровну и жить все время на 55 000 (в пересчете на покупательную способность).
Сделай это под ноль
Перенос денег в будущее нужен всем, у кого доход неравномерен:
- Вахтовикам (в том числе современным — фрилансерам, сезонным работникам).
- Тем, кто работает в рискованных условиях (командировки, горячие точки).
- Всем нам, потому что к 60 годам работоспособность упадет, а потребности в комфорте (лекарства, отдых) вырастут.
Доходы часто непредсказуемы, но предсказуемо падают к концу жизни. Именно поэтому даже инвестирование под ноль процентов реальной доходности (то есть просто защита от инфляции) имеет смысл.
Итог
Да, вкладывать деньги под 0% годовых (в реальном выражении) — не стыдно. Это не делает вас «дураком». Это делает вас человеком, который заботится о равномерном распределении ресурсов в своей жизни.
Мы не просто меняем одну шоколадку сегодня на полторы через год. Мы меняем сегодняшнюю неопределенность на завтрашний комфорт и спокойствие.
Иногда главная доходность — это не проценты, а ощущение, что завтра у тебя будет подушка безопасности. А это, согласитесь, дорогого стоит.
А вы задумывались о том, ради чего копите? Просто «чтобы было» или на что-то конкретное? Поделитесь в комментариях, интересно почитать живые истории.