У меня в чате телеграм-канала возник нешуточный спор: чем руководствоваться в принятии финансовых решений на бирже - фундаментальным или техническим анализом. Есть сторонники и одного, и другого, и даже ярые сторонники, утверждающие, что противоположный вариант вообще не работает, а работает только их вариант.
Ну что же, спасибо, что подкинули мне интересную тему для статьи. Далее опишу вам собственное видение ситуации: как я считаю, и чем я руководствуюсь. Никому его не навязываю, просто объясняю.
Итак, для меня первостепенное значение имеет фундаментальный анализ, причем я еще в первую очередь стараюсь привязаться к потенциальной дивидендной доходности акций.
Я не занимаюсь спекуляциями, покупаю акции, чтобы держать, получать дивиденды и рост цены, без надобности не продаю. Поэтому для меня важно купить их по максимально выгодной цене.
Для этого я стараюсь определить объективную приемлемую для себя цену покупки, исходя из фундаментальных (а не технических) данных, особенно в контексте дивидендной доходности от этой цены. Как это делать - описывал в статье:
На российском рынке акция может долго держаться как выше своей справедливой (в моем понимании) цены, так и ниже. Поэтому, в зависимости от конкретной бумаги, я начинаю покупки обычно от справедливой цены или чуть ниже, и чем сильнее цена отклоняется от справедливой вниз - тем больше покупаю.
Но бывает, что акция почти всегда держится выше справедливой цены (например, Лукойл), и если хочется ее купить - приходится начинать покупки дороже, в противном случае ее можно вообще никогда не купить.
В общем, изначально я ориентируюсь на фундаментальные данные, но... технический анализ тоже использую. Например, для того, чтобы определить, когда и куда может опуститься цена в районе желаемых для меня уровней покупки.
По техническим инструментам я выбираю примерный уровень, на котором мне нужно выставить заявку (вблизи желаемой мной фундаментальной цены), а также смотрю, насколько еще может упасть цена, с каким шагом мне делать покупки лесенкой, на каких уровнях наиболее вероятен разворот и т.д.
Обращаю внимание: я никогда точно не могу сказать, докуда допадает или дорастет акция. Я считаю, что ни технический, ни фундаментальный анализ не могут это предопределять! Потому что все зависит от настроений участников рынка и дальнейших событий, которые часто бывают непредсказуемы.
Я просто знаю, с какого уровня я готов начинать покупки и в каких точках мне лучше всего ставить заявки (я их причем даже округляю, чтобы удобнее было считать). И помогают в этом как фундаментальный, так и технический анализ, но фундаментальный важнее.
Теперь немного слов в защиту технического анализа. Почему он работает. Все очень просто: потому что большое количество участников рынка считают, что он работает! Активно спекулирующие трейдеры используют, преимущественно, технический анализ, и по нему совершают одновременно большой объем сделок, вот и получается, что они сами же, своими сделками и заставляют его работать!
Ну просто представьте: если все одновременно считают, что цена развернется на каком-то техническом уровне, и одновременно выставляют на тот уровень большое количество заявок, то все эти заявки одновременно срабатывают и разворачивают цену. В этом нет никакой магии, все максимально логично.
И тут надо подчеркнуть, что степень работы технического анализа зависит от степени спекулятивности рынка. Например, он будет лучше работать на криптовалюте, на рынках срочных инструментов, на валютных парах, ну вот сейчас даже на золоте, которое стало высокоспекулятивным инструментом.
Когда российский рынок акций тоже стал высокоспекулятивным (а это произошло после 2022 года, когда 70-80% сделок с акциями совершают физлица, и большинство из них не покупает бумаги в долгосрок, а только спекулирует), то и на российском рынке акций технический анализ стал работать как-то получше.
Но тут важно понимать, что длительные тренды в любом случае задает фундаментал. Техника может привести к сиюминутным движениям на рынке, но в целом акция в любом случае будет следовать фундаментальным данным. Поэтому руководствоваться только техническим анализом именно для покупок акций в долгосрок (что интересно мне), я считаю, просто неприемлемо.
Но для дополнительного подтверждения фундаментальных сигналов и выбора оптимальных точек входа - приемлемо и даже необходимо.
Так что, я использую оба варианта анализа с акцентом на фундаментальный и поиском дополнительных сигналов в техническом.
Как провести технический анализ графика цены - подробно описал в статье:
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.