Центробанк продолжает снижать ключевую ставку: в феврале она составляет 15,5%. Следом банки корректируют ставки по вкладам. Теперь они — минимальные за последние два года, тогда как россияне уже привыкли к высокой доходности банковских продуктов.
Как меняется доходность по вкладам
В конце февраля вкладчики могут открыть срочный вклад сроком до трех месяцев и получить лишь 14,2% годовых. Это заметно ниже 18–20%, которые предлагали в 2024–2025 годах. Снижается и доходность по продуктам на 6 и 12 месяцев — примерно до 12,75–13,87%.
С одной стороны, такие изменения полезны для экономики. Центробанк смягчает денежно-кредитную политику: деньги дешевеют, а значит кредиты и ипотека становятся доступнее. Но при этом вкладчики теряют часть дохода.
Банки обычно действуют с опережением — снижают доходность по вкладам быстрее, чем Центробанк понижает ключевую ставку. Это связано в том числе с сигналами регулятора: рынок ожидает дальнейшего снижения ставки и заранее подстраивается.
По словам доцента кафедры экономики и управления Российского государственного университета социальных технологий Инны Литвиненко, это не означает, что денежно-кредитная политика Центробанка становится мягче. Банк России снижает ключевую ставку очень осторожно — по 0,5%. Регулятор не хочет резких движений, поскольку ему важно сохранять относительно дорогие кредиты: они сдерживают потребление и заставляют людей меньше тратить. Так контролируют инфляцию.
В Банке России не ждут быстрых результатов. Цель — максимально мягко сбалансировать экономику, без лишних потрясений. По прогнозу, ключевая ставка по итогам года должна оказаться в диапазоне 13,5–14,5%.
Основные драйверы инфляции — повышение налогов, рост издержек бизнеса и логистические затраты. В текущей ситуации люди вряд ли массово пойдут в банки, чтобы снимать деньги со вкладов и тратить их. Поэтому, как полагают экономисты, снижение доходности по вкладам не приведет к резкому росту цен.
Для потребителя, впрочем, мало что меняется. Будущее по-прежнему непредсказуемо, а расходы на повседневную жизнь — коммунальные услуги, еду, лекарства, транспорт — растут. В такой ситуации люди, скорее всего, продолжат держать деньги на вкладах и копить. Даже при снижении доходности ставки остаются двузначными. А если кто-то решит потратить накопления на крупную покупку — значит, она действительно нужна.
В Центробанке отмечают, что в последние годы россияне стали больше откладывать. Это не всегда деньги на будущие покупки: все чаще люди думают о безопасности — формируют финансовую подушку и активы для пассивного дохода.
В 2026 году россияне хранят на депозитах рекордные суммы, и банки продолжают конкурировать за деньги граждан. По словам Михаила Хачатуряна, это может привести к тому, что банки начнут предлагать краткосрочные продукты с доходностью выше ключевой ставки. Так было в декабре 2025 года, когда ставки по вкладам на 3–6 месяцев временно повышали.
При этом в последнее время банки все меньше выдают кредитов — и физлицам, и бизнесу. В итоге деньги «не работают» так активно, как могли бы. Сами банки ждут снижения ключевой ставки до 10–12% — тогда, по их ожиданиям, в России оживятся инвестиции.
Как заработать в текущих условиях
Эксперты считают: на фоне курса Центробанка на снижение ключевой ставки имеет смысл зафиксировать текущую доходность на более длительный срок — например, открыть депозит от года и более по средней ставке 12,79%. На вкладах сроком 1,5–3 года можно получить 10,61–11,40% годовых.
Но есть нюанс: длинный депозит чаще помогает сохранить деньги от инфляции, чем реально «заработать» на накоплениях. Кроме того, Инна Литвиненко не рекомендует размещать на одном вкладе сумму выше 1,4 млн рублей: лучше уложиться в лимит страхования вкладов.
Юлия Кузнецова предлагает рассмотреть не только банковские продукты, но и облигации. В текущих условиях на фондовом рынке потенциально можно заработать больше, чем на депозитах. Некоторые экономисты считают, что граждане могут вложиться в облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные или валютные облигации. Однако это рискованнее, чем банковский вклад.
Тематические площадки уже фиксируют рост интереса к инвестиционным продуктам — облигациям и ПИФам.
При этом никто не ожидает, что люди массово начнут забирать деньги из банков и переводить их в иностранную валюту: на рублевых инструментах сейчас можно заработать заметно больше, а курс валют предсказать сложно. Кроме того, в стране все еще действуют ограничения на вывод средств в валюте.
Ранее мы рассказывали о социальных вкладах:
Как считаете, выгодно ли сейчас хранить деньги в банке? Готовы ли вы вложить накопления в ОФЗ? Поделитесь своими соображениями.
--