Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
Основные моменты:
1. В феврале доля облигаций осталась на уровне 42%, акций выросла с 55,6 до 55,9%. Доля фонда денежного рынка + ₽ 1,3%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,8%. Целевое значение на 2026 г. следующее: акции 58%, облигации 40%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 48 выпусков (-1 выпуск в феврале). В планах остается сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты.
3. Погасились выпуски Евротранс2 и Софтлайн 2Р-01. Начиная с марта по май будут погашены следующие выпуски: Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Всего в 2026 г. будет погашено 11 выпусков. Плюс в марте 2 оферты у СТМ и Эр-Холдинга.
4. ЦБ 13 февраля снизил ключевую ставку с 16 до 15,5%. Продолжается цикл снижения ключевой ставки. Следующее заседания ЦБ по ключевой ставке состоится 20 марта 2026 г.
5. Покупки облигаций с 25 января по 24 февраля:
- Глоракс 1Р5 (купон 20,5% на 3,5 года, YTM 21,8%);
- ОФЗ 26241 (купон 9,5% на 6 лет 9 месяцев, YTM 14,5%);
- Селектел 1Р6 (купон 15,4% на 2 года и 1 месяц, YTM 16,2%);
- ОФЗ 26245 (купон 12% на 9 л 7 месяцев, YTM 14,7%).
Продолжаю набрать позицию в длинных ОФЗ, но еще взял Глоракс на размещении и 2-х летний выпуск Селектела.
6. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
- с постоянным купоном 77,4%;
- с плавающим купоном - флоатеры 22,6%.
Доля флоатеров продолжает снижаться.
7. Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
- с погашением до 2 лет 52,2%;
- с погашением от 2 до 4 лет 25,4%;
- свыше 4 лет 22,4%.
Растет доля длинных облигаций.
8. Состав портфеля облигаций по типу эмитента:
- ОФЗ 12,3%;
- муниципальные 13,4%;
- корпоративные 74,3%.
Снижается доля корпоративных выпусков за счет роста доли ОФЗ.
9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Томска, Позитива, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (Глоракс, ЛСР, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2.
10. Основная задача - наращивать объем купонных выплат.
11. В планах на март продолжать увеличивать долю облигаций с постоянным купоном, в том числе длинных ОФЗ. Не исключено что будут точечные продажи. Новые размещения не останутся без внимания, обзоры как обычно будут.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем пишу про личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги. Еще есть MAX, подписывайтесь туда тоже.
Читайте также