Найти в Дзене
Invest Jungle

Зачем компаниям обратный сплит акций? Что это значит для инвестора?

Процедура консолидации (или обратный сплит) акций явление не частое на фондовом рынке. Тем не менее инвестор должен понимать, к чему готовиться. К примеру, не так давно компания Fix Price объявила о консолидации акций с коэффициентом 1000:1. Это означает, что 1000 акций по цене ~0,56 рублей будут конвертированы в 1 акцию по цене ~560 рублей. Более подробно разобрал в посте на нашем Telegram-канале. Заходите!👌 📍 Вследствие этого возникает вопрос: зачем компании объединяют несколько акций в одну? Стоит ли чего-то опасаться акционерам? Давайте разберем основные причины, по которым компании прибегают к такому решению. Часто такие «копеечные» акции создают впечатления неперспективной или проблемной компании, независимо от состояния реального бизнеса. Как правило, это не позволяет привлекать широкий круг инвесторов. 💡 В рамках консолидации можно поднять номинальную цену акции без изменения бизнеса и финансовых показателей, сделав её более «респектабельной» в глазах потенциальных покупате
Оглавление
Консолидация акций
Консолидация акций

Процедура консолидации (или обратный сплит) акций явление не частое на фондовом рынке. Тем не менее инвестор должен понимать, к чему готовиться.

К примеру, не так давно компания Fix Price объявила о консолидации акций с коэффициентом 1000:1. Это означает, что 1000 акций по цене ~0,56 рублей будут конвертированы в 1 акцию по цене ~560 рублей. Более подробно разобрал в посте на нашем Telegram-канале. Заходите!👌

📍 Вследствие этого возникает вопрос: зачем компании объединяют несколько акций в одну? Стоит ли чего-то опасаться акционерам?

Давайте разберем основные причины, по которым компании прибегают к такому решению.

1. Слишком низкая цена акций

Часто такие «копеечные» акции создают впечатления неперспективной или проблемной компании, независимо от состояния реального бизнеса. Как правило, это не позволяет привлекать широкий круг инвесторов.

💡 В рамках консолидации можно поднять номинальную цену акции без изменения бизнеса и финансовых показателей, сделав её более «респектабельной» в глазах потенциальных покупателей.

Пример консолидации акций 2:1
Пример консолидации акций 2:1

2. Снижение спекулятивной активности

Считается, что такие «дешевые» акции больше привлекают спекулянтов, что приводит к резким движениям цен.📈

📉 После обратного сплита акция, как правило, становится менее удобной для мелких спекуляций, что уменьшает ее волатильность.

3. Привлечение крупных инвесторов

Таким образом, повышая цену акций и, как следствие, уменьшая их волатильность через консолидацию, компания привлекает институциональных инвесторов (различные крупные фонды, инвестиционные и страховые компании), которые обычно не работают с «копеечными» акциями из-за их высокой волатильности или имеют ограничения по минимальной стоимости бумаги.

☝️ Нужно понимать, что сама по себе консолидация не создает интерес к бизнесу, она лишь убирает технический барьер для крупных участников рынка.

4. Избежание делистинга

На многих биржах существуют минимальные требования к цене акции для сохранения листинга.
Если бумага долго торгуется ниже установленного порога, компании может грозить
исключение из котировального списка фондовой биржи.

📎 Консолидация в этом случае - способ остаться на бирже и сохранить доступ к публичному рынку капитала.

Важно понимать

Сама по себе консолидация не меняет капитализацию компании и долю каждого акционера в бизнесе. Но рынок часто воспринимает её как признак проблем, что может привести к снижению цены сразу после объявления данной процедуры.

Неудобства для инвестора, к которым может привести консолидация – это уменьшение ликвидности актива, а также появление в портфеле дробной акции.

Например, компания объявляет обратный сплит 8:1. На вашем счете 10 акций данной компании. Не получится конвертировать остаток из двух акций в целую, поэтому после процедуры у вас останется 1,25 бумаг. С подобными дробными акциями могут возникнуть сложности. Скорее всего, такую дробную часть вы сможете продать только на внебиржевом рынке. Лучше позаботиться об этом заранее и привести количество ценных бумаг к числу, кратному 8 еще до процедуры консолидации, путем покупки или продажи акций.

Таким образом, консолидация не решает фундаментальных проблем компании, если таковые у нее имеются. Это больше технический инструмент, позволяющий компании восстановить доверие рынка без улучшения каких-либо финансовых показателей и бизнес-стратегий.💰

📍 Но помните, что реальное доверие инвестора к компании должно возникать только тогда, когда улучшается сам бизнес.

Еще больше полезной и интересной информации для инвесторов и тех, кто хочет развивать свою финансовую грамотность сможете найти в нашем Telegram-канале Invest Jungle. Подписывайтесь, будем на связи!😉

Каждый лайк👍, комментарий и подписка очень ценны для развивающегося канала. Всем профита и удачных инвестиций!

#акции #бэксплит #инвестиции