Рынок драгоценных металлов пережил самый резкий однодневный слом за всю историю ETF на золото и серебро. После заявления Трампа о выдвижении Кевина Уорша на пост главы ФРС фонды $GLD и $SLV зафиксировали крупнейшие падения с момента их запуска. $GLD в моменте терял до 13%, $SLV более 34%. Для обоих инструментов это абсолютные антирекорды.
Реакция была мгновенной и синхронной. Рынок воспринял фигуру Уорша как жёсткий разворот в сторону монетарного консерватизма. Его биография хорошо известна: член совета управляющих ФРС в 2006–2011 гг., активный участник дискуссий в период финансового кризиса 2008 г., последовательный сторонник приоритета инфляционных рисков над рисками дефляции. Тогда эта его позиция не реализовалась на практике, но репутация «ястреба» закрепилась надолго.
Для рынка металлов важны не прошлые ошибки, а будущая реакционная функция ФРС. Назначение Уорша резко снизило вероятность сценария политического давления на регулятора с целью ускоренного снижения ставок. На этом фоне обнулилась значительная часть инфляционной премии, которая в течение 2025 г. активно встраивалась в цены золота и серебра.
Дополнительным фактором стала переоценка ожиданий по независимости ФРС. Страх, что Белый дом будет толкать регулятора к мягкой политике и повышенной инфляции, был одной из ключевых причин притока капитала в защитные активы. Кандидатура Уорша этот страх заметно ослабила.
Масштаб движения подчёркивает степень перегрева. До пятничной сессии максимальное однодневное падение $GLD за 21 год составляло 8.8% в 2013 г. У $SLV худший день ранее был зафиксирован в 2008 г. с падением около 18%. Оба значения были превзойдены с большим запасом. На спотовом рынке серебро показало крупнейшее однодневное снижение за всю современную историю наблюдений с 1960 г. Падение золота вошло в число самых резких за всё время, сопоставимых с эпизодами 1969 и 1980 гг.
Ралли 2025 г. было фактически обнулено за один день. Серебро, ещё недавно прибавлявшее около 62% с начала года, сократило рост до 6%. Золото снизилось с +25% до примерно +9%. При этом оба металла остаются значительно выше уровней прошлого года. В 2025 г. золото выросло на 65%, серебро на 148%, что создало классическую структуру параболического движения с финальной фазой ускорения.
История рынка драгоценных металлов показывает, что подобные фазы редко завершаются мягко. Быстрые вертикальные подъёмы почти всегда сопровождаются столь же резкими разворотами. Вопрос теперь не в том, было ли движение чрезмерным, а в том, станет ли текущее падение краткосрочным шоком или началом более глубокой и затяжной коррекции. Рынок получил внешний триггер, а дальше всё будет решать ликвидность и скорость выхода спекулятивного капитала. Удачи!!!
Страница "Книги" в блоге Тихого Трейдера.
_______________________________________________________________________________________________________________________
Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:
Любой донат через Дзен. //// Через Boosty.
Для РФ: МИР: 2200700155277048
Донаты для ТТ в крипте:
BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav
ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46
SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4
TON: UQDfuCbQs5NGOx5yJKk8KsDjM8LsFhLtqRgDJi5ShOTeWZxy