Если на мировых финансовых рынках начинается какая-то движуха - это точно как-то связано с действиями или заявлениями Дональда Трампа. Данное правило хорошо себя зарекомендовало в последний год, и вот оно в очередной раз реализовалось.
После того как стало известно о том, что Трамп рекомендует на пост нового главы ФРС Кевина Уорша, рухнули мировые рынки золота и других драгметаллов, рынок криптовалют и рынки сырья, в т.ч. нефти. А доллар начал обратное укрепление к мировым валютам.
Давайте сначала посмотрим на графики, а далее расскажу, почему так произошло.
Золото, успев побывать выше 5600 долларов за унцию, обвалилось до почти 4400, то есть, более чем на 1000 долларов или на 20%. Такого падения не было уже много-много-много лет.
Серебро рухнуло от выше 120 до почти 70 долларов или более чем на 40%.
Падение платины достигало 35%, палладия - 28%.
Посыпался и рынок криптовалют, причем он, в отличие от драгметаллов, продолжил и усилил падение, тогда как драгметаллы до этого сильно росли.
Биткоин упал с 90 до 75 тыс долларов - еще на 17%.
Но ладно драгметаллы и криптовалюта, которые ранее воспринимались многими как защитные активы, в которых инвесторы пытались "спастись и защититься", когда "непонятно чего ждать". Но реальное сырье, активно используемое в мировой экономике, тоже стремительно полетело вниз.
Нефть, до этого вдруг подскочившая выше 70 долларов за баррель, упала обратно к 66.
Газ, который вдруг тоже решил подлететь в небеса, тоже быстренько вернулся на круги своя.
Ну а доллар, до этого рекордно за последние годы ослабевший к мировым валютам, начал обратно к ним расти.
И все это произошло преимущественно из-за того, что Трамп озвучил имя нового кандидата на пост главы ФРС США. Почему?
Немного предыстории для тех, кто не в курсе. В течение последнего года постоянно усиливался конфликт между президентом США и действующим главой ФРС Джеромом Пауэллом. Трамп постоянно требовал от Пауэлла более быстрого и сильного снижения учетной ставки ФРС, тогда как тот не поддавался на такие провокации, сохранял независимость и управлял ставкой так, как считал нужным (абсолютно грамотно и профессионально).
Трамп в этих своих требованиях мне постоянно напоминал отдельную категорию россиян, в т.ч. комментаторов Дзена, которые считают, что все зло в экономике исходит от Центробанка и вот надо ему сейчас резко, вопреки всему, снизить ставку, которая "убивает экономику", и тогда все вокруг зацветет и запахнет.
Это противостояние дошло до того, что Трамп даже инициировал уголовное дело против Джерома Пауэлла.
Все это и подогревало нездоровый интерес инвесторов к "защитным активам" в виде, например, золота и биткоина. Вслед за золотом автоматически росли другие биржевые драгметаллы.
И, соответственно, снижался доллар к другим валютам. Потому что резкое и чрезмерное снижение ставок ФРС, которого добивался Трамп, должно было способствовать его ослаблению.
В начале текущего года все эти тенденции усилились новыми действиями и заявлениями Трампа - сначала в Венесуэле, потом по поводу Гренландии, теперь с Ираном назревает заварушка.
Срок полномочий Джерома Пауэлла истекает в мае сего года, после чего Трамп должен был выдвинуть новую кандидатуру на пост главы ФРС. Сместить Пауэлла с должности раньше срока у Трампа не получилось. У него было несколько кандидатов с разными взглядами.
И вот, Трамп, наконец, выдвинул на эту должность Кевина Уорша, который... по своим взглядам и принципам наиболее близок к действующему главе ФРС Джерому Пауэллу! И вряд ли станет проводить какую-то прямо в корне отличающуюся политику!
Он мог бы выдвинуть и других, более "послушных" кандидатов или кандидатов с противоположными взглядами (ну, типа Глазьева в России), но он выбрал вот такого же профи с наиболее консервативными взглядами. Ранее фаворитом на пост главы ФРС считался директор Национального экономического совета Белого дома Кевин Хассет с более радикальными взглядами на ДКП.
Понятно, что выбор делал не сам Трамп, а его советники, но он его во всяком случае принял и одобрил.
Уорш придерживается самых жестких взглядов на ДКП в сравнении со всеми другими кандидатами, хотя он тоже высказывался о необходимости снижения ставки ФРС. С этим никто не спорит, но это должно быть не бездумное снижение вопреки всему, а рациональная продуманная политика. И Уорш, по-видимому, сможет обеспечить ее лучше, чем любой другой из возможных кандидатов. В частности, он заявлял, что ожидает бума производительности, благодаря внедрению ИИ, что и обеспечит низкий уровень инфляции из-за роста предложения, позволяющий снижать ставку. А не просто снижать, что бы ни происходило.
Вот что он говорил не так давно:
Фундаментальная реформа денежно-кредитной и регуляторной политики откроет преимущества ИИ для всех американцев. Экономика станет сильнее. Уровень жизни повысится. Инфляция еще больше снизится.
"Таким образом, Уорш полагает, что рост производительности, обусловленный использованием ИИ, защитит экономику от инфляционного давления и позволит ФРС снижать ставки даже при устойчивом экономическом росте", - писала WSJ по этому поводу.
Даже ожидания выдвижения других кандидатов, в частности - Хассета, вызывали панику на мировых рынках и спекулятивные скачки защитных активов. Потому что управлять ведущей мировой резервной валютой - это не просто так. Так можно доснижать ставку до мирового финансового кризиса. Соответственно, такие опасения и разгоняли золото и иже с ним.
И тут Трамп (ну неужели) принял какое-то более-менее разумное решение в этом плане. Его, конечно, нельзя назвать идеальным, но можно считать "меньшим из двух зол". Потому как опасения насчет того, что и при Уорше ФРС потеряет свою независимость, все же есть.
Вот как комментируют его выдвижение разные аналитики (мировые и российские):
...Хотя Уорш не считается таким близким к Трампу, как Кевин Хассетт, его взгляды вызывают опасения, что он тоже может поддаться требованиям Белого дома о значительном снижении ставок, несмотря на сохраняющееся ценовое давление. Его резкая публичная критика ФРС и похвалы Трампу ранее звучали на фоне того, как Белый дом критиковал Федрезерв за недостаточно быстрое снижение ставок. Беспрецедентное расследование министерства юстиции, связанное с перерасходом средств на реконструкцию штаб-квартиры ФРС, лишь усилило опасения, что Трамп стремится установить контроль над Центробанком США.
...Именно эту новость рынки использовали как повод для коррекции. Уорш является бывшим членом совета управляющих ФРС и прекрасно понимает особенности функционирования ведущего мирового Центробанка. По мнению биржевой публики, Уорш считается наиболее «жестким» в отношении ДКП, по сравнению с другими претендентами. Но несмотря на это, сейчас он публично говорит о необходимости снижения процентных ставок ФРС.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.