Недавно акции IT-компании «аренадата» начали резко расти из-за публикации предварительных результатов за 2025 год, в которой выручка выросла выше прогноза.
Но я считаю, что у их акций небольшой потенциал роста в дальнейшем.
В этой статье я расскажу, почему я так считаю.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и свое мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Из-за чего акции выросли
Компания раскрыла предварительные результаты за 2025 год, который понравился инвесторам:
- Выручка по итогам 12 месяцев 2025 года превысила верхнюю границу прогноза, озвученного в августе и ноябре 2025 года (рост на 20–30%). Компания проходит процедуру аудита консолидированной финансовой отчётности по МСФО и ориентируется, что по итогам проверки увеличение доходов будет соответствовать изначальному прогнозу 2025 года- рост не менее 40% год к году.
- Клиентская база на конец 2025 года превысила 190 организаций B2B и B2G сектора, что примерно на 30% превосходит аналогичный показатель прошлого года. Среди новых клиентов — представители ритейла и электронной коммерции, финансового сектора, металлургии, агропромышленного комплекса, медицины, а также министерства и ведомства.
Раскрытие аудированных финансовых результатов по МСФО запланировано на 26 марта 2026 года.
Акции выросли в основном из-за выручки, потому-что компания снижала прогноз с 40% до 20-30%.
И то множество инвесторов считали такой прогноз слишком рискованным из-за торможения IT-сектора.
Почему я считаю потенциал роста небольшим
Во-первых инвесторы уже начинают ставить на то, что выручка будет расти до 40% каждый год.
Да, компания наращивает клиентскую базу, а со снижением ключевой ставки возобновится деловая активность и повысит спрос.
Но компания все еще ориентирована на пару крупных компаний, что повышает риски.
Во-вторых, в отличие от выручки, компания находится в убытке из-за роста расходов и торговой кредиторской задолженности.
Тем более с 2026 года для АйТи компаний повышаются страховые взносы, а это плохо для компаний с большой численностью персонала. У аренадаты она растет
Вывод
Аренадата удивила инвесторов своей выручкой за 2025 год, но это не полный финансовый отчет.
Полный выйдет в марте и уже он может немного огорчить инвесторов.
Акционеры ставят на то, что такой рост будет каждый год, что может быть, но надо смотреть на другие показатели, которые могут ограничить потенциал.
Читайте также:
До скорых встреч!