9 декабря 1963 года — важный, но печальный день в истории Studebaker. В этот день автопроизводитель объявил о прекращении производства в Соединенных Штатах. Сборка автомобилей продолжалась на заводе Studebaker of Canada в Гамильтоне, но это мало утешало более 7000 рабочих комплекса в штате Индиана, которые теряли работу. Позже они получили еще более плохие новости, узнав, что их пенсии были сокращены или отменены. Их бедственное положение побудило Конгресс США принять в 1974 году Закон ERISA для защиты пенсионных планов работников.
15 сентября, когда были представлены Studebaker 1964 года, настроение было более оптимистичным. Независимый дизайнер Брукс Стивенс провернул еще одну недорогую, но эффективную модификацию устаревающей платформы Lark, хотя название Lark было отодвинуто на второй план. Теперь на первый план вышли названия Challenger, Commander, Daytona и Cruiser. Новый облик включал в себя более современную переднюю часть и горизонтальную линию сзади, создающую впечатление большей ширины.
Базовая модель Challenger, отличавшаяся упрощенным дизайном, представляла собой своего рода повторение модели Scotsman 1957 года, хотя и не столь бюджетную. Затем последовал Commander, доступный в двухдверном или четырехдверном кузове седан и универсал, цена которого была примерно на 100 долларов выше. Эти две модели отличались двумя фарами, в то время как более дорогие автомобили могли похвастаться четырьмя. Спортивная Daytona добавила двухдверный хардтоп без центральных стоек и кабриолет — последний кабриолет, который когда-либо выпускал Studebaker (было выпущено 703 экземпляра). На вершине модельного ряда находился четырехдверный седан Cruiser с самым роскошным интерьером Studebaker и стандартным двигателем V8 объемом 4,7 литра, стоимость которого составляла 2603 доллара — примерно столько же, сколько стоит Chevrolet Bel Air.
Gran Turismo Hawk, еще одна модель от Брука, была обновлена: появилась новая решетка радиатора, крышка багажника и опциональная виниловая полукрыша. Из-за короткого времени производства было выпущено всего 1767 экземпляров GT Hawk. Смелый Avanti, представленный в 1963 году, продолжал выпускаться с небольшими изменениями, хотя в начале 1964 года характерные круглые ободки фар были заменены на квадратные. Опять же, из-за короткого модельного года было выпущено всего 809 экземпляров Avanti.
В истории автомобилестроения чаще всего речь идёт о первых достижениях, но история Studebaker 1964 года — это история последних. Последний хардтоп, последний кабриолет, последний Gran Turismo Hawk и последний Avanti (по крайней мере, выпущенный Studebaker). Это был также последний год для грузовиков Studebaker. До закрытия было выпущено всего 2509 пикапов Champ, а большие грузовики 1964 года, как сообщается, собирались из деталей 1963 года. По мере консолидации производства на заводе в Онтарио модельный ряд был сокращён до минимума, а годовой план производства был сокращён до 20 000 автомобилей. Хотя Studebaker продолжал выпускаться в Канаде до 1966 года, это скорее было постскриптом к истории, которая закончилась 9 декабря 1963 года.