Как правильно считать доходность: квартира против депозита и фондов на реальных примерах
Разбираем, как не попасть в ловушку поверхностных расчетов доходности при выборе между покупкой квартиры для сдачи в аренду и инвестициями в финансовые инструменты. На примере реальных кейсов показываем, почему важно учитывать инфляцию и рост стоимости активов.
Фотография: Restate.ru
В последние годы споры о том, что выгоднее - вложиться в квартиру или предпочесть финансовые инструменты, не утихают. На первый взгляд все просто: купил жилье, сдаешь его, получаешь стабильный доход. Но если копнуть глубже, оказывается, что сравнивать доходность разных активов не так уж и просто.
Недавно в одном из популярных роликов был разобран показательный кейс. Представим: у двух знакомых, Пети и Васи, по 20 миллионов рублей. Петя решает купить квартиру и сдает ее Васе за 120 тысяч рублей в месяц. Получается, что его годовая доходность от аренды - 7,2%. Вася, в свою очередь, живет в этой квартире, а свои 20 миллионов размещает на депозитах и в фондах денежного рынка под 15% годовых.
На первый взгляд, кажется, что Вася оказался хитрее: его доходность почти вдвое выше, чем у Пети. Но не все так однозначно. В подобных расчетах часто путают номинальные и реальные ставки. Доход по депозиту - это номинальная ставка, которая не учитывает инфляцию. Арендная доходность ближе к реальной, ведь стоимость самой квартиры со временем, как правило, растет примерно на уровне инфляции.
Если сравнивать только текущие выплаты - проценты по депозиту и арендные платежи - можно сделать ошибочные выводы. На самом деле, важно учитывать и изменение стоимости самого актива. Квартира, скорее всего, не будет дешеветь год за годом, а вот покупательная способность денег на депозите может заметно снизиться.
В обсуждении этого кейса прозвучала мысль: «Вася обыграл Петю на разнице в доходности, а Петя просто не умеет распоряжаться капиталом». Однако такой подход упрощает реальную картину. Финансовые решения всегда зависят от индивидуальных обстоятельств, целей и горизонта инвестирования.
Интересно, что выбранная Петей квартира с доходностью 7,2% годовых выглядит весьма достойно на фоне среднерыночных показателей. Для Москвы это даже выше среднего уровня арендной доходности. Но если не учитывать рост стоимости недвижимости и инфляцию, можно недооценить преимущества такого вложения.
В итоге, сравнивать доходность разных активов нужно комплексно: учитывать не только текущие выплаты, но и изменение стоимости самого актива, а также влияние инфляции. Иначе можно попасть в ловушку поверхностных расчетов и сделать неверные выводы о выгоде того или иного варианта.
Подпишитесь на нас в ВК и Телеграм, следите за новыми публикациями на Дзен канале. Тут интересно и круто.
Читайте на Restate.ru