В конце 2025-го я переформатировала свой ИИС на генерацию денежного потока, продав золото, фонды денежного рынка и часть акций. Вместо этого понакупила облигаций и еще чуть-чуть - фондов недвижимости с ежемесячной выплатой арендного дохода в виде дивидендов. И вот - рабочие дни, на ИИС радостно плюхнулись купоны по облигациям с выплатой в начале месяца и подмигивали: "Реинвестируй давай!"
Сейчас структура моего ИИС такова: 90% облигаций (45% корпоративных, 22,5% ОФЗ, 22,5% замещайки и фонд на них), 5% акций, 5% - остатки кэша в фондах ликвидности и ЗПИФы на недвижимость от Паруса и Рентала. Примерно такой структуры я и хочу придерживаться.
Докупать мне надо корпоратов. Поскольку Монополия в конце прошлого года навела шороха, всякие Делимобили, УралСтали и прочие Евротрансы у меня подешевели, доля корпоративных облигаций оказалась чуть ниже целевой. Вероятность дефолта даже компании с инвестиционным рейтингом ненулевая (у Монополии был ВВВ, УралСталь с инвестиционным А+ мгновенно перевели в спекулятивный ВВ-), я ни на одного эмитента больше 3% от портфеля не выделяю (кроме Почты, той досталось аж 5,5% - не та это организация, которой дадут обанкротиться) и то 3% - неслыханная щедрость.
Те компании, которые дают необходимую мне доходность и более-менее надежны, уже закончились, так что я перешла к другой тактике - кто куплен, пусть лежит, а я буду собирать все сорта г... простите, ВДО по 1-2 штуки. Количеством брать, а не качеством.
Есть табличка от рейтингового агентства Эксперт с вероятностью дефолта по разным рейтинговым группам.
Считаем. Наберу я много-много г... - и 10% из этих бумаг дефолтнут (взяла вероятность для группы В на горизонте 2 лет). Но так у них и доходности по 25-30% годовых! Окей, через два года вместо 150% от вложенного капитала (100% возврат номинала и 50% - проценты за два года) я получу 135% (90% возврат номинала и 45% - купоны за два года). Годовая доходность с учётом дефолтов окажется 17,5% - чуть выше, чем у надёжных компаний. Меня устраивает.
Казалось бы, толку с этих бумажек по 1-2 штуки. Там купон-то будет 15-20 рублей в месяц, и куда его? Не реинвестируешь даже. Но ведь у меня есть и немаленькая позиция в надёжных гособлигациях, корпоратах повыше классом. Со всех наберётся, а если у меня на ИИС неделю-две полежит не реинвестированной сумма меньше тысячи рублей - я постараюсь не падать в обморок от упущенной выгоды в 50 копеек.
По принципу "собираем все сорта ВДО" у меня под конец 25-го года уже появились ЛизингТрейд (полтора года, 28% годовых к погашению), Мосгордомбард (2 года, 26%), Миррико (2 года до оферты, 27% к ней), ОилРесурс (2,5 года, 32%).
И в первый полноценный торговый день на бирже продолжила собирать все сорта ВДО, купила:
- МаниКап 1Р3 - облигация для квалифицированных инвесторов, МФО-шка на год с доходностью 31% годовых,
- Органик 1Р2 - (купон 21,75%, оферта в сентябре) - производитель химии (и вроде бы не обычной, а какой-то микробиологической) для сельского хозяйства с рейтингом ВВ+ от АКРА. Компания маленькая, большая часть продаж приходится на одного дистрибьютора - это риски. Зато денежный поток весьма недурно и с лихвой покрывает процентные платежи.
- ПР-Лиз 2Р3 - жутко закредитованный лизинг с кредитным рейтингом ВВВ+ (низший инвестиционный, но по теперешним временам - ВДО) и купоном 20%, оферта в августе 2027 года.
- Реиннол 1Р4 - разбирала размещение, не участвовала, 10 тыщ такой компании слишком жирно, а тысчонку под 24% одолжу.
Еще докупила фонд недвижимости Рентал Про и Парус Золя.
Прогнозируемая средняя ежемесячная выплата - 4,7 тысячи рублей. Нужно больше ВДО!
А год назад я писала вот что: