Астрологи объявили дни "прожарки" РБК-шных подборок на канале у Сида? Вчера мы разбирали 10 лучших дивидендных акций, сегодня заострим внимание на облигациях. Только что опубликован свежайший список "надежных бондов на 2026 год с высокой доходностью".
📺У нас давно сложилась добрая традиция: РБК выкладывает свою подборку "самых топовых" облиг, а я оцениваю выбор и последовательно объясняю, почему они на самом деле далеко не топовые и где закрались косяки. Так было и в прошлом, и в позапрошлом годах.
Надеюсь, это полезно и читателям, и самим аналитикам, которые [возможно] проводят работу над ошибками и принимают во внимание мои скромные замечания.
🧐Что ж, давайте посмотрим, какие облиги нам предлагают покупать настоящие матёрые профессионалы своего дела. Может, и я почерпну пару идей для своего набирающего вес долгового портфеля.
*ДИСКЛЕЙМЕР: Мнение Сида может (и будет) НЕ совпадать с мнением РБК.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
Критерии у РБК такие:
● Кредитный рейтинг не ниже А;
● Фиксированная купонная доходность;
● Дюрация не менее 182 дней и до 3 лет.
👇Ниже перечислю выпуски со своими краткими комментариями (я сдерживался как мог, честно).
1. Система 1Р7
● ISIN: RU000A0ZYQY7
● Доходность YTP: 19%
● Купон: 19,5% (2 раза в год)
● Погашение: 21.01.2028
● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА
❗Пут-оферта 29.07.2026
Древний-древний выпуск с полугодовым купоном, который ещё и почти наверняка снизят уже через полгода. Ну камон🤦♂️
📍Недавно делал обзор на свежие выпуски Системы. Они гораздо интереснее.
2. ГТЛК 1Р7
● ISIN: RU000A0ZYNY4
● Доходность YTP: 19%
● Купон: 11,7% (4 раза в год)
● Погашение: 31.12.2032
● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА
❗Пут-оферта 13.01.2027
При текущей цене 94,3% от номинала, бумага выдавливает из себя купонную доходность 12,4%. Ну и нафига нам такое счастье (опять же с офертой через год🤦♂️), когда даже новые длинные ОФЗ генерят 14% купонной дохи?
Впрочем, попробовать зафиксить доходность под 19% до конца года и не забыть продать в декабре под оферту — наверное, можно.
3. Селигдар 1Р4
● ISIN: RU000A10C5L7
● Доходность YTM: 18,9%
● Купон: 19% (12 раз в год)
● Погашение: 08.01.2028
● Рейтинг: A+ от ЭкспертРА, НКР и НРА
Сойдет. Жаль только, уже прилично выше номинала. Разбирал этот выпуск здесь.
4. Селигдар 1Р3
● ISIN: RU000A10B933
● Доходность YTM: 18,3%
● Купон: 23,25% (12 раз в год)
● Погашение: 25.09.2027
● Рейтинг: A+ от ЭкспертРА, НКР и НРА
Снова Селигдар. Да, на момент размещения выпуск был шикарен - и я тоже его нахваливал, но это же было в апреле 2025!🤦♂️ Сейчас ценник за бумагу усвистел уже к 110%.
5. Система 1Р16
● ISIN: RU000A102FS1
● Доходность YTP: ~18%
● Купон: 10,3% (4 раза в год)
● Погашение: 25.11.2030
● Рейтинг: AA- от АКРА и Эксперт РА
❗Пут-оферта 03.06.2027
Ещё один древний и абсолютно неликвидный выпуск. Текущая купонная доходность ещё хуже, чем у ГТЛК🤦♂️
6. Почта России 2Р4
● ISIN: RU000A1055Y4
● Доходность YTP: 17,3%
● Купон: 9,25% (2 раза в год)
● Погашение: 25.08.2032
● Рейтинг: AA от АКРА
❗Пут-оферта 06.09.2027
Кровь из глаз. Без комментариев. Зачем вообще ЭТО откопали?🤦♂️
7. Почта России 2Р1
● ISIN: RU000A104V75
● Доходность YTP: 17,4%
● Купон: 11,4% (2 раза в год)
● Погашение: 26.05.2032
● Рейтинг: AA от АКРА
❗Пут-оферта 07.06.2027
ААА! Пожалуйста, хватит😭
8. ТГК-1 1Р1
● ISIN: RU000A105NB4
● Доходность YTP: 16,2%
● Купон: 15% (2 раза в год)
● Погашение: 16.12.2027
● Рейтинг: AA+ от АКРА, ААА от ЭкспертРА
❗Пут-оферта 22.12.2026
Из плюсов: надежный эмитент. На этом плюсы заканчиваются. Знаете, что такое "старый неликвид"? Вот это он.
9. Селектел 1Р3
● ISIN: RU000A106R95
● Доходность YTM: 16,7%
● Купон: 13,3% (2 раза в год)
● Погашение: 14.08.2026
● Рейтинг: A+ от АКРА, АА- от ЭкспертРА
Серьёзно??? Во-первых, полугодовой купон. Во-вторых, погашение уже в августе. Да некоторые банки до сих пор вклады предлагают доходнее, если поискать.
10. Авто Финанс Банк 1Р16
● ISIN: RU000A10D9K0
● Доходность YTM: 16,35%
● Купон: 16,65% (12 раз в год)
● Погашение: 14.02.2028
● Рейтинг: AА от АКРА и ЭкспертРА
Хоть что-то удобоваримое, но опять прилично выше номинала. Разбирал этот выпуск здесь.
🎯Подытожу
С большой натяжкой можно согласиться с двумя-тремя бумагами из 10. Остальные - малоликвидный низкодоходный шлак, будем честны (моё субъективное мнение).
Увы, анализируя бондо-подборки РБК, я третий год подряд отбиваю себе пятернёй всё лицо🤦♂️ Либо коллеги не читают мои разборы и дружеские подсказки, либо принципиально отказываются их воспринимать как конструктив.
Друзья, научиться сортировать бумаги в скринере "по доходности" - этого маловато, нужно ещё немножко задействовать моСК и оценивать бумаги по комплексу всех параметров. Хотя, может это я без профильного образования чего-то не понимаю. Со всем уважением, и без обид🙂
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ кредитных рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 16-30% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFK7ctjz (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа", ИНН 7702077840.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А что вы думаете про "доходную" подборку от РБК?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#топ_облигаций