Одно из авторитетных российских изданий выявило серьезную проблему, касающуюся действий отечественных инвесторов. Оказывается, российские частные инвесторы массово выводят деньги за границу через иностранных брокеров, разочаровавшись в российском рынке.
Редакция дзен-канала "Пульс золота" обратилась за консультацией к экономическому обозревателю и IR-директору РИА RUSNEWS1 Владимиру Репину, который подтвердил, что проблема действительно имеется. Что делать в этой ситуации действующим эмитентам? Он считает, то именно сейчас отечественным компаниям, нужно вести активную информационную работу с инвесторами.
МАСШТАБЫ ПРОБЛЕМЫ
Масштабы (данные ЦБ на конец сентября 2025):
· Объем средств россиян у зарубежных брокеров: 844 млрд руб. (рост на 60% за год).
· Переводы за 9 месяцев 2025: 237 млрд руб. — рекорд с 2018 года.
· При этом средства на счетах у российских брокеров сокращаются (380 млрд руб., минус 14% за год).
ГЛАВНЫЕ ПРИЧИНЫ
Главные причины оттока:
1. Разочарование в российском рынке: Низкая доходность, высокая волатильность, непредсказуемость. Индекс Мосбиржи падает, в то время как S&P 500 показывает рост.
2. Стремление к диверсификации: Желание снизить риски, получив доступ к глобальным инструментам и разным юрисдикциям.
3. Прагматичные цели: Создание резерва для будущих расходов за рубежом (учёба, переезд), упрощение валютных расчётов.
КУДА УХОДЯТ ДЕНЬГИ?
Популярные направления для переводов:
· Казахстан и Армения (~40% потоков): Часто используются как точка доступа на американский рынок (например, через Freedom Finance) или как транзитная юрисдикция.
· ОАЭ и Турция (~20%): Привлекают наличием крупных международных платформ (например, Interactive Brokers) с прямым доступом к США.
· Кипр, страны Азии и Латинской Америки: Привлекают мягким регулированием, низкими комиссиями или гибким комплаенсом.
В ЧЕМ РИСКИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ?
Ключевые риски для инвесторов:
· Блокировка счетов: Иностранные брокеры могут в любой момент прекратить обслуживание клиентов из России.
· Сложности с переводом средств: Жёсткий комплаенс (проверка происхождения денег), валютные ограничения, высокие комиссии (до 4-8%).
· Налоговые и юридические сложности: Обязанность уведомлять ФНС РФ, риск двойного налогообложения, штрафы за нарушения.
· Операционные риски: Использование обходных схем (крипто, посредники) повышает риск мошенничества и потери средств.
Вывод: Наблюдается устойчивый тренд на «релокацию» инвестиционного капитала из-за потери доверия к российскому рынку и поиска стабильности. Однако перевод средств за рубеж сопряжён со значительными юридическими, финансовыми и операционными рисками.
ЧТО ДЕЛАТЬ КОМПАНИЯМ?
Владимир Репин считает, что сегодня складывается уникальная конъюнктура, обусловленная прогнозируемым завершением специальной военной операции к 2026 году. В связи с этим компании должны активно использовать IR, маркетинговые и коммуникационные стратегии для повышения своей инвестиционной привлекательности.
Следует отметить, что окончание СВО, как ожидается, приведет к значительному оживлению на фондовых рынках. Ожидается приток западных инвестиционных фондов и корпораций в Россию, что будет способствовать росту акций и восстановлению экономики. Компании, которые временно покинули российский рынок, будут вынуждены вернуться, однако это будет уже в кардинально изменившихся условиях.
Таким образом, в текущих условиях компаниям - эмитентам рекомендуется сосредоточиться на следующих аспектах:
- Разработка и реализация комплексной информационной политики, направленной на повышение осведомленности отечественных инвесторов о стратегических планах и достижениях компании.
- Активное продвижение бренда и корпоративной репутации через различные каналы коммуникации, включая традиционные и цифровые медиа.
- Оптимизация внутренних процессов и повышение операционной эффективности для обеспечения устойчивого роста и конкурентоспособности на рынке.
- Инвестирование в инновационные проекты и исследования, что позволит компании адаптироваться к быстро меняющимся условиям и сохранить лидерские позиции в отрасли.
Эти меры позволят компаниям не только сохранить, но и укрепить свои позиции на рынке, а также создать благоприятные условия для долгосрочного развития и процветания.