Продолжаю делать подробные "прожарки" инвестиционных инструментов, доступных на Московской бирже. На этот раз под мой пристальный взор попал свежий фонд "Вечный портфель" (STME) от Сбера.
📲Мне недавно звонил персональный менеджер из "зеленого" банка и рассказывал, что этот фонд - просто мечта для долгосрочного грамотного инвестора. Мол, там как раз есть всё то, что я и так покупаю годами в рамках создания своего капитала! Что ж, предлагаю проверить.
Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты - в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!
💰О фонде STME ETF
Биржевой фонд STME начал торговаться в октябре 2025 года. Название совпадает с фондом "Вечный портфель" от Т-Банка, который знаменит в первую очередь своими нехилыми комиссиями. Забегая вперёд, здесь тоже с этим "всё в поряде" (УК себя не обижает).
🤔По факту, это перезапущенный древний фонд "Взвешенный смарт", часть активов которого была заблокирована после событий 2022 года и впоследствии выделена в отдельный ЗПИФ.
Фонд подается как ориентированный на долгосрочные инвестиции и диверсификацию активов - всё то, что я уже много лет пропагандирую как инвестор и финансовый блогер.
📈Бенчмарк «Вечного портфеля» сформирован из нескольких индексов: индекса Мосбиржи полной доходности «брутто» (MCFTR), индекса корпоративных облигаций Мосбиржи (RUCBITR1Y), индекса российских облигаций в иностранной валюте (RUEU10), а также индексов аффинированного золота (GLDRUB_TOM) и серебра (SLVRUB_TOM).
В нейтральном сценарии ожидаемая доходность на горизонте одного года оценивается в +33,4%, а в позитивном сценарии - аж в +56,9%. Ого! Оптимистично. Мне б такую самооценку.
«Цикличность, присущая рыночной экономике, пугает начинающих инвесторов. Они переживают, что вложатся в "не то время" или "неправильные бумаги". "Вечный портфель", в котором уже есть разные классы активов, позволяет соблюсти диверсификацию и выжать максимум из каждого актива в благоприятный для него макроцикл», — гендир УК «Первая» Андрей Бершадский.
📊Состав фонда STME
Согласно официальной информации, в состав STME входят государственные и корпоративные облигации в рублях и иностранной валюте, акции крупных российских эмитентов, а также золото и серебро. Дополнительно фонд может размещать средства в инструментах денежного рынка.
По факту, на декабрь 2025 больше четверти активов фонда занимает биржевое золото. Почти 10% отведено под серебро, а затем с большим отставанием идут голубые фишки российского рынка акций.
👉ТОП-10 позиций фонда сейчас выглядит так:
● Золото GLDRUB_TOM - 25,2%
● Серебро SLVRUB_TOM - 9,6%
● ЛУКОЙЛ - 5%
● Сбербанк - 4,7%
● Газпром - 3,9%
● Т-Технологии - 1,9%
● Татнефть - 1,8%
● НОВАТЭК - 1,6%
● Яндекс - 1,6%
● Норникель - 1,5%
💼В принципе, все эти активы я также держу в своем портфеле в "чистом" виде.
Облигаций в фонде пока что вообще не видать. Возможно, появятся после одной из следующих ребалансировок.
📉Кстати, фонд активно управляемый. Это означает, что он не следует за определённым индексом, а его доходность зависит от мастерства (или, наоборот, неудач) конкретных управляющих.
⚙️Параметры фонда STME
● ISIN: RU000A1035S8
● УК: Первая (Сбер)
● Тип активов: смешанный
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~4 ₽
● Комиссия фонда: 2,2%
● Фонд для всех
👉Все дивиденды и купоны по бумагам в составе фонда реинвестируются.
✅Плюсы фонда STME
● Цена пая - 4 ₽. Можно собрать диверсифицированный рюкзак из металлов, акций и облигаций буквально за копейки.
● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд выплаты. Т.к. дивы и купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных активов, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждому инструменту и каждой компании.
⛔Минусы фонда STME
● Комиссия - до 2,2%!😳 Из них вознаграждение УК - 1.5%, комиссия депозитария - до 0.2%, и ещё 0.5% - прочие расходы. Это, на мой взгляд, за гранью добра и зла. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда.
● Отсутствие денежного потока. Все выплаты реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций и облигаций инвестор получать не будет. Для многих это важно.
● Активное управление. В фонде регулярно происходят ребалансировки по усмотрению УК, и далеко не факт, что они будут влиять на доходность в позитивную сторону.
🤔Резюме от меня
❌При внимательном рассмотрении фонд оставляет впечатление созданного "на хайпе" для выкачивания комиссионных денег из хомяков, не желающих самостоятельно разбираться в активах.
Комиссия за управление фондом будет отчасти скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды и купоны, но все равно она пока напоминает грабеж. Хочется надеяться, что позднее станет более адекватной.
Главный плюс фонда в том, что он обеспечивает неплохую диверсификацию по активам за копейки. Основные минусы - комиссия и не вполне прозрачное управление.
💼Лично я в начале ноября чисто из любопытства добавил себе 1000 паев фонда, чтобы понаблюдать за динамикой. Почти месяц она была отрицательной, несмотря на рост рынка, и лишь недавно вышла в символический плюс🤦♂️
Спасибо, уважаемый Сбер, но я лучше куплю 4 отдельных актива (фонд акций, фонд облигаций, золото и серебро) с комиссиями ниже 1% и буду их сам ребалансировать, чем стану ежегодно отдавать вам 2,2% депозита. Сделаете комиссию хотя бы в 2 раза ниже - будет совсем другой разговор.
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ брокерских рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 16-30% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFK7ctjz (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа", ИНН 7702077840.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там все свежие обзоры публикуются в более удобном и сжатом виде.
❓А вы бы купили БПИФ STME? Или предпочитаете вкладываться в активы напрямую? 😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
📌 Другие обзоры БПИФов от меня:
☑️Меня можно читать: Телеграм | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#фонды #ETF #STME