Базис выходит на IPO

Базис выходит на IPO

Совсем недавно мы разбирали их отчет и читали о планах компании на размещение, а уже сегодня  Базис официально объявила ценовой диапазон и открыла книгу заявок для участия в IPO.

Для тех, кто еще не посмотрел наш ролик об IT рынке в целом и Базисе в частности, рекомендуем — https://dzen.ru/media/harmful_investor/-kak-vygliadit-importozamescenie-porusski-69319f3e069778267bed2a6b

Условия размещения

— Тип размещения: cash-out

— Ценовой диапазон: от 103 рублей до 109 рублей. 17-18 млрд рублей капитализации дает нам оценку EV/OIBDA около 6.

—На рынок выходит доля: 16–17%

— Локап: 180 дней

Ростелеком, как мажоритарий, свою долю не размывает и сохраняет в прежнем объёме. Продают акции текущие миноры.

В среднем, оценки IT компаний на Мосбирже выше. Та же Астра торгуется по 8,6 EV/OIBDA

Цели на IPO

Компания ставит перед собой несколько стратегических задач:

— Усилить узнаваемость бренда и повысить популярность продуктовой линейки, что должно дать дополнительный эффект и поддержать масштабирование бизнеса.

— Мотивационная программа. 5% акций распределят среди ключевых сотрудников.

— M&A — когда компания публичная, ей проще оплачивать сделки акциями.

Ростелеком, как мажоритарный акционер, тем самым повышает капитализацию фондового рынка и дает возможность выйти из бизнеса миноритариям Базиса.

Вывод

К сожалению, период самой активной господдержки поддержки отечественных IT компаний уже прошел. Теперь бизнесам будет сложнее расти и выполнять свои гайденсы. Но в своей оценке Базис учитывает изменившуюся конъюнктуру и дает дисконт к рынку. Посмотрим, как пройдет размещение. 

@harmful_investor