Рост стоимости акции на 0,1%, когда у тебя открыт шорт, кажется нестерпимо много, а снижение стоимости на этот же 0,1%, когда ты купил акции в рост, кажется ничтожно мало.
А что чувствуют трейдеры, чьи короткие позиции отрастают на 15% за день? А если это рост акций на 15%?
Вторые рвут на голове волосы от того, что не купили больше акций, ищут "инвесторов", которые дадут им в долг под 30% годовых.
Помните, друзья, буквально позавчера я написала статью о заработке на спекулятивных акциях и высоких рисках, связанных с ними? Если не читали, очень рекомендую сначала прочитать ту статью, и уже после того вернуться сюда и продолжить читать эту:
Так вот, ставка риска у брокера Т-Инвестициии на акции SFI выросла до 100%. Это значит, что сделки с использованием кредитного плеча невозможны. Случилось это в момент выхода новости о том, что совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам спецдивиденд от продажи компании Европлан Альфа-Банку в размере 59% от стоимости акции – в сумме 901 рубль на акцию. Это очень высокий дивиденд, и он носит разовый характер. После его выплаты ожидается, что акции потеряют в цене те же 59%. При этом SFI произведёт выкуп акций по 1257 рублей. Но есть нюансы. Один из них заключается в том, что предложение на выкуп поступит только тем акционерам, которые владели акциями на 20.11.2025 включительно. Те, кто приобрели акции SFI после этой даты, в обратном выкупе принять участие не смогут. Но это не все нюансы, конечно же. Такой жирный кусок сыра могут положить только в большую мышеловку.
Афера года
Предвижу, что история SFI войдёт в историю биржевой торговли в РФ как величайшая афера 2025-го года. Масштаб аферы будет зависеть от количества участвующих в ней спекулянтов. Кто из простых трейдеров (физических лиц) на ней выиграет, а кто прогорит? Достигнет ли цена на акцию отметки в 2000 рублей, по которой этот Гриша и многие его последователи намерены её продавать? Главный вопрос: кто будет у них покупать по этой цене? Ведь при любом раскладе купивший проиграет. На что делается расчёт?
Рассмотрим два возможных сценария
Сделка по продаже Европлана сейчас находится на стадии проверки и одобрения ФАС. Что, если её не одобрят, или в SFI внезапно передумают её проводить? Дивиденд автоматически будет отменён (хотя он пока ещё не утверждён ) – акции упадут, и те, кто затаривались ею "на всю котлету", когда она в пятницу вечером продавалась за 1511 рублей, могут потом очень долго усреднять её стоимость. Допустим, этот сценарий маловероятен. Какой ещё подвох может ожидать акционеров?
Получат они спецдивиденд, после чего цена на акцию упадёт, возможно, до отметки 700 или даже 500 рублей, потому что SFI без прибыльных активов потеряет инвестиционную привлекательность, да и вообще есть сомнения, что компания не продаст убыточный М.Видео и не прекратит своё существование. Таким образом продавать акции SFI станет вообще некому. И какой толк от дивиденда в 901 рубль, если при этом ты останешься с акцией, которую покупал за 1500 рублей? В чём выигрыш? Однако, Гриша, портфель которого демонстрирует сногсшибательную доходность, готов поставить на эту схему по выкупу плечевых и дальнейшей перепродаже акций SFI всё и даже больше – набирая деньги в долг.
Представляете, сколько последователей у этого Гриши, которые последуют его примеру? Интересно, крупные спекулянты дадут физикам выиграть в этой "рулетке"?
Помните, друзья, любые посты по теме инвестиций и трейдинга обычно содержат оговорку "Не ИИР"? Никто из трейдеров-блогеров не раздаёт индивидуальные инвестиционные рекомендации. Впрочем, планы Гриши по акциям SFI никакого отношения к инвестициям не имеют. Они носят чисто спекулятивный характер.
К одному из своих постов Гриша прикладывал скриншот своего портфеля, и там сейчас все позиции, кроме SFI, короткие и находятся в красной зоне с солидными минусами. Гриша рьяно шортит, и в ближайшее время, если нарисовавшийся позитивный геополитический фон не сменится негативом, его шорты могут уйти в ещё больший минус.
Теперь понятно, откуда такая сумасшедшая доходность портфеля Гриши, и почему он так рьяно ищет займ на 2,5 миллиона рублей на выкуп плечевых акций SFI. Он успел набрать их до недавнего повышения цены. Ему совершенно не нужен разовый дивиденд в размере 901 руб. на акцию. Ему достаточно продать все эти акции в понедельник по планке торговой сессии, не выжидая мифического роста до 2000 рублей за акцию. Продажа акций SFI перекроет все минуса́ на короткие позиции Гриши, и останется хороший навар.
Что произошло с теми, кто открыл шорт на акции SFI до выхода этой новости
Жуткая история произошла у каждого шортиста. И если я в пятницу шортила на сумму, не превышавшую 100 000 рублей, многие на бирже используют для оборота по несколько миллионов рублей. Чем больше портфель, тем шире кредитное плечо, и когда в момент роста ставки риска по позиции до 100% оно становится нулевым, убыток может поглотить весь портфель, и оставить трейдера с долгом брокеру.
Таких, как Beamish, сегодня много. Все они ждут понедельника с непониманием, по какой цене будут закрыты их короткие позиции, открытые еще по 1386 рублей, как, например, у Beamish.
Чтобы понять, почему итоговый результат по закрытию коротких позиций SFI имеет такой процент убытка, нужно смотреть более ранние операции по открытию шортов. В моём представлении, убыток в 5,73% – это очень много, особенно, если использовалось плечо на 1 миллион рублей. 57 300 рублей убытка. Но этот пример далеко не самый плохой. Сейчас разница стоимости на акции SFI составляет 15% от верхней планки ценового диапазона, в котором акция торговалась до выхода новости о рекомендации советом директоров спецдивиденда. На выходные торги этой акции приостановлены, а в понедельник трейдеры ожидают новую планку цены – ещё плюс 15% к последней стоимости акции. 15% – это максимальный шаг роста цены на акцию в день. Это искусственный барьер, используемый для сдерживания рисков участников рынка.
Поскольку акции SFI уже вечером в пятницу после выхода той самой горячей новости никто не продавал, выкупить акции для закрытия коротких позиций шортисты не могли и в понедельник принудительное закрытие по маржин коллу ожидают по цене торгов. При этом, акции, купленные другими участниками в рост с использованием кредитного плеча, будут также принудительно проданы брокером, если эти участники не найдут кэш для внесения на свои брокерские счета. И здесь тоже никто не понимает, по какой цене они будут проданы. Если по действующей рыночной цене, трейдеры получат прибыль, а если по ценам шортов, на погашение которых их будет использовать брокер, непонятно. Остаётся только следить, кто что напишет в Пульсе о каждом своём индивидуальном случае.
Новичку нечего делать в историях с такой ставкой риска
Я не была держателем акций SFI, рассматривая их исключительно как спекулятивные и потому не имея к ним доверия. Напомню, что разовый спецдивиденд в размере 901 руб. на акцию пока ещё только рекомендован, но не утверждён. Собрание совета директоров по вопросу утверждения этого дивиденда назначено на 15-е декабря. Его могут и не одобрить ведь, и тогда все охотники на удачу могут остаться с тыквой вместо кареты, включая такого продуманного Гришу. Впрочем, что-то подсказывает мне, что Гриша скинет эти суперприбыльные бумаги в ближайшую торговую сессию, чтобы как можно быстрее вернуть долги и зафиксировать прибыль.
Буду наблюдать, но сама в эту акцию влезать не намерена. Если и следовало играть в эту игру, то затариваться нужно было 21.11.2025 до выхода той самой новости. Все, кто будут закупаться с 24-го ноября, могут оказаться в дураках. Все, кто будут держать акции в ожидании стоимости на них 2000 рублей за штуку, могут стать вечными акционерами компании SFI. При этом сделки в шорт внутри дня, учитывая возросшую ставку риска, теперь невозможны. Остаются только реальные продавцы и покупатели-игроки. Иначе их не назвать. Перспективы SFI видятся сумрачными. Сейчас все манёвры этой компании указывают на планы по её самоликвидации, однако это может и разыгрываться иммерсивный спектакль. Иммерсивный – это такой спектакль, в котором зрители принимают участие под руководством актёров.
Вместо послесловия
Я перед выходными вывела с брокерского счёта сумму 260 000 рублей и поместила её на накопительный счёт "Ежедневный доход" в Озон-банке. Ставка по нему сейчас составляет 13,5% годовых. Решила заодно проверить, могу ли я наторговать на вялых ценовых колебаниях этих выходных дней сумму, сопоставимую или превышающую ежедневное начисление по данному накопительному счёту.
Сумма на накопительном счёте получилась 308 594 руб. Ежедневные начисления составляют в районе 114 руб.
На брокерском счёте я почти не оставила свободного кэша – только в районе 4000 рублей, чтобы при желании немножко поторговать внутри дня с плечом. Вчера ничего не делала. Сегодня совершила несколько сделок в лонг и шорт с акциями Роснефти и Татнефти. В пятницу открывала небольшое количество коротких позиций на акции Novabev, на сумму ниже 5000 рублей, и потому за кредитное плечо ничего не платила, но они не показали интересной волатильности. Сегодня закрыла их с почти нулевой прибылью, потому что прибыль покрыла комиссии на операции с ними. На остальных операциях удалось немножко заработать, и в общем это больше, чем 114 рублей в день по накопительному счёту, учитывая стоимость портфеля в 68 260,31 руб.
При выводе с меня удержали налог на прибыль в размере 1380 рублей. Возможно, это налог на подарок – подарочные акции Роснефти, которые я продала. К слову, эта продажа не была расценена как сделка – она вошла в категорию "поступления на счёт", и таким образом не учитывается в показателе доходности моего портфеля.
Торговала я сегодня на развороте котировок одних и тех же акций, совсем по мелочи. Доходность сделок была в районе 0,5%.
Как понять, сколько я сегодня заработала, без ручных вычислений? Не забываем про комиссии за операции. Сейчас весь мой портфель составляет 68 867,36 руб.
Короче, наторговала совсем немножко, но больше, чем 114 рублей, но это ещё до удержания налога. Правда, я убеждена, что в моём случае лучше платить налог с дохода, чем не платить налог с убытков.
Таким образом, получается, что даже с маленькой суммой для оборота и небольшим кредитным плечом в вялый с точки зрения торгов выходной день я могу сделать денежек больше, чем даёт сумма в 300 000 на накопительном счёте.
Ничего из написанного здесь не является рекомендаций к действию. На бирже каждый сам принимает решения и несёт ответственность за их последствия.
Ещё по теме: