Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить дивиденды в размере 397 рублей на акцию. Мои постоянные читатели помнят, что я всегда ориентировался на выплату в 400 рублей, то есть, этот прогноз оказался максимально точным.
При этом такой ориентир я называл до момента попадания компании под американские санкции, а когда это уже произошло - писал, что дивиденд может быть снижен или отложен до следующего года, но что его выплата в целом состоится, потому что это очень хорошая компания, которая на моей памяти никогда не подводила акционеров, и никаких весомых аргументов для отмены дивидендов за уже прошедший период нет.
К этой моей статье (как и к другим, касающимся Лукойла) было оставлено очень много скептических комментариев и даже с наездом в мой адрес.
Лукойл перенес свое решение по дивидендам, чтобы получить больше ясности по текущей ситуации, на это потребовалось целый месяц, но теперь совет директоров не стал откладывать на весну, а принял это решение уже сейчас.
Справедливости ради стоит отметить, что оно еще должно быть одобрено общим собранием акционеров, пока я исхожу из того, что решение будет одобрено, но гарантировать это на 100% никогда нельзя.
Очень многие инвесторы уже "похоронили" Лукойл, активно распродавали его акции с убытком, что можно было видеть по котировкам и комментариям. Я такой подход не разделяю, как не раз писал. Паника еще никого не приводила к хорошим результатам.
Все это время я, наоборот, активно и строго по плану покупал акции Лукойла у тех, кто распродавал их в убыток.
У меня была своя стратегия, которой я следовал, неоднократно ее описывая. Она заключалась в том, что "с дивидендами" (до их отсечки или точного решения о невыплате) я покупаю эти акции от 5500 рублей и ниже, пока будут падать, при этом не поднимая среднюю цену в портфеле выше 5200. "Без дивидендов" (после отсечки или при отказе от выплаты) - покупаю только дешевле 5000 рублей со снижением средней цены.
В итоге в конце октября - начале ноября я купил 14 акций по средней цене 5175 рублей (от 5475 до 4900), и средняя цена в портфеле тоже сложилась на уровне 5175 рублей, а общее количество выросло до 42 штук. Акция твердо вошла в ТОП-5 портфеля, сейчас она на 2-м месте.
Сейчас эти акции сильно отошли от достигнутых минимумов (почти 4800) и торгуются в районе 5500 рублей.
У меня в портфеле они в плюсе на 6%, а размер ожидаемых дивидендов составит 16,7 тыс. рублей с налогами или 14,5 тыс. рублей чистыми. Причем "дивидендный кешбэк" по 14 из 42 акций придет всего через 2 месяца после покупки.
397 от 5175 рублей - это 7,8% доходности. За 2 месяца такую не даст ни один вклад.
Но теперь о плохом. Как я считаю, далее дивиденды Лукойла снизятся, за вторую половину 2025 года они уже будут заметно ниже. Мой ориентир - вдвое меньше первой выплаты - 200 рублей. Будут больше - хорошо, но ориентируюсь на такой, дабы быть реалистом и не создавать избыточных ожиданий. Будут меньше или не будет вообще - это уже плохо.
Причина - выпадение зарубежных активов, падение нефти, рост дисконтов, санкции, все это вместе взятое никак не даст компании во втором полугодии финансовый результат аналогичный первому.
Но так или иначе, среди всех нефтяных компаний Лукойл в дивидендном плане и вообще в целом по любым параметрам пока продолжает оставаться лучшей (!) компанией в секторе. И единственной, в которую я сейчас вижу целесообразным инвестировать, особенно с учетом текущих котировок по другим нефтяникам. Лучше Лукойла там компаний не было и нет.
Все остальные принесут дивидендов за год не более 6%, тогда как Лукойл уже за часть года дает 8%. За год в целом - ориентировочно 12%.
Ситуация может измениться в лучшую сторону при сворачивании "геополитики", снятии санкций и т.д. Но я сейчас на это не рассчитываю, ориентируюсь на нынешние реалии. Если так произойдет, то акции Лукойла вырастут сильно-сильно выше.
Может ли она измениться в худшую сторону? Конечно, да. Всякие там национализации, например, риски поджидают со всем сторон. Ну а в плане санкций - хуже Лукойлу уже не станет, а вот лучше со временем станет (сейчас ситуация шоковая, дальше она немного скорректируется в плане производства и продаж).
Так или иначе, свою стратегию я не меняю, и после отсечки дивидендов планирую продолжить покупать эти акции, если цена упадет до следующего моего целевого уровня (4800 и ниже), со снижением средней в портфеле. Например, неплохо было бы ее завести обратно под уровень 5000.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.