Когда General Motors в 1977 году отказалась от полноразмерных автомобилей, Ford Motor Company воспользовалась этим, продвигая Ford LTD как единственный по-настоящему большой автомобиль, оставшийся на рынке. В то же время Ford переименовал свой среднеразмерный Torino в LTD II, чтобы привлечь растущее число покупателей "компактных полноразмерных автомобилей".
Ford, как и все остальные, уже работал над уменьшением размеров LTD в ответ на ужесточение государственных стандартов топливной экономичности и меняющиеся рыночные тенденции. И 31 июля 1978 года началось производство нового, более компактного LTD — на 40 сантиметров короче и на 270 килограмм легче предыдущего поколения, поскольку колёсная база уменьшилась с 307 см до 290. Официальная презентация состоялась 6 октября.
Уменьшение размеров LTD было достигнуто практически тем же способом, что и в программе GM: устранение неиспользуемых зон, уменьшение всех размеров, кроме салона, и замена на облегченные алюминиевые и пластиковые компоненты везде, где это возможно. Рамная конструкция и дальше использовалась на новой платформе Panther, как ее называли, с традиционной независимой подвеской с короткими и длинными рычагами спереди, задней неразрезной осью сзади и винтовыми пружинами по всем осям. Опциональный пакет Handling Suspension увеличивал жесткость пружин на 30% и добавлял передние и задние стабилизаторы поперечной устойчивости для повышения устойчивости к крену.
В погоне за снижением веса и улучшением средне-корпоративного показателя расхода топлива Ford (CAFE) крупные двигатели Ford V8 объёмом 6,5 и 7,4 литра больше не предлагались. Теперь единственными доступными двигателями были 5 литровый V8 (129 л.с.) и два 5,7 литровых V8 (142 или 151 л.с.). Примечательно, что шестицилиндровых вариантов не было, а V8 сочетались с надёжной трёхступенчатой автоматической коробкой передач Ford. Ранее гигантский, 90 литровый топливный бак LTD был урезан до 75,5 л, что позволило сэкономить около 18 кг. И хотя это не заметно в угловатом, напоминающем Fairmont, дизайне, на испытания в аэродинамической трубе было потрачено около 270 часов, всё ради снижения расхода топлива.
Две комплектации LTD 1979 года можно было легко различить. Базовая модель оснащалась двумя прямоугольными фарами, а LTD Landau оснащалась счетверёнными фарами. (Скрытые фары были убраны для снижения веса.) Вариантов кузова для обеих моделей было всего три: купе, четырёхдверный седан и четырёхдверный универсал. Разумеется, люксовый универсал имел маркировку Country Squire и декорировался отделкой под дерево.
Выполнив своё предназначение, LTD II, основанный на Torino, который был значительно тяжелее и крупнее нового LTD, был снят с производства в начале 1979 года. Любители больших автомобилей приняли более компактный и изящный LTD достаточно неплохо, поскольку продажи оставались на достаточно высоком уровне, а производство превысило отметку в 350 000 экземпляров в первый год выпуска. В 1980 году LTD Landau был переименован в Crown Victoria и в конечном итоге стал наследием Ford. Платформа Crown Vic и Panther оставалась в производстве вплоть до 2011 года.