По сложившейся традиции и просьбам читателей ежемесячно подвожу итоги по валютным облигациям в портфеле.
Краткая предыстория: начал их покупать с середины февраля, еще при курсе доллара 95 рублей, покупал регулярно, каждый месяц при падении цены, это не "вложил в феврале и забыл", разные бумаги в портфеле пролежали разный срок, последние покупки - меньше месяца.
По итогам сентября общая доходность этих активов в портфеле составила 5,7%.
В октябре курс валют опять немного снизился, что существенно влияет на цену валютных облигаций и доходность. Посмотрим, что стало с доходностью теперь.
В течение октября также портфель претерпел изменения. Заметную часть облигаций пришлось продать, дабы высвободить средства для покупки акций. Я всегда так поступаю, облигации выполняют еще и функцию резервных средств на моменты сильного падения рынка. Часть облигаций была потом откуплена обратно, но не все.
В результате объем портфеля валютных облигаций снизился почти на 130 тыс. рублей, а их доля в общем портфеле упала с 14,35% до 11,15%. Доля долларовых - 79%, юаневых - 21%.
Для продажи использовал самые короткие облигации Фосагро в юанях - продано 6 штук, самые прибыльные на момент продажи Евраз в долларах - продано 8 штук и самые низкодоходные Газпром нефть в евро - проданы 3 штуки.
При этом в портфель добавилась 1 облигация ЮГК в долларах и 5 облигаций Новатэка в долларах.
По Новатэку покупку совершил по очень выгодному для этих бумаг курсу 83 и снизил средний курс у себя в портфеле примерно на 2,50 рублей до 89,37.
Итого, по итогам октября у меня остались облигации:
в долларах:
- Новатэк 1Р3 - на 3 года, купон 9,40% годовых, в портфеле 18 шт, средний курс покупки - 89,37;
- Сибур 1Р3 - на 3,5 года, купон 9,60% годовых, в портфеле 9 шт, средний курс покупки - 88,16;
- ЮГК 1Р4 - на 2 года, купон 10,60% годовых, в портфеле 14 шт, средний курс покупки - 76,29.
В юанях:
- Акрон 1Р7 - на 2 года, купон 10,50% годовых, в портфеле 5 шт, средний курс покупки - 11,77;
- Сегежа 3P7R - на 1,5 года, купон 13% годовых, в портфеле 30 шт (или 3 шт если считать номинал 1000 юаней), средний курс покупки 11,18.
В планах есть заменить выпуск Сегежи на другой более доходный 3P1R с купоном 15,5%, установленным на ближайшие 1,5 года после оферты.
Общая сумма затрат на эти выпуски составила 439400 рублей. Сейчас их текущая стоимость - 437345 рублей - на 2055 рублей меньше.
Купонами я получил за все время 27946 рублей. Итого, суммарный доход на данный момент получается 25890 рублей или 5,9% от вложений.
За месяц доходность выросла всего на 0,2 п.п., что связано с обратным укреплением рубля на расчетную дату. И обращаю внимание, что сюда не включена уже зафиксированная прибыль от продажи выбывших из портфеля облигаций, ее я учитываю отдельно, только текущая разница в цене оставшихся и купоны.
Оставшиеся сейчас в портфеле облигации генерируют ежемесячный купонный доход 33,15 долларов и 75,25 юаней. По нынешнему низкому курсу это примерно 3535 рублей (0,8% в месяц или 9,6% годовых в валюте).
Отдельно хочу обратить внимание, что из-за снижения ставки ЦБ доходность рублевых облигаций и вкладов все последние месяцы снижается, и все сильнее приближается к доходности прежних валютных выпусков облигаций у меня в портфеле.
Если надежные рублевые облигации на 2-3 года сейчас размещаются под 15-16% годовых, то купонная доходность этих валютных 9-10% годовых.
Разница в доходности всего 5-6% годовых. Это значит, что если курс рубля будет падать за год всего на 5% (ну, например с 80 до 84 рубля за доллар) - доходность валютных облигаций сравняется с доходностью рублевых. Если же рубль упадет сильнее (чего я, например, жду в любой момент) - валютные окажутся выгоднее. Если он упадет очень сильно - соответственно, сильно выгоднее.
На мой взгляд, это необходимо и правильно страховать свой портфель от девальвации рубля вот такими валютными инструментами. При выгодном стечении курсов и отсутствии необходимости покупок акций планирую далее постепенно восполнять утраты и обратно повышать долю валютных облигаций в портфеле.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.