Окончание. Начало здесь.
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Этот раздел отражает вложения в долгосрочные активы: оборудование, недвижимость, новые проекты.
Как трактовать:
- Отрицательный поток здесь говорит о развитии. То есть мы тратим деньги на развитие этого бизнеса или вкладываем средства в другой.
- Если инвестиции, которые были направлены на развитие именно этого бизнеса, не приводят к росту операционного потока, значит стратегию инвестиций стоит пересмотреть.
- Положительный поток (например, от продажи активов) может означать как высвобождение капитала, так и вынужденную распродажу. В общем в данном разделе положительный чистый денежный поток вызывает у аналитика как правило настороженность.
Денежный поток от финансовой деятельности
Раздел показывает, за счёт чего компания финансирует свою деятельность: кредиты, займы, вклады или изъятие собственников, дивиденды.
Признаки для оценки:
- Если операционный поток отрицателен, а финансовый положителен — бизнес держится за счёт кредитов. Это риск.
- Отрицательный поток при положительной операционной деятельности — нормальная ситуация: компания гасит долги и выплачивает дивиденды из заработанных средств.
Проверка корректности
Остаток денежных средств на конец периода должен совпадать с балансом (строка 2.9 актива). Если остатки не совпадают - значит есть ошибки в отчетности.
Ограничения отчёта
Важно понимать, что ОДДС не отвечает на вопросы: «сколько мы заработали?» или «какая у нас прибыль?». Он показывает только движение денег.
Для малого бизнеса отчёт часто является не востребованным. В повседневной работе руководителю полезнее операционный платёжный календарь (план и фактическое исполнение платежей на день, неделю или месяц).
Практические выводы
- Смотрите прежде всего на операционный чистый денежный поток — это сердце бизнеса. Именно в этом разделе отображается развитие и приток средств.
- Учитывай инвестиционный поток в контексте стратегии роста.
- Отслеживай зависимость от внешнего финансирования.
- Используй ОДДС не как замену отчёту о прибылях и убытках. ОН НИКОГДА НЕ СМОЖЕТ ЕГО ЗАМЕНИТЬ! Это дополнительный инструмент для контроля ликвидности и для понимания источников финансирования бизнеса.
Приглашаю вас на свой сайт, где вы сможете не только прочитать эту статью, но и найдете много полезной информации по управленческому учету без воды, а также различные электронные таблицы, для удобства вашей работы.