Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.
🔥В октябре перед заседанием ЦБ размещений опять набралось много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале ноября.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.
🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на детальный обзор. По-моему, очень удобно.
📍Про самые любопытные выпуски сентября рассказал здесь и здесь.
Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок в 1-й половине октября 2025. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!
💎Самолет П20 (фикс)
● ISIN: RU000A10CZA1
● Объем: 2,5 млрд ₽
● Купон: 21,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 28.09.2026
● Рейтинг: А от АКРА, А+ от НКР
👉Короткий выпуск меньше чем на год от крупнейшего застройщика страны. Дерзкий, как пуля резкий. Доходность отражает риски проблемного "Самолёта". Но если вы не верите в банкротство крупнейшего девелопера РФ на горизонте года, то возможность пристроить кэш под 21-22% выглядит довольно заманчиво. Подробнее
💎ИЭК Холдинг 1Р4 (флоатер)
● ISIN: RU000A10CZ43
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон: КС+275 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 22.09.2027
● Рейтинг: A- от ЭкспертРА
❗ Только для квалов
👉Интересный флоатер с неплохой доходностью от крепких производственников. Чистый долг IEK GROUP с запасом перекрывается собственным капиталом, что меня как держателя 1-го выпуска не может не радовать. Правда, большинство рядовых инвесторов остаются в пролете. Подробнее
💎Фосагро 02-04 (USD)
● ISIN: RU000A10CZ68
● Объем: 250 млн $
● Номинал: 1000 $
● Купон: 7%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 12.10.2028
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉Неплохой 3-хлетний долларовый выпуск от высоконадежного эмитента. Есть минус - "олдскульный" номинал в $1000, из-за которого бумага пролезет не в каждый портфель. Подробнее
💎Уральская кузница 1Р2 (CNY)
● ISIN: RU000A10D319
● Объем: 100 млн ¥
● Номинал: 100 ¥
● Купон: 13%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 27.09.2028
● Рейтинг: A- "негативный" от АКРА
👉Для тех, кому хочется разбавить портфель валютными бондами, но доходность в 7-8% выглядит слишком скучно. Высокодоходный юаневый выпуск от очень эффективного предприятия, которое к сожалению входит в еле-еле выживающий холдинг. Если "Мечел" продолжит тонуть, он потянет за собой всех, включая Уральскую Кузницу. Подробнее
💎Гельтек-Медика 01 (фикс)
● ISIN: RU000A10D3G1
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: 22%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 29.09.2028
● Рейтинг: BBB от ЭкспертРА
👉Очень любопытный дебют. Компания, если верить отчетности, вполне финансово здоровая и неплохо известная в профессиональных кругах. Полностью "прозрачный" трёхлетний фикс с купоном 22%. Я сам участвовал в первичке, но из-за ажиотажа и жесткой аллокации, получил всего 5 бумаг из 50. Подробнее
💎Селигдар 1Р7 (флоатер)
● ISIN: RU000A10D3X6
● Объем: 4,8 млрд ₽
● Купон: КС+450 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 05.10.2027
● Рейтинг: А+ от Эксперт РА и НКР
👉Флоатер с отличным купоном КС+450 б.п. Огорчает, что золотодобытчик на исторических хаях золота (!) убыточен уже 3-й год подряд. Но несмотря на риски, сложно представить, что Селигдар не протянет пару лет. Я хапнул 40 бумаг с первички.
Одновременно с флоатером, разместился тоже неплохой фикс Селигдар 1Р6 с купоном 18,5%. Чтобы они сравнялись в доходности, ключевая ставка должна опуститься до 14%. В ближайшие кварталы я такого развития событий не жду. Подробнее
🎯Подытожу
По итогам размещений в 1-й половине октября, отобрал 6+1 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
Получилось ассорти: 3 фикса, 2 флоатера, один выпуск с привязкой к доллару и ещё один - к юаню. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. Продолжает расширяться выбор валютных выпусков.
💼Лично мне особенно нравятся Селигдар 1Р7 (хороший плавающий купон) и Гельтек-Медика (высокая "медицинская" доходность на 3 года). Остальные облиги тоже ничего.
Во 2-й половине октября также будут интересные первичные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ кредитных рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 16-30% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFK7ctjz (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа", ИНН 7702077840.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А у вас уже есть какие-то из рассмотренных бумаг? Возможно, вы приглядели для себя что-то новое?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#топ_облигаций