Оил Ресурс раскрыл детали увеличения уставного капитала до 4 трлн рублей, но вопросы инвесторов только умножились
✅️Напоминаю, для тех кто не в курсе:
Всё началось с оглушительной новости: не сильно крупное предприятие известное только облигационерам, ООО «Оил Ресурс» в один день стало финансовым гигантом — его единственный участник внёс в уставный капитал патенты на теплоизолированные трубы и колонны с ошеломляющей оценкой в 4 триллиона рублей. Для контекста — это всего в два раза меньше уставного капитала всего Сбербанка. Почему это должно заставить схватиться за голову любого инвестора? Потому что за этими «бумажнымт» триллионами не стоит ни глобальной инфраструктуры, ни потоков денег — лишь обещание футуристической технологии, которая пока существует в лабораторных отчётах. Инвесторы, купившие облигации, по сути, финансируют стартап с рисками венчурного капитала, но без его потенциальной доходности. Высокий купон в этой ситуации — не подарок, а плата за билет в сторону одного из самых громких корпоративных скандалов, где реальные деньги могут бесследно раствориться в виртуальной стоимости «чудо-труб».
Более ранние публикации:
🔷️После волнения инвесторов компания «Оил Ресурс» перешла от общих слов к конкретике, обнародовав список из двенадцати патентов, которые и составили фантастические 4 триллиона рублей уставного капитала. На первый взгляд, это шаг к прозрачности и спасибо им за оперативность. Но детальное изучение списка вызывает не уверенность, а еще большее недоумение. Если сравнивать с уставным капиталом Сбера и других крупнейших предприятий России, это и впрямь выглядит анекдотично, и лишь подчеркивает главный вопрос: как патенты на по сути, модификации труб (теплоизолированные колонны) могут стоить почти как половина крупнейшего банка страны? Давайте разберемся, что же нам показали.
✅️1.Дубликаты и «семейства» патентов. В списке присутствуют патенты с разными номерами, но на одно и то же изобретение (например, несколько патентов на «Теплоизолированную обсадную колонну»). Часто это делается для защиты разных аспектов технологии. Однако оценка каждого из них в 400 миллиардов рублей выглядит как механическое накручивание суммы. Возможно, это не 12 уникальных прорывов, а, условно, 2-3 идеи, размноженные в документах.
✅️2. Ценовая диспропорция. Два патента 2020 года на «Способы повышения эффективности добычи...» оценены в 10 млрд рублей каждый. А патенты 2024-2025 годов на трубы — уже в 400 млрд. В чем причина 40-кратной разницы? Никакого объяснения нет.
✅️3. Сравнение со Сбером — не просто шутка. Уставной капитал Сбера (7,7 трлн) — это отражение гигантских активов, инфраструктуры, капитализации и генерируемой прибыли. Уставной капитал «Оил Ресурса» теперь — это отражение отчета одного оценочного агентства о потенциальной стоимости нигде не апробированных технологий. Ставить между ними знак равенства — значит, не понимать разницы между реальным бизнесом и бумажной конструкцией.
✅️🍁Предоставление списка патентов не приблизило нас к пониманию реальной стоимости «Оил Ресурса», а отдалило. Перед нами не прозрачный отчет, а набор красных флагов 🚩🚩🚩.
✅️Астрономическая и непонятная оценка — все это указывает на то, что операция проводилась с какой-то целью. Для инвестора это означает, что риски не просто высоки — они стали измеримыми, и их единица измерения — триллионы виртуальных рублей, не обеспеченных ничем, кроме веры в чудо-трубы (это мое личное мнение).
✅️Важно добавить, что облигации компании стали популярными не просто так, компания платит одни из самых высоких купонов на рынке. То есть, честно высокий риск равняется высокой премии за этот риск✅️. Надо просто, чтобы новички рынка правильно понимали это правило фондового рынка.
✅️В телеграм-каналах гадают: кто то ждёт выход на IPO, что тоже не исключено со временем. Но в таком случае, компании предстоит преодолеть значительный путь к достижению этой цели, прежде всего- устойчивый денежный поток💰. ✅️Можно пожелать удачи💕. Нам же, инвесторам в облигации интересно одно, чтобы у компании была позитивная динамика финансовых показателей и она (компания) не ушла в дефолт. А такой несоразмерный уставной капитал является красным флагом🚩 и требует постоянного наблюдения за компанией.
✅️🔷️💰💼Удачи всем участникам рынка и эмитентам в том числе, но не забываем об осторожности и внимательности!
✅️ДАННЫЙ МАТЕРИАЛ ЯВЛЯЕТСЯ ЧАСТНЫМ МНЕНИЕМ АВТОРА И НОСИТ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ХАРАКТЕР.
Мнение автора сформировано на основе публично доступной информации из официальных источников (раскрытие информации на сайте e-disclosure.ru), гипотетический характер анализа. Все выводы, включая оценку рисков, носят гипотетический и основаны на субъективной интерпретации автором открытых данных.
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!
🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟
✅️В нем вы найдете:
📈 Краткие обзоры компаний
💼 Разборы облигаций со вторичного рынка
🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций
🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке