Вот интересная тема по поводу того "а дружеской ли страной является Китай для России". Предлагаю задуматься.
Все последние годы перед Россией остро стоит вопрос привлечения финансовых ресурсов - растущие расходы бюджета, растущий дефицит и все такое. С 2022 года Россия не получала никаких внешних займов, привлекая только внутренние (и то, во многом продавая ОФЗ госбанкам в принудительном порядке через определенные схемы). Но, конечно же, Минфин очень хотел бы получить доступ и ко внешнему финансированию.
Единственной страной, относящейся к "дружественным" (беру в кавычки, поскольку такого термина нет в российском законодательстве, есть только недружественные), способной профинансировать Россию, был и остается Китай. У других стран попросту нет такой финансовой возможности. Ну не будет же кредитовать РФ условная Эритрея, Венесуэла или КНДР - там происходит все наоборот - Россия для этих стран финансовый донор, а не реципиент.
Уверен, что эти вопросы поднимались при многочисленных переговорах с китайскими партнерами, и от Китая Россия получила отказ в предоставлении займов на государственном уровне. Что вполне ожидаемо и неудивительно.
Однако Россия могла бы привлечь финансирование из Китая не на государственном, а на частном уровне. То есть, выпустить гособлигации в юанях, которые могли бы покупать китайские банки, компании и даже простые китайцы в погоне за высокой доходностью (ведь ставки по юаням в России в разы выше, чем в Китае). В общем, выпустить "еврооблигации" в юанях - "падна-бонды" - так их называют в инвест-среде.
В конце 2023 года Минфин разработал стратегию привлечения займов на 2024 год.
В нее входило и привлечение займов в китайских юанях как единственной и приоритетной иностранной валюте. Вот что тогда сообщали в пресс-службе Минфина:
На сегодняшний день китайский юань рассматривается нами в качестве приоритетной иностранной валюты для осуществления заимствований путем размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации. Иные дружественные валюты пока представляют для нас, скорее, теоретический интерес
В течение 2024 года в Минфине еще не раз сообщали о таких желаниях и стремлениях.
Однако юань, в отличие от долларов и евро, не является свободно-конвертируемой валютой, поэтому на такое действие требуется разрешение китайского регулятора - Народного Банка Китая. И НБК отказывался давать такое разрешение российскому Минфину! Причем многократно, в результате так его и не дал.
Процитирую комментарий директора департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина Дениса Мамонова, данный в начале 2024 года:
На наш взгляд, юаневый рынок – это наиболее ликвидный и перспективный сегмент внешнего рынка. Но мы всегда рассматривали для себя этот проект как проект по развитию финансовой инфраструктуры, построения взаимосвязи российского и китайского финансового рынка, а не как некий существенный инструмент привлечения средств. Мы работаем над размещением инструментов в юанях, но тут не все, к сожалению, зависит от нас. Мы также должны увидеть поддержку этой инициативы со стороны китайских партнеров, над чем сейчас и работаем.
Обратите внимание на фразу: "тут не все, к сожалению, зависит от нас. Мы также должны увидеть поддержку этой инициативы со стороны китайских партнеров, над чем сейчас и работаем." - это именно то, о чем я написал.
Далее ровно о том же в сентябре 2024 года говорил уже замминистра финансов Иван Чебесков:
Он отметил, что не получается выпустить юаневые гособлигации даже на внутрироссийском рынке (куда могли бы заходить китайские и другие нерезиденты для их покупки).
А теперь, внимание, небольшой экскурс в прошлое. О желании выпускать ОФЗ в юанях в Минфине говорили не только в 2023-2024 и даже не только в 2022 году. А еще в 2016-2017-м!
В этой же статье сказано, что первый выпуск юаневых ОФЗ готовился еще в 2016 году, но не состоялся, цитирую, "из-за позиции китайских властей".
Таким образом, разрешение на это дело от китайского регулятора Минфин не получает уже почти ДЕСЯТЬ ЛЕТ! Ситуация тут схожа с "Силой Сибири - 2" - постоянные разговоры, громкие новости, но никакого результата за долгие годы.
При этом российские компании уже начали активно выпускать облигации в юанях (на внутрироссийском рынке разумеется), потому что на корпоративном уровне такого согласования от китайского ЦБ не требуется. А вот Россия как государство это сделать очень хочет уже много лет, но не может из-за позиции "китайских друзей".
Почему там не дают такого согласия? Ведь само китайское государство это ни к чему не обязывает. Считают Россию неплатежеспособным заемщиком, хотят обезопасить свои компании от рисков? Я не знаю. Можно только гадать на эту тему.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.